期刊文献+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息

从无套利定价理论看我国国债期货市场的过去与未来——兼析“3.27”国债期货事件的深层次原因 被引量：14

原文传递
导出
摘要 无套利定价是现代金融投资定价理论中的一个基本原理 ,根据该原理 ,国债期货价格等于国债现货价格加上融资成本减去国债票面利息收入。我国过去的国债期货交易自始至终违背了这一基本规律 ,整个市场沦为一个投机的场所 ,“暂停”是其必然的结局。目前 ,恢复国债期货交易的条件正在逐渐成熟。因此 ,应加快利率市场化进程 ,规范发展国债现货市场 ,健全市场监管体系 ,以推动我国国债期货市场的恢复和完善。
作者 叶永刚 黄河
机构地区 武汉大学商学院金融系 武汉大学商学院
出处 《经济评论》 CSSCI 北大核心 2004年第3期92-96,共5页 Economic Review
关键词 无套利定价理论 国债期货市场 中国 保值贴补率 利率市场化 监管体系
分类号 F832.5 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

参考文献11

  • 1Jarrow, R J and Tumbull, S.1996. Derivative Securities Cincinnati:South - Western College Press.
  • 2Fabozzi, Frank, J.1992. Fixed Income Mathematics. Chicago: IRWIN professional Press.
  • 3Hull, John, C. 1998. Option, Futures and other Derivative Securities. New Jersey: Prentice Hall Press.
  • 4.《中国统计年鉴》(1996)[M].北京:中国统计年鉴出版社,1996..
  • 5.“人民银行公布稳健货币政策有关问题分析报告”[EB/OL].中国人民银行网站,http://www.pbc.gov .cn/xinwen/,2002—02—26.
  • 6.《国债管理—国债发行》[EB/OL].中华人民共和国财政部网站, http://www.mof.gov.cn/display/IColumnNews.jsp,2001—08—10.
  • 7.《年度统计数据—金融和保险》[EB/OL].中华人民共和国国家统计局网站,http://www.stats.gov.cn/tjsj/ndsj/index.htm,2003—03—22.
  • 8谢卫.我国国债市场的现状及改进建议[J].金融研究,1995(2):17-22. 被引量：2
  • 9王军.《由“3．27”风波引发的思考》[N].《中国证券报》,1995-03—22.
  • 10党剑.利率市场化与国债期货[J].南开经济研究,2002(1):76-78. 被引量：19

二级参考文献1

  • 1[3]Michael J. Fleming,The Round-the-clock Market For US Treasury Securities,FRBNY Economic Policy Review, 1997,7.

共引文献23

同被引文献76

引证文献14

二级引证文献28

经济评论
2004年 第3期

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部