摘要
报价深度是反映股票流动性的重要指标。本文根据证券市场微观结构理论,利用高频交易数据对上海股票市场的报价深度的日内特征进行了研究;同时对其影响因素进行回归分析,采用Lin、Sanger、Booth(1995)提出的分解方法对非对称信息程度进行估计,发现我国股市中除交易量、波动性和价格水平外,信息的非对称性是影响流动性水平的重要因素。
出处
《世界经济》
CSSCI
北大核心
2002年第11期53-58,共6页
The Journal of World Economy
基金
国家自然科学基金(项目号:70073017)
上海证券交易所所上证联合研究计划第4期资助
