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资产证券化监管:巴塞尔委员会的经验与启示 被引量:10

Supervision of ABS: Experience of Basel Committee
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摘要 银行全面介入资产证券化和可能产生的资本套利等问题,使相应的金融监管成为必要。巴塞尔委员会历时12年的资产证券化金融监管探索与举措,将随着新资本协议的全面实施对银行的证券化活动产生深远的影响。这一系列总结证券化先进国家监管经验并经多方意见征求与实践验证的监管理念与框架,必将为我国的证券化金融监管提供有益的借鉴。 The impact of asset back securities andpotential capital arbitrage on the risk profile of a bankdemands close attention of supervisors. The efforts andmeasures of Basel Committee over the past 12 years toadvance financial supervision over ABS will exert wide anddeep impact on bank business with the implementation ofnew capital agreement. The supervisory principle andframework of industrialized countries on ABS based onsuccessful experience will be of great value to the Chinesesupervisor of ABS business.
作者 洪艳蓉
机构地区 北京大学法学院
出处 《证券市场导报》 北大核心 2005年第1期4-11,共8页 Securities Market Herald
  • 相关文献

参考文献3

二级参考文献16

  • 1该案例和图表参考何小峰、刘永强:《资产证券化理论及其在中国的实践--对中国一个早期案例的研究》,《学术研究》1999年第2期,第23-28页;周尔:《三亚地产投资券-个似是而非的金融产品》,《金融法苑》2003年第6期,法律出版社2004年版,第51-62页.
  • 2参考李卫玲:《华融百亿资产包遭遇机构抢购信托项目大受欢迎》,《国际金融报》2003年6月27日;2004年4月7日华融资产管理公司主办的"2004年中国资产证券化论坛"专题讲座.
  • 3建设银行前5次上报的都是表内模式,例如2000年3月的方案就是在内部设立-个规范的抵押贷款库完成证券化过程.抵押贷款库单独设账,独立核算,确保未来对发行的MBS本息的偿还,并定期接受央行委托的会计事务所审计,由建行总行对MBS按时付款提供担保.显然,这-表内模式没有实现资产的破产风险隔离.参见张文豪、徐彤:《"资产证券化"欲说还休》,《财经》2003年第8期.第6次上报的多种备选方案中包括了转移资产给外部中介完成证券化的表外模式.参见吴雨珊、黄立诚:《建行房贷证券化再报国务院表外融资意在夯实资本?》,《21世纪经济报道》2004年7月22日第17版.
  • 4王伟民:《房贷证券化利益博弈的未来》,《中国房地产报》2003年5月21日第3版.
  • 5国家开发银行副行长刘克崮在2003年1 2月1 2日举行的"债券市场:机遇与挑战"国际论坛上的发言.参见张东臣:《住房贷款证券化进入实施阶段》,《中国经济时报》2003年12月17日第6版.
  • 6(日)河本一郎、大武泰南著,侯永平译:《证券交易法概论(第四版)》,法律出版社2001年版,第34-36页.
  • 72004年4月7日华融资产管理公司主办的"2004年中国资产证券化论坛",杨凯生总裁专题发言.
  • 82004年4月13日,工商银行效华融模式在上海举行其宁波分行信贷资产证券化受益权产品推介会,但在设置上略有差别.参见杜艳:《工行试推不良资产证券化》,《21世纪经济报道》2004年4月19日第18版.
  • 9刘雪梅:《首例本土资产证券化方案华融破壳"分层信托"赔本吆喝?》,《21世纪经济报道》2003年6月12日第9版.
  • 10这种"空壳性"表现为:SPC可以拥有与其发债规模不相匹配的比较少的注册资本,公司的经营范围限于资产证券化及相关事务上,其股份可以交由公益受托人持有,经营管理可以交由专门的公司服务提供人进行,基本上公司是作为进行证券化的载体而不是一个实际的经营实体存在.

共引文献16

同被引文献78

引证文献10

二级引证文献64

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