摘要
2004年以来,随着人民银行央票的发行量的加大及投资者范围的不断扩大,央行票据,特别是3个月和1年期的央行票据的中标收益率已经成为市场定价的基准。该文从实证角度建立央行票据的中标收益率模型,分析影响央票中标收益率的关键因素,为投标提供指引。
With increasing numbers of participants and issuance volumes since 2004,auction prices of central bank paper,especially 3M and 1Y,have become benchmarks for all market participants.This paper builds an empirical model by which to analyze the main factors that influence the auction prices that may guide the bidding.
出处
《中国货币市场》
2005年第7期36-37,共2页
China Money
