摘要
在分析信用违约互换的定价机制在次贷危机中所暴露的缺陷的基础上,提出同时考虑会计信息和市场信息的综合模型,并加入流动性因素,对模型的有效性进行了实证检验,结果表明:综合会计信息与市场信息的模型比单纯依据某一种信息的模型对信用违约互换的定价因素解释程度更高,且加入流动性因素后模型的解释能力增强。
On analyzing the defect in the Credit Default Swap （CDS） pricing mechanism exposed in the Subprime Crisis, it suggests a comprehensive model considering both accounting and market information and liquidity factors in the model. The empirical results show that this improvement might be useful for carrying out CDS business in China.
出处
《财经理论与实践》
CSSCI
北大核心
2009年第6期11-16,共6页
The Theory and Practice of Finance and Economics
关键词
信用违约互换
会计信息
市场信息
流动性
Credit default swap
Accounting information
Market information
Liqudity
