中国股票市场FF多因子模型的比较分析 被引量：18

1

作者 陈守东 孟庆顺 赵云立 《吉林大学社会科学学报》 CSSCI 北大核心 2003年第5期93-98,共6页

FF多因子模型是资产定价理论的重要模型,它对于中国股市是否也同样适用呢?我们针对上证180指数样本股和深证100指数样本股以及二者之和分别建立了FF多因子模型,并进行了检验和比较分析。使用的方法是最小二乘法和广义距估计方法(GMM)。... FF多因子模型是资产定价理论的重要模型,它对于中国股市是否也同样适用呢?我们针对上证180指数样本股和深证100指数样本股以及二者之和分别建立了FF多因子模型,并进行了检验和比较分析。使用的方法是最小二乘法和广义距估计方法(GMM)。结果表明FF多因子模型对于中国股市是基本适用的。 展开更多

关键词 中国 股票市场 ff多因子模型 广义矩估计方法

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创业板市场股票收益率影响因素的实证分析——基于FF改进模型 被引量：1

2

作者 高广阔 黄阳阳 《经济与管理评论》 CSSCI 2017年第5期83-87,111,共6页

创业板市场曾一度成为投资者关注的焦点,其股票收益率的决定性因素是什么?本文采用2014年5月至2016年12月共计134周的创业板上市公司股票数据,基于Fama-French改进模型进行实证检验。结果表明:创业板市场存在账面市值比效应,但规模效应... 创业板市场曾一度成为投资者关注的焦点,其股票收益率的决定性因素是什么?本文采用2014年5月至2016年12月共计134周的创业板上市公司股票数据,基于Fama-French改进模型进行实证检验。结果表明:创业板市场存在账面市值比效应,但规模效应不显著;账面市值比因子与创业板股票预期收益率成负相关的关系,规模因子和资金净流入因子则与创业板股票预期收益率呈正相关关系;资金净流入量对2014年以来的创业板市场股票价格的暴涨和下跌起着重要的驱动作用;FF改进模型在创业板市场的适用性要明显优于FF模型。 展开更多

关键词 创业板市场 Fama-French改进模型 资金净流入 股票预期收益率

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基于状态转移信息对FF三因子模型的改进 被引量：9

3

作者 贺炎林 《中国管理科学》 CSSCI 2008年第1期7-15,共9页

以1995年6月-2005年12月期间在我国沪深A股市场上市的全部股票为样本,本文实证发现,在新的样本期间,FF三因子模型不能对组合收益作出完全的解释。为了基于现代金融理论的基本观点对组合收益作出完全解释,本文利用状态转移信息对无条件... 以1995年6月-2005年12月期间在我国沪深A股市场上市的全部股票为样本,本文实证发现,在新的样本期间,FF三因子模型不能对组合收益作出完全的解释。为了基于现代金融理论的基本观点对组合收益作出完全解释,本文利用状态转移信息对无条件的FF三因子模型进行改进,实证发现,改进后的状态转移的条件定价模型对我国股市的组合收益作出了完全解释。由此得出结论认为,在解释组合收益时,状态转移的条件定价模型是一个优于无条件FF三因子模型的模型。 展开更多

关键词 状态转移信息 无条件的ff三因子模型 条件定价模型

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上海股票市场的FF三因子模型 被引量：6

4

作者 孟庆顺 《北华大学学报（社会科学版）》 2004年第3期79-80,F003,共3页

FF三因子模型是法玛和弗兰切在1993年提出的资产定价理论,本文研究它对于上海股市的适用性。针对上证180指数样本股建立三因子模型,并进行了检验,结果表明:FF三因子模型对于上海股市是基本适用的。

关键词 ff三因子模型 上证180 最小二乘法

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HAN-FFS简化模型的光学透射率计算

5

作者 赵静 孙静 《河北建筑工程学院学报》 CAS 2011年第1期136-138,共3页

在边缘电场简化成均匀电场和弹性系数K11=K22=K33=K的条件下,得到HAN-FFS的简化模型.根据液晶光学中琼斯矩阵法算出光学透射率.

关键词 HAN-ffS HAN-ffS简化模型 光学透射率

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基于流动性溢价视角下FF三因子模型在我国股票市场中的调整研究 被引量：2

6

作者 王建勇 《中南财经政法大学研究生学报》 2013年第2期31-36,48,共7页

在Amihud研究的基础上构造了非流动性比率作为衡量股票市场流动性的指标,并验证了我国股票市场流动性溢价现象的存在。该现象对传统的资产定价模型造成了很大的冲击,传统的FF三因子模型无法解释流动性溢价现象,依照FF三因子模型中公司... 在Amihud研究的基础上构造了非流动性比率作为衡量股票市场流动性的指标,并验证了我国股票市场流动性溢价现象的存在。该现象对传统的资产定价模型造成了很大的冲击,传统的FF三因子模型无法解释流动性溢价现象,依照FF三因子模型中公司规模效应因子和账面市值比效应因子的思路构造了流动性因子,并将流动性因子融入到传统的FF三因子模型中。实证结果表明调整之后的FF三因子模型能够充分地解释流动性溢价现象,在研究过程中还证实了小公司效应和高账面市值比效应理论。 展开更多

关键词 流动性溢价 流动性因子 ff三因子模型

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数智技术赋能高校课外体育活动对大学生体质健康的影响研究

7

作者 魏玉琴 王怀虎 《天水师范学院学报》 2025年第2期112-116,共5页

数智技术赋能高校课外体育活动是提升大学生体质健康的有效途径。选取甘肃省三所高校的960名大一学生,依托校园体育智慧云平台实施为期16周的数智技术赋能干预方案进行对照实验,并运用FF模型分析数智技术对体质指标的影响效应量(Cohen’... 数智技术赋能高校课外体育活动是提升大学生体质健康的有效途径。选取甘肃省三所高校的960名大一学生,依托校园体育智慧云平台实施为期16周的数智技术赋能干预方案进行对照实验,并运用FF模型分析数智技术对体质指标的影响效应量(Cohen’s d),可以发现干预后实验组大学生的体质均显著优于对照组(P值均<0.05),而身体形态指标未发生显著变化。研究表明,每周3次、每次30分钟到35分钟的智慧课外体育活动能够有效提高大学生体质健康水平。智慧课外体育活动的精准化运动负荷调控、可视化训练反馈及多元化内容供给能够提高大学生自我效能、锻炼坚持性与心理社会适应能力,促进大学生身体素质与心理健康的协调发展。 展开更多

关键词 数智技术赋能 体质健康 课外体育 ff模型

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动力电池SOC估计研究:基于热电耦合模型的AICDKF-PF算法

8

作者 刘刚 王英豪 杨旭 《计算机应用文摘》 2025年第20期106-108,111,共4页

作为电池管理系统(BMS)的核心功能之一,准确的锂电池荷电状态(SOC)估计能够有效避免因过充电或过放电造成的电池损耗,因此SOC估计精度一直是研究重点.为提升粒子滤波(PF)在SOC估计中的性能,文章提出了一种自适应迭代中心差分卡尔曼粒子... 作为电池管理系统(BMS)的核心功能之一,准确的锂电池荷电状态(SOC)估计能够有效避免因过充电或过放电造成的电池损耗,因此SOC估计精度一直是研究重点.为提升粒子滤波(PF)在SOC估计中的性能,文章提出了一种自适应迭代中心差分卡尔曼粒子滤波(AICDKF-PF)算法.该方法首先通过自适应与迭代策略优化中心差分卡尔曼滤波(CDKF),其次与PF融合,并在联合仿真平台上实现SOC估计.仿真结果表明,在DST与NEDC工况下,AICDKF-PF的平均误差与均方根误差均较其他算法有所降低,且SOC估计精度显著提升. 展开更多

关键词 电池荷电状态估计 电池热电耦合模型 联合仿真 AICDKF-PF估计方法

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企业债券信用价差度量多参数优化模型 被引量：2

9

作者 周荣喜 杨杰 单欣涛 《北京化工大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2013年第2期111-116,共6页

用多参数利率期限结构模型确定的利率期限结构为输入变量,利用Jarrow简化模型确定信用价差,从而给出一种新的企业债券的信用价差度量多参数集成优化模型。同时选取上海证券交易所多个交易日国债和企业债交易数据,通过遗传算法及两次最... 用多参数利率期限结构模型确定的利率期限结构为输入变量,利用Jarrow简化模型确定信用价差,从而给出一种新的企业债券的信用价差度量多参数集成优化模型。同时选取上海证券交易所多个交易日国债和企业债交易数据,通过遗传算法及两次最小二乘法联合估计得到相对精确的模型参数,由此拟合出企业债券发行主体的信用价差方程。最后选用基准方法作为对比,实证结果表明,以价格为输入变量所得信用价差更符合实际且拟合的模型参数更精确。该方法可以用于度量任何债券的信用价差,具有实用推广价值。 展开更多

关键词 ff模型 Jarrow简化模型 信用价差 多参数优化

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异质风险、市场有效性与CAPM异象研究——基于沪深股市横截面收益分析 被引量：10

10

作者 田丁石 肖俊超 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2012年第5期136-152,F0003,共18页

本文基于股票历史贝塔值、异质波动风险、股票价格和公司规模四种分组模式,以2007年7月至2011年7月沪市497只与深市678只股票为研究对象,利用似然比检验方法分别对上海证券市场和深圳证券市场进行了零贝塔形式的CAPM有效性检验。实证结... 本文基于股票历史贝塔值、异质波动风险、股票价格和公司规模四种分组模式,以2007年7月至2011年7月沪市497只与深市678只股票为研究对象,利用似然比检验方法分别对上海证券市场和深圳证券市场进行了零贝塔形式的CAPM有效性检验。实证结果发现,利用历史贝塔值分组,沪市和深市均基本符合CAPM模型,但在其他分组模式下,沪深两市存在不同程度的横截面异象。此外,还进一步根据引入流动性补偿因子的改进FF因素模型对沪深两市溢价效应、横截面异象及其诱因进行了讨论与探究。 展开更多

关键词 ff因素模型 似然比检验 异质波动风险

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基于地面场粒子群优化算法的高密度人群应急疏散建模 被引量：3

11

作者 王超 王坚 《计算机应用》 CSCD 北大核心 2017年第12期3597-3601,3630,共6页

针对非常规突发事件环境下高密度人群的拥挤管理和快速疏散问题,提出一种由感知层、传输层、计算层和应用层构成的多层结构人群疏散信息物理系统(E-CPS)体系框架。在E-CPS体系框架计算层中将静态地面场(FF)建模规则引入经典粒子群优化(P... 针对非常规突发事件环境下高密度人群的拥挤管理和快速疏散问题,提出一种由感知层、传输层、计算层和应用层构成的多层结构人群疏散信息物理系统(E-CPS)体系框架。在E-CPS体系框架计算层中将静态地面场(FF)建模规则引入经典粒子群优化(PSO)模型,提出地面场PSO(FF-PSO)人群疏散模型,该模型同时具备静态场规则简单、计算快和PSO模型快速搜索、快速收敛的优点。此外,FF-PSO模型中构建了一种新的适应度函数,实现了疏散策略的动态选择,并通过数值仿真及实例仿真验证了FF-PSO模型在拥挤管理中的可行性和有效性。国家会展中心(上海)的实例仿真结果表明,考虑拥堵管理比仅考虑距离最短平均每分钟可多疏散66人,疏散时间节省19 min,疏散效率提升13.4%。 展开更多

关键词 地面场模型 粒子群优化模型 密集人群 信息物理系统 仿真推演

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上海股票市场系统流动性风险溢价研究 被引量：16

12

作者 刘洋 刘善存 《管理学报》 CSSCI 2008年第2期263-268,共6页

以收益率与系统流动性因子的β值作为系统流动性风险的代理变量,按照FF三因素模型的方法,将账面市值比替换成β值,构建新的包含市场超额收益、公司规模和β值的三因素模型,研究系统流动性风险与我国股市超额收益的关系。上证50指数成分... 以收益率与系统流动性因子的β值作为系统流动性风险的代理变量,按照FF三因素模型的方法,将账面市值比替换成β值,构建新的包含市场超额收益、公司规模和β值的三因素模型,研究系统流动性风险与我国股市超额收益的关系。上证50指数成分股的实证结果表明,系统流动性风险对我国股市超额收益有显著影响,β值为正的股票获得正的系统流动性风险溢价,而β值为负的股票获得"负"溢价。 展开更多

关键词 系统流动性 β值 流动性溢价 ff三因素模型

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影响中国基金短期业绩的市场因子分析 被引量：9

13

作者 周志中 郭燕 周志成 《预测》 CSSCI 2002年第2期29-33,共5页

通常认为基金业绩受市场风险因子影响 ,因而在评价基金业绩时也使用市场风险因子分析法 ,其中较为流行的是Jensen指数法 ,但本文使用Jensen指数法对 1999年 6月至 2 0 0 0年 12月的投资基金进行回归后发现Jensen指数法回归结果并不显著... 通常认为基金业绩受市场风险因子影响 ,因而在评价基金业绩时也使用市场风险因子分析法 ,其中较为流行的是Jensen指数法 ,但本文使用Jensen指数法对 1999年 6月至 2 0 0 0年 12月的投资基金进行回归后发现Jensen指数法回归结果并不显著。本文转而使用另一种市场因子分析法———Fama&French的“三因子模型”来进行基金业绩评估 ,结果发现这个模型对我国基金收益率的解释能力也很低 ,说明影响中国基金业绩的市场风险因子不是 β值、HML、SML。本文对两个模型在我国基金评估上的失败提出了解释 ,并利用Hendricks、Dar ryll、Patel、Zeckhauser、Russ的研究结果对回归方程的结构进行了修正 ,使其对基金收益率的解释能力大大增强。改进之后的方程结构表明 :影响中国基金业绩的市场因子是基金业绩自身的持续性 ,部分优秀基金业绩受自身成长性影响。 展开更多

关键词 基金市场 业绩评估 市场风险因子 Jensen指数法 ff“三因子模型” 中国

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基于Frank-Copula贝叶斯估计的系统性风险对样本标度的敏感性分析 被引量：2

14

作者 赵宁 于方坤 +1 位作者 由申 汪振双 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第1期72-80,共9页

研究表明数据样本标度的选取对系统性风险估计结果具有直接影响,本文基于150只A股样本数据构建25组投资组合,通过Copula贝叶斯估计方法获得系统风险β与投资标度比λ无信息先验的联合后验分布,对系统风险β与投资标度比λ的影响效应进... 研究表明数据样本标度的选取对系统性风险估计结果具有直接影响,本文基于150只A股样本数据构建25组投资组合,通过Copula贝叶斯估计方法获得系统风险β与投资标度比λ无信息先验的联合后验分布,对系统风险β与投资标度比λ的影响效应进行了分析。研究表明,样本标度对我国A股市场的系统性风险值估计存在误差性影响,且该影响随着公司规模的增加而不断上升,即样本标度的选取对于大额机构投资者影响较大,但数据对于账面市值比不敏感。以月度数据为基础数据,我国市场系统性风险值与样本标度比存在弱负相关关系,相比较以机构投资者占据资本市场主流的美国数据,我国市场真实投资标度存在明显差异。 展开更多

关键词 样本标度 系统风险值 Copula贝叶斯 ff三因素模型

原文传递

动态财务分析中的投资产生器 被引量：1

15

作者 张琳 张勇 《系统工程》 CSCD 北大核心 2007年第3期67-72,共6页

国外动态财务分析(DFA)的投资产生器中以往都是采用CAPM对权益型资产进行定价。鉴于CAPM在中国资本市场的适用性尚存较大疑问,本文用较为精确的F am a和F rench的三因子模型对动态财务分析中的CAPM进行替代。并且利用历史数据对FF三因... 国外动态财务分析(DFA)的投资产生器中以往都是采用CAPM对权益型资产进行定价。鉴于CAPM在中国资本市场的适用性尚存较大疑问,本文用较为精确的F am a和F rench的三因子模型对动态财务分析中的CAPM进行替代。并且利用历史数据对FF三因子模型的参数进行了估算,并对其解释能力进行了评估,保证了FF三因子模型可行。最后比较了FF三因子模型和CAPM在动态财务分析D ynaM o 3.0平台下的预测能力。得出在DFA下FF三因子模型的解释能力和预测准确性都强于CAPM的结论,建立了适合中国市场状况的投资产生器。 展开更多

关键词 DFA CAPM ff三因子模型

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基于条件贝塔信息对横截面收益的解释 被引量：2

16

作者 贺炎林 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2010年第3期529-543,共15页

以1995年6月-2005年12月期间在我国沪深A股市场上市的全部股票为样本,本文实证发现,FF三因子模型不能对横截面收益作出合理的解释。为了基于现代金融理论的基本观点对横截面收益现象作出更为合理的解释,本文利用贝塔条件变化信息对无条... 以1995年6月-2005年12月期间在我国沪深A股市场上市的全部股票为样本,本文实证发现,FF三因子模型不能对横截面收益作出合理的解释。为了基于现代金融理论的基本观点对横截面收益现象作出更为合理的解释,本文利用贝塔条件变化信息对无条件的FF三因子模型进行改进,实证发现,改进后的条件定价模型对横截面收益的解释力提高了,并且该解释力在2006年1月-2008年5月、1995年6月-2008年5月期间均具有稳健性。由此得出结论认为,在解释横截面收益时,贝塔条件变化的条件定价模型是一个优于无条件FF三因子模型的模型。 展开更多

关键词 条件贝塔信息 无条件的ff三因子模型 条件定价模型

原文传递

几种网络控制系统的比较及典型应用 被引量：6

17

作者 赵妍 肖冬荣 李元媛 《微计算机信息》 北大核心 2006年第04S期40-42,146,共4页

通过比较的方式研究了目前几种比较成熟的网络控制系统的特点,以期指出他们各自更加适合什么类型的企业和生产状况,并根据其中两种网络控制系统的特点设计出针对具体应用场合的实施方案。目的是为了在目前各种网络控制系统并存而又没有... 通过比较的方式研究了目前几种比较成熟的网络控制系统的特点,以期指出他们各自更加适合什么类型的企业和生产状况,并根据其中两种网络控制系统的特点设计出针对具体应用场合的实施方案。目的是为了在目前各种网络控制系统并存而又没有制定出统一标准的情况下为各种不同的企业选择适合自己的网络控制系统提供借鉴。 展开更多

关键词 网络化控制系统(NCSs) CAN ff PROFIBUS LONWORKS 通信模型

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推土机金属结构件故障频数模型

18

作者 姜英硕 汪东华 王丽娟 《沈阳建筑大学学报（自然科学版）》 CAS 2004年第4期352-353,372,共3页

给出了揭示推土机金属结构件故障潜在原因的故障数据统计处理方法;建立了能预报规定期内金属结构件故障频数回归模型;并对金属结构件典型故障进行了分析.结果表明,金属结构件故障频数不仅决定于金属结构件材料的抗疲劳强度和抗拉强度,... 给出了揭示推土机金属结构件故障潜在原因的故障数据统计处理方法;建立了能预报规定期内金属结构件故障频数回归模型;并对金属结构件典型故障进行了分析.结果表明,金属结构件故障频数不仅决定于金属结构件材料的抗疲劳强度和抗拉强度,金属结构件的抗弯刚度、铰接件耐磨性能及随机载荷,而且同推土机工作环境气温密切相关.在冬季,低气温条件下,金属结构件故障具有多发性.金属结构件故障模式主要是推杆弯曲、推杆连接斜撑部位产生裂纹以及连接推杆和机架用的球铰接损坏等.推土机工作装置的薄弱环节是连接推杆和推土机用的销和销孔. 展开更多

关键词 推土机 金属结构件 故障频数 回归模型 温度

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权益资本成本估价模型文献综述

19

作者 蒋清中 《吉林省经济管理干部学院学报》 2012年第1期47-50,共4页

现有的财务文献全面地阐述了权益风险溢价的重要性,而计算权益风险溢价的关键是期望报酬率。有八种模型用来计算期望报酬率,其中资本资产定价模型与FF三因素模型是面向事后的估值模型,后六种是面向事前的ICE估值模型,每一种模型的预测... 现有的财务文献全面地阐述了权益风险溢价的重要性,而计算权益风险溢价的关键是期望报酬率。有八种模型用来计算期望报酬率,其中资本资产定价模型与FF三因素模型是面向事后的估值模型,后六种是面向事前的ICE估值模型,每一种模型的预测能力和适用性都不相同。 展开更多

关键词 权益报酬率 资本资产定价模型 ICE估值模型 ff三因素模型

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考虑频率因子的VMD-GRA-BP库区滑坡位移预测模型 被引量：2

20

作者 贺明晓 刘阳 +4 位作者 唐怡 杨辉宗 吴卓恩 张建经 罗宏森 《中国安全生产科学技术》 CAS CSCD 北大核心 2024年第9期96-104,共9页

为了减少库区滑坡失稳可能带来的损失,确保水电工程的安全稳定运行及保障周边民众的生命财产安全,探讨提升库区滑坡位移预测精度的方法。提出结合频率因子(frequency factor,FF)和变分模态分解-灰色关联度分析-误差反向传播神经网络(var... 为了减少库区滑坡失稳可能带来的损失,确保水电工程的安全稳定运行及保障周边民众的生命财产安全,探讨提升库区滑坡位移预测精度的方法。提出结合频率因子(frequency factor,FF)和变分模态分解-灰色关联度分析-误差反向传播神经网络(variational mode decomposition-grey relational analysis-back propagation neural network,VMD-GRA-BP)模型的库区滑坡位移预测方法,并应用于三峡库区滑坡。研究结果表明:FF对周期位移分量的预测效果有一定的提升,VMD-GRA-BP模型能够简化复杂非线性库区滑坡位移预测问题,BP模型预测性能优异,预测精度多高于支持向量机(support vector machine,SVM)和k最近邻(k-nearest neighbor,KNN)模型。研究结果可为库区滑坡位移预测和预警提供参考。 展开更多

关键词 库区滑坡 频率因子(ff) VMD-GRA-BP模型 位移预测

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