期刊文献+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息

宏观经济预期偏误对EUA影响的实证分析

在线阅读 下载PDF
导出
摘要 宏观经济预期对资产价格波动的研究成果较多,对EUA价格走势的影响还未有定论。将2005年3月—2012年4月欧洲宏观经济预期同实际发布之间的误差设为自变量,EUA价格变化率为因变量,运用一般线性回归方法分析宏观经济指标的公布对EUA价格走势的影响。通过分析宏观经济信息公布当天、一周和一个月内EUA价格波动,分别检验宏观经济预期在短期、中期内对EUA价格的影响。计量结果表明,大部分宏观信息公布对EUA价格影响不明显,宏观经济预测偏误对EUA价格波动的解释能力较弱。
作者 邱兆祥 谢海玉 刘帅
机构地区 对外经济贸易大学金融学院
出处 《金融理论与实践》 北大核心 2014年第3期24-28,共5页 Financial Theory and Practice
关键词 宏观经济信息 EUA 预期理论
分类号 F831.6 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

参考文献8

  • 1L Kilian and C Vega. Do Energy Prices Respondto US Macroeconomic News- A Test of the Hypothesisof Predetermined Energy Prices[J]. The Reviewof Econometrics and Statistics, vol 93, pp660-671, May 2011.
  • 2A. Chatrath, H Miao, and S Ramchander. Doesthe Price of Crude Oil Respond to MacroeconomicNews-[J]. The Journal of Futures Marktes, vol. 32, no.6, pp 536-559, 2012.
  • 3Andersen T G, Bollerslev T. DeutscheMark-dollar Volatility: Intraday Activity Patterns, MacroeconomicAnnouncements, and Longer Run Dependencies[J]. The Journal of Finance, 1998, 53(1):219-265.
  • 4P Balduzzi, E J Elton, and T C Green. EconomicNews and Bond Prices: Evidence from the US TreasuryMarket[J]. Journal of Financial and QuantitativeAnalysis, vol. 36, pp. 523-543, December 2001.
  • 5M Mansanet-Bataller, J Chevallier, MHerve-Mignucci, and E Alberola. EUA and SCERPhase II Price Drivers: Unveiling the Reasons for theExistence of the Eua-scer Spread[J]. Energy Policy, vol39, pp 1056-1069, 2011.
  • 6刘勇.我国股票市场和宏观经济变量关系的经验研究[J].财贸经济,2004,25(4):21-27. 被引量：66
  • 7晏艳阳,李治,许均平.中国股市波动与宏观经济因素波动间的协整关系研究[J].统计研究,2004,21(4):45-48. 被引量：27
  • 8赵振全,张宇.中国股票市场波动和宏观经济波动关系的实证分析[J].数量经济技术经济研究,2003,20(6):143-146. 被引量：76

二级参考文献23

  • 1Bollerslev, T. 1986 "Generalized autoregressive conditional heteroscedasticity", Journal of Econometrics,31,307~ 327.
  • 2David Morelli 2002 "The relationship between conditional stock market volatility and conditional macroeconomic volatility Empirical evidence based on UK data", International Review of Financial Analysis, 11,101~ 110.
  • 3Eva, L., Marianne, S. 1997"Macroeconomic volatility and stock market volatility: empirical evidence on Finnish data", Applied Financial Economics, 7,419~ 426.
  • 4G. William Schwert 1989 "Why does stock market volatility change over time. , The Journal of Finance,Vol XLIV, No.5.
  • 5Fama E F. Stock returns, real activity, inflation, and money[J]. American Economic Review, 1981, (71) :545 - 565.
  • 6Levine, Ross and Zerovs, Sara. Stock Markets、 Banks and Economic Growth. American Economic Review, 1998, (6):325 - 345.
  • 7Harris, Richard D. F. Stock Markets and Development: A Reassessment. European Economic Review, 1997, (1): 156-163.
  • 8Engle R E, Granger CWJ. Cointegration and error correction: representation, estimation and testing[J]. Econometics,1987, (55) :251 - 276.
  • 9Johansen S. Statistical ananlysis of cointegration vectors[J].Journal of Economic Dynamics and Control, 1988, (12):231-254.
  • 10Binswanger, M. Stock Market Booms and Real Economic Activity: Is This Time Different? International Review of Economics and Finance,2000 (9), pp. 387- 415.

共引文献148

金融理论与实践
2014年 第3期

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部