摘要
在传统金融理论中 ,用收益率与方差所构成的效用函数来指导投资者的最优投资决策 ,这一点在理论上存在一些的缺陷。本文根据行为金融理论中对风险偏好的描述 ,用风险价值来定量风险偏好 。
In conventional finance theory,we use utility function made up of return and variance to instruct investors to find the optimal portfolio,which,in theory,has many flaws According to the description of risk preference in behavioral finance theory,in this paper we quantify the risk preference by Value at Risk and study such a preference′s influence on finding the optimal portfolio
出处
《中国管理科学》
CSSCI
2002年第5期26-29,共4页
Chinese Journal of Management Science
关键词
风险价值
风险偏好
投资决策
优化
Value at Risk
risk preference
behavioral finance
