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全球股指现货和期货市场极端风险溢出检验 被引量：6

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摘要 文章选取全球范围内七对典型的股票指数及其指数期货自2007年10月8日国际股票市场大跌至2008年11月14日的日度数据,运用基于GED分布的GARCH模型估计了这些市场5%和10%风险水平下的指数下跌的条件VaR,并利用Hong(2001)提出的风险-Granger因果检验方法分析了相对应市场之间的风险溢出效应。实证结果表明,期货市场是股票指数主要的信息来源,起着重要的价格决定作用。
作者 周翔 蒋翔林
机构地区 复旦大学经济学院 复旦大学金融研究院
出处 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第17期129-132,共4页 Statistics & Decision
基金 上海市哲学社会科学基金项目(2005BJB002) 教育部人文社会科学研究一般项目(06JC790009)
关键词 股指期货:风险溢出 VAR 风险-Granger因果检验
分类号 F830.9 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

参考文献6

二级参考文献85

共引文献279

同被引文献69

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引证文献6

二级引证文献129

统计与决策
2009年 第17期

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