摘要
信用违约互换是最近几年国际金融市场出现的重要的信用风险管理创新工具 ,由于信用风险非系统性、收益可偏性以及数据获取困难 ,使得信用违约互换定价的十分困难。本文根据信用违约互换的避险机理 ,并考虑突发事件对违约概率的影响 ,建立一个基于跳 -扩散过程的信用违约互换的定价模型 。
Credit default swap is a new financial instrument for controlling credit risk. This paper develops a model to pricing credit default swap by modeling the evolution of firm value as a jump diffusion process. Under the jump diffusion process, a firm can default instantaneously because of a sudden drop in its value.
出处
《系统工程》
CSCD
北大核心
2003年第5期79-83,共5页
Systems Engineering
基金
国家自然科学基金资助项目 (70 1710 0 5 )
国家社会科学基金资助项目 (0 1BJL 0 12 )
