摘要
运用混沌理论和技术方法,选取2005年汇改后与汇改前人民币兑美元汇率数据为研究对象,综合集成R/S方法、G-P算法和Wolf方法对汇率波动行为进行了混沌性实证检验。研究发现,汇改后汇率波动具有长期记忆性和非周期循环,而汇改前汇率波动不存在状态持续性和循环周期;汇改前汇率收益率的最大Lyapunov指数小于零,表明汇率波动不具有混沌特征,而汇改后汇率收益率的最大Lyapunov指数大于零,表明汇率波动具有弱混沌现象和长期不可预测性。
出处
《金融理论与实践》
北大核心
2014年第3期12-18,共7页
Financial Theory and Practice
基金
国家自然科学基金项目"货币政策多目标交互行为协调控制研究"(项目批准号:61273230)
2012年度教育部"新世纪优秀人才支持计划"(项目批准号:NCET-12-1027)
国家社会科学基金项目"系统科学范式下金融理论与应用"(项目批准号:11BJY147)
教育部人文社会科学研究规划基金项目(项目批准号:10YJA90110)
中国博士后科学基金项目(项目批准号:20110490239)的阶段性成果
