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基于多属性在线双边拍卖的冷链物流运输服务采购机制
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作者 王雅娟 聂炎炎 王先甲 《中国管理科学》 北大核心 2025年第7期253-261,共9页
随着电子商务的兴起,基于在线双边市场的冷链物流运输服务采购日益发展,价格、运输时间和服务质量等属性是托运人选择运输服务的重要因素。现有运输服务采购机制较少将上述多属性需求引入实时交易的动态环境且忽略交易成本。为解决该问... 随着电子商务的兴起,基于在线双边市场的冷链物流运输服务采购日益发展,价格、运输时间和服务质量等属性是托运人选择运输服务的重要因素。现有运输服务采购机制较少将上述多属性需求引入实时交易的动态环境且忽略交易成本。为解决该问题,设计了考虑交易成本的多属性在线双边拍卖机制。理论分析表明,该机制在追求社会福利最大化的基础上,不仅满足托运人的多属性要求,还满足个体理性、弱预算平衡和运输平衡,同时,能引导交易双方报告真实的私人价值,以及进入、离开拍卖平台的时间。最后,算例分析结果表明,该机制在运输服务配置上富有效率。所提出的机制满足双边市场中交易个体的属性偏好和在线环境的交易需求,为实现公平、高效的冷链物流运输服务采购提供有效参考。 展开更多
关键词 运输服务采购 冷链物流 在线双边拍卖 多属性 交易成本
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贸易摩擦背景下“保险+期货”模式的管理创新与推广应用——基于关联增强相对估值AERV模型
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作者 徐亮 文婧 +4 位作者 吴高炅 夏韵涵 郭艳红 邓华林 杨舒然 《西华大学学报(哲学社会科学版)》 2025年第3期37-49,共13页
近年来,国际经贸环境不确定性加剧,中美贸易摩擦引发的农产品关税调整和大宗商品价格波动风险传导,进一步凸显了农业风险管理的紧迫性。文章提出了一种基于相关上市品种的隐含波动率预测模型,即关联增强相对估值AERV(Associated Enhance... 近年来,国际经贸环境不确定性加剧,中美贸易摩擦引发的农产品关税调整和大宗商品价格波动风险传导,进一步凸显了农业风险管理的紧迫性。文章提出了一种基于相关上市品种的隐含波动率预测模型,即关联增强相对估值AERV(Associated Enhanced Relative Value)模型。实证分析表明,该模型通过引入与目标品种相关的其他金融工具的数据,提升了对目标品种隐含波动率的预测精度,为期权定价和风险管理提供了更加可靠的支持。基于此模型,文章开发了一套自动化场外期权对冲系统,用于指导和执行Delta对冲操作,以实现期权市场中的风险分散和控制。此外,结合“保险+期货”模式,文章探讨了该模式在农业风险管理中的应用,展示了期货市场和农业保险的联动效果,尤其在稳定农民收入和减少价格波动带来的风险方面具有显著作用。 展开更多
关键词 保险+期货 AERV模型 场外期权 Delta对冲 农业风险管理 金融创新 贸易摩擦 对等关税
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我国玉米期货价格发现功能实证分析
3
作者 吴方琪 孟凡杰 《内蒙古科技与经济》 2025年第8期74-78,共5页
维护玉米供需稳定,形成合理市场价格是我国玉米期货市场发展的重要任务。文章以我国玉米期货为研究对象,选取2016年6月1日-2023年12月31日期间的玉米期货价格和现货价格数据,构建VAR模型,并在此基础上采用一系列检验方法对玉米期现货市... 维护玉米供需稳定,形成合理市场价格是我国玉米期货市场发展的重要任务。文章以我国玉米期货为研究对象,选取2016年6月1日-2023年12月31日期间的玉米期货价格和现货价格数据,构建VAR模型,并在此基础上采用一系列检验方法对玉米期现货市场价格序列进行分析。结果表明,玉米期货价格对于现货价格具有引导作用,需持续完善玉米期货及现货市场,优化投资者结构,建立健全玉米期货市场交易制度等。 展开更多
关键词 玉米期货 价格发现 VAR模型 现货价格
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基于GARCH-EWMA的期货价格预测模型 被引量:24
4
作者 刘轶芳 迟国泰 +2 位作者 余方平 孙韶红 王玉刚 《哈尔滨工业大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2006年第9期1572-1575,共4页
在EWMA和GARCH模型思想的基础上,提出基于GARCH-EWMA的期货价格预测模型,为期货市场合约价格的预测提供新的预测方法.本模型的特点一是GARCH模型对EWMA模型中的关键参数———衰减因子进行测定,解决以往使用EWMA模型时没有一个科学的确... 在EWMA和GARCH模型思想的基础上,提出基于GARCH-EWMA的期货价格预测模型,为期货市场合约价格的预测提供新的预测方法.本模型的特点一是GARCH模型对EWMA模型中的关键参数———衰减因子进行测定,解决以往使用EWMA模型时没有一个科学的确定衰减因子的方法.二是通过分别对大豆和豆粕期货合约的衰减因子进行确定,发现不同品种不同时间的衰减因子显著不同,因此,对于不同商品有区别地采用相应的衰减因子;解决以往预测模型对不同期货商品的预测均采用同一模型的问题. 展开更多
关键词 期货交易 GARCH—EWMA模型 期货价格 预测模型
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农产品期货价格形成机理研究 被引量:9
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作者 吕东辉 杨印生 王旭 《农业技术经济》 CSSCI 北大核心 2005年第2期19-23,共5页
期货价格是期货市场的核心要素 ,期货市场的套期保值功能和价格发现功能都是由期货价格的形成和变化引出的。本文对农产品期货价格形成机理和农产品期货价格形成中投资者认知与行为偏差进行了深入研究 ,并得出了重要启示。
关键词 农产品期货 期货价格 价格形成 期货市场 套期保值功能 价格发现功能 投资者 机理研究 认知 变化
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文化对服务质量与顾客感知价值关系的影响--基于Meta分析 被引量:12
6
作者 曹花蕊 范秀成 王莹 《山西财经大学学报》 CSSCI 2008年第10期69-75,共7页
在国内管理学领域首次采用Meta分析方法,探讨了服务质量和顾客感知价值关系的普遍性以及民族文化对两者关系影响的一般规律,结果显示,两者关系具有普遍性,在权力距离高、集体主义、男性化和非欧洲文化中两者的关系增强。
关键词 服务质量 顾客感知价值 META分析 民族文化
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中美粮食期货价格波动的动态关联——基于DCC-MGARCH模型的实证分析 被引量:13
7
作者 孙林 倪卡卡 李显戈 《南京农业大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2014年第2期65-72,共8页
在国际化背景下,控制粮食价格波动风险是我国实现长期粮食安全必须高度关注的政策问题.本文利用DCC-MGARCH模型实证分析了美国粮食价格波动向中国传递的动态变化,以及在产品上的差异.研究结果表明:中美大豆期货价格波动动态关联度在0.2... 在国际化背景下,控制粮食价格波动风险是我国实现长期粮食安全必须高度关注的政策问题.本文利用DCC-MGARCH模型实证分析了美国粮食价格波动向中国传递的动态变化,以及在产品上的差异.研究结果表明:中美大豆期货价格波动动态关联度在0.2~0.6之间,而中美小麦的动态关联度在均值零附近变化.这说明,中美大豆期货交易价格波动联系紧密,而小麦关联度较差.中美大豆期货价格的动态关联度从国际粮食危机前的0.17跃升为危机后的0.36,非配对t检验结果显示,该差异是显著的;而中美小麦期货价格收益率的动态关联未发生显著变化.这间接证明了国际粮食价格波动主要从较开放的大豆市场传递到中国. 展开更多
关键词 粮食期货 动态关联 DCC-MGARCH模型
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不完全市场天然气期货定价及季节性影响研究 被引量:7
8
作者 张宗益 邢文婷 吴胜利 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2016年第6期1-9,共9页
天然气具有运输不便及存储成本较高等特点,其供应无法满足季节性需求,即天然气价格具有强烈的季节性。另外天然气作为商品,其弱流动性导致了其期货市场的不完全性。本文考虑了天然气期货市场的不完全性和现货价格的随机季节性因素,运用... 天然气具有运输不便及存储成本较高等特点,其供应无法满足季节性需求,即天然气价格具有强烈的季节性。另外天然气作为商品,其弱流动性导致了其期货市场的不完全性。本文考虑了天然气期货市场的不完全性和现货价格的随机季节性因素,运用随机贴现因子方法推导出天然气期货的定价模型。为了验证模型的实用性,利用纽约商品交易所(NYMEX)的天然气期货日常价格数据对模型进行实证分析,结果表明:由于天然气期货市场的不完全性而导致的市场波动主要由短期偏离、中期偏离和随机季节性因素造成的;天然气价格季节性周期为一年;天然气期货价格短期和中期偏离具有较强的均值回复性,及其期货价格有长期增长的趋势。考虑期货市场的不完全性和价格的随机季节行为,并用随机贴现因子推导的定价方法的拟合效果远好于传统的期货定价模型。 展开更多
关键词 天然气期货 卡尔曼滤波 季节性 随机动态模型
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国际有色金属价格的“中国需求”分解及解释 被引量:6
9
作者 朱学红 谌金宇 +1 位作者 钟美瑞 郭尧琦 《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2015年第6期65-70,共6页
笔者通过构建可变参数的状态空间模型,采用2001年~2013年的月度数据,对影响国际有色金属价格的"中国需求"进行了分解,系统考察了国际有色金属价格与主要"中国需求"因素、工业总产值、进口总额及货币供应量之间的动... 笔者通过构建可变参数的状态空间模型,采用2001年~2013年的月度数据,对影响国际有色金属价格的"中国需求"进行了分解,系统考察了国际有色金属价格与主要"中国需求"因素、工业总产值、进口总额及货币供应量之间的动态关系,结果显示:"中国需求"对国际有色金属价格的动态影响轨迹在2009年5月发生结构性变化;从2009年5月开始,"中国需求"对国际有色金属价格的影响渐趋稳定,预示着我国新一轮有色金属需求开始由库兹涅茨曲线上升期转入稳定期;工业总产值、进口总额对国际有色金属价格的影响系数基本为正。而由于投机性存货的作用,与预期相反,货币供应量与国际有色金属价格总体呈现负向关联。 展开更多
关键词 中国需求 有色金属价格 状态空间模型
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美国天气衍生金融工具模型及其应用 被引量:15
10
作者 齐绍洲 凌棱 《证券市场导报》 北大核心 2003年第11期25-28,共4页
天气衍生工具作为一种特殊的风险管理工具,可以被广泛地用来规避反常的天气风险。作为一种金融工具,天气衍生工具的价值取决于诸如温度、湿度或降雨量等天气指数变量。
关键词 美国 天气衍生金融工具 天气指数 定价模型 风险管理 天气期权 商品期货
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在线评论有用性关键影响因素识别研究 被引量:17
11
作者 刘宪立 赵昆 《现代情报》 CSSCI 北大核心 2017年第1期94-99,105,共7页
在线评论的出现推动了消费者网络购物决策行为的展开,以DEMATEL方法为基础,研究在线评论有用性的影响因素,为进一步促进消费者网络购物决策,推动网络购物决策理性行为的展开提供理论借鉴。在构建在线评论有用性影响因素体系基础上,运用... 在线评论的出现推动了消费者网络购物决策行为的展开,以DEMATEL方法为基础,研究在线评论有用性的影响因素,为进一步促进消费者网络购物决策,推动网络购物决策理性行为的展开提供理论借鉴。在构建在线评论有用性影响因素体系基础上,运用模糊集理论与DEMATEL方法,分析15个影响在线评论有用性因素的属性及其相互关系,并识别出其中消费者专业知识、评论者信息披露、商品涉入度、评论写作风格、评论及时性以及评论信息完整性等6个关键影响因素。根据研究结论提出消费者信息管理是当务之急,商家需要进一步针对不同价位商品,注重评论内容的管理,促进消费者间的社会交流。 展开更多
关键词 在线评论有用性 关键因素 模糊集理论 DEMATEL方法
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国际原油期货价格波动对中国物价的冲击 被引量:14
12
作者 石先进 赵志君 《世界经济研究》 CSSCI 北大核心 2016年第4期94-106,136,共13页
原油作为世界生产过程中必不可少的能源动力以及化工用品原材料,它的价格波动通过各种方式传导至人们的日常生活中。通过对国际原油价格波动的梳理,文章将原油价格引入中间品生产函数,通过最终品的产出以及工资利率的确定,研究了原油价... 原油作为世界生产过程中必不可少的能源动力以及化工用品原材料,它的价格波动通过各种方式传导至人们的日常生活中。通过对国际原油价格波动的梳理,文章将原油价格引入中间品生产函数,通过最终品的产出以及工资利率的确定,研究了原油价格波动对中国工资、利率、物价的影响机制。文章研究发现,国际原油价格因素对我国的宏观经济具有显著的冲击影响,影响到了原材料价格以及进口商品价格,通过中间品价格的传导对消费品价格、工资具有较强影响,但对利率水平影响较弱。 展开更多
关键词 原油价格 利率 物价 工资率 中间产品
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负油价、商业周期与套期保值 被引量:6
13
作者 薛庆 王震 +1 位作者 刘明明 李展 《国际石油经济》 2020年第5期6-14,共9页
2020年受新冠疫情影响,国际原油市场需求大幅萎缩,叠加沙特阿拉伯等产油国为争夺市场份额掀起的价格战,导致全球油市供应过剩加剧,推动国际油价断崖式下跌。虽然"OPEC+"产油国达成规模空前的减产协议,但因减产力度远不及市场... 2020年受新冠疫情影响,国际原油市场需求大幅萎缩,叠加沙特阿拉伯等产油国为争夺市场份额掀起的价格战,导致全球油市供应过剩加剧,推动国际油价断崖式下跌。虽然"OPEC+"产油国达成规模空前的减产协议,但因减产力度远不及市场预期,石油可用库存能力告急,芝加哥商业交易集团调整定价系统,美国WTI期货合约创下石油史上首次以负价格进行期货合约结算的历史纪录。从石油期货的交易、交割和结算机制入手,分析了负油价形成的原因,探讨了油价波动背后的周期特征,梳理了典型石油公司和资源国政府的对冲策略。未来我国将进入一个油气全产业链开放、油气产品市场化程度更高的时代,油价风险将成为石油公司和能源部门必须面对和管理的主要风险。建议加快推进我国石油和天然气期货、期权及场外交易等衍生品市场发展,逐步释放上海原油期货定价基准潜力。 展开更多
关键词 负油价 商业周期 套期保值 金融对冲
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供应出现变化 期货情绪向好
14
作者 裴凯伦 《造纸信息》 2025年第12期13-13,共1页
2025年11月上旬到中旬,纸浆期货上涨之后出现了一轮回调,主力合约价格基本回调到了10月下旬的价格水平。2025年12月2日,Domtar宣布,由于持续低迷的纸浆价格,以及不列颠哥伦比亚省高昂的原料成本,将永久关停其位于加拿大的Crofton纸浆厂... 2025年11月上旬到中旬,纸浆期货上涨之后出现了一轮回调,主力合约价格基本回调到了10月下旬的价格水平。2025年12月2日,Domtar宣布,由于持续低迷的纸浆价格,以及不列颠哥伦比亚省高昂的原料成本,将永久关停其位于加拿大的Crofton纸浆厂。此次关停将会导致Domtar减少约38万t/a漂白针叶木浆产能。漂白针叶木浆出现产能的永久损失之后,期货情绪明显向好,主力合约再次明显上扬且超过11月上涨高点。 展开更多
关键词 Domtar 漂白针叶木浆 永久关停 纸浆期货 Crofton纸浆厂 回调
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国际基金持仓与大豆商品期货价格关系的实证研究 被引量:11
15
作者 部慧 李艺 汪寿阳 《管理评论》 CSSCI 2008年第5期3-8,27,共7页
近年来,国际市场商品价格走高,而国际基金作为重要影响因素之一受到了广泛关注。我们选取有代表性的大豆期货为研究对象,根据CFTC公布的COT报告,采用Granger因果检验等方法,来分析国际期货市场的交易商行为,特别是国际基金行为与国际期... 近年来,国际市场商品价格走高,而国际基金作为重要影响因素之一受到了广泛关注。我们选取有代表性的大豆期货为研究对象,根据CFTC公布的COT报告,采用Granger因果检验等方法,来分析国际期货市场的交易商行为,特别是国际基金行为与国际期货价格之间的关系。实证分析结果表明:非商业(基金)持仓与收益率正相关,商业持仓与收益率负相关;收益率对交易商持仓变化有单向因果关系;而基金持仓对价格的影响主要是当期影响,并且这种影响会很快被市场吸收进而消失。 展开更多
关键词 期货市场 基金 GRANGER因果检验 交易商持仓报告(COT)
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基于VaR的多品种石油期货最优套保比模型 被引量:5
16
作者 鲍君洁 焦建玲 葛红珍 《合肥工业大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2010年第5期759-762,共4页
文章在套保组合收益率服从多元t分布假设下,以套保组合收益率的VaR最小为目标函数,建立了多品种石油期货最优套保比模型,并将该模型的实证结果与套保组合收益率服从正态分布假设下,基于VaR的单品种石油期货最优套保比以及传统套保比进... 文章在套保组合收益率服从多元t分布假设下,以套保组合收益率的VaR最小为目标函数,建立了多品种石油期货最优套保比模型,并将该模型的实证结果与套保组合收益率服从正态分布假设下,基于VaR的单品种石油期货最优套保比以及传统套保比进行比较;结果显示,相对于其它2种套保策略,基于VaR的多品种石油期货套保策略可以最大限度地降低套保风险,提高套保有效性。 展开更多
关键词 多元T分布 正态分布 处于风险中的价值(VaR) 最优套保比
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防范共谋的逆向拍卖采购机制设计
17
作者 刘涛 张菊亮 刘运辉 《中国管理科学》 北大核心 2025年第5期65-75,共11页
本文研究防范供应商共谋的逆向拍卖采购机制设计问题。考虑采购商需要采购多单位可分割同质物品,供应商只有单位供应能力,供应商有可能进行共谋。作为benchmark,首先研究了多单位可分割同质物品的逆向拍卖采购基础模型,分析该模型下供... 本文研究防范供应商共谋的逆向拍卖采购机制设计问题。考虑采购商需要采购多单位可分割同质物品,供应商只有单位供应能力,供应商有可能进行共谋。作为benchmark,首先研究了多单位可分割同质物品的逆向拍卖采购基础模型,分析该模型下供应商的均衡投标策略以及基于同价拍卖的机制实现。然后研究供应商之间存在共谋时的逆向拍卖采购模型,分析供应商的均衡投标策略和采购商的期望收益。进一步设计了能防范共谋的逆向拍卖—谈判两阶段采购机制,证明了该机制具有个人理性、激励相容和数量约束,并且能防范供应商参与共谋。最后,通过数值实验验证了共谋防范机制的可行性和有效性。该机制可为企业采购决策提供指导意见,降低企业采购成本。 展开更多
关键词 逆向拍卖 采购机制设计 共谋防范 谈判
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期现货市场风险传导研究——以我国大豆市场为例 被引量:5
18
作者 马述忠 汪金剑 冯晗 《贵州师范大学学报(社会科学版)》 CSSCI 2011年第3期37-43,共7页
本文以我国大豆市场为例,研究了风险在期现货市场间的传导,分析了我国大豆期货市场风险降低作用的发挥情况。研究发现,我国大豆期现货市场间存在不能被外部因素所解释的风险因果关系。本文认为,这反映了风险在期现货市场间的传导。此外... 本文以我国大豆市场为例,研究了风险在期现货市场间的传导,分析了我国大豆期货市场风险降低作用的发挥情况。研究发现,我国大豆期现货市场间存在不能被外部因素所解释的风险因果关系。本文认为,这反映了风险在期现货市场间的传导。此外,因现货市场做空机制缺乏所造成的负面因素传播不畅,构成了最主要的风险传导障碍,现货市场中不存在源自期货市场风险的鉴别机制。给定投机力量在我国期货市场当中的主导地位,本文的结果表明,我国大豆期货市场的存在非但未能降低市场风险,反而构成了现货市场波动的来源。 展开更多
关键词 期货市场 现货市场 风险传导 中国 大豆
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基于SVM模型的金属期货价格波动预测——以镍期货为例
19
作者 徐子淇 薛秋霞 刘佳勋 《中国市场》 2025年第13期42-45,共4页
随着科技的不断发展,机器学习技术在金融领域中的应用越来越广泛。文章以青山集团的伦镍事件为案例,从机器学习的视角对镍期货交易价格的波动进行预测性分析。基于2018年11月至2022年3月的数据,构建支持向量机模型(SVM)并通过彭博商品... 随着科技的不断发展,机器学习技术在金融领域中的应用越来越广泛。文章以青山集团的伦镍事件为案例,从机器学习的视角对镍期货交易价格的波动进行预测性分析。基于2018年11月至2022年3月的数据,构建支持向量机模型(SVM)并通过彭博商品指数、波动率指数等指标对镍期货价格波动率进行预测。进一步构建传统线性回归模型对镍金属期货价格进行模拟,对镍期货价格波动率进行再次预测,比较两种模型的结果,验证支持向量机在风险预测与管理上的适用性以及相较于传统模型的先进性。基于研究结果,提出机器学习在风险管理运用上的对策建议。 展开更多
关键词 机器学习 支持向量机 镍期货 期货逼仓事件 风险管理
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中国农产品期货市场有限套利的证据 被引量:7
20
作者 陈标金 谭莹 《华南农业大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2016年第3期103-111,共9页
通过构建期现差价、期期差价与持有成本变量之间的回归模型和VAR模型,利用2004年1月—2014年1月中国玉米、强麦、棉花、黄大豆二号期货与现货价格日序列资料进行的回归分析和Granger因果检验发现:50%以上的单个合约期现价差率与市场利... 通过构建期现差价、期期差价与持有成本变量之间的回归模型和VAR模型,利用2004年1月—2014年1月中国玉米、强麦、棉花、黄大豆二号期货与现货价格日序列资料进行的回归分析和Granger因果检验发现:50%以上的单个合约期现价差率与市场利率、合约到期时间的变动关系与套利决定论不符;14%~60%的单个合约期现价差率与合约到期时间不存在显著关联或反相关;玉米、棉花期货的连续合约期现价差率、期期价差率与市场利率变动反相关;市场利率既不是这四种农产品期货连续合约期现价差率变动的Granger原因,也不是期期价差率变动的Granger原因。这些证据表明中国农产品期货市场套利不充分,应更重视预期在农产品期货价格形成中的作用。 展开更多
关键词 农产品期货 市场套利 市场预期 产品定价 现货市场 持有成本
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