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我国股指期货最优套期保值率实证研究——基于上证50、中证500的经验数据

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摘要 本文选取的样本是上证50、中证500期现数据,从而得到两个上市品种的基差序列,对基差序列进行正态性检验,平稳性检验,ARCH效应检验,发现基差序列平稳,不存在ARCH效应。可以运用静态套期保值模型OLS、B-VAR、VEC估计最优套期保值率,根据收益率最小方差原则,上证50选用B-VAR模型估计效果最好;中证500选用VEC模型估计效果最好。对于上证50、中证500期现市场,三个模型给出的最优套期保值比率均为0.88-0.9水平,在粗略估计中,可以选取OLS模型。
作者 龚谊洲
机构地区 华中师范大学
出处 《时代金融》 2018年第8期192-194,共3页 Times Finance
关键词 基差序列 OLS B-VAR VEC 最优套期保值率
分类号 F224 [经济管理—国民经济] F724.5 [经济管理—产业经济]
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参考文献8

二级参考文献71

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共引文献46

时代金融
2018年 第8期

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