摘要
本文采用复合期权方法评价R＆D项目过程中,将Penning Lint跳跃过程作为标的资产的变动过程,同时将R＆D投资所产生的溢出效应纳入到R＆D项目价值评价中,这一方法使得复合期权方法应用于R＆D项目评价时更符合R＆D项目的具体特性。我们采用该算法计算经典案例,并得到敏感性分析结果。
Penning-Lint Jump process induced by outside information is used to describe the underlying asset and R&D spillover is considered when applying compound option model to R&D valuation,which makes the model more realistic.When using the model to value a typical R&D project, sensitivity results are obtained.
出处
《中国管理科学》
CSSCI
2004年第1期15-19,共5页
Chinese Journal of Management Science
基金
自然科学基金资助项目(70272067)
