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实证分析中国股票市场内部及与国际市场之间价格长期走势的因果关系 被引量：7

A Positive Analysis on the Relations of Long-run Price Changes between Chinese Stock Markets and International Market
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摘要 本文运用时间序列的向量自回归模型和Granger因果分析法,检验了1993年初到2002年底我国国内不同股票市场内部以及各个市场与主要国际股票市场(美国,日本及中国香港)价格指数长期走势的时序相关性。文章不仅对样本数据进行了全程和分阶段的考察,还平行比较了不同时期国内以及与国际市场之间价格指数的Granger因果关系。根据检验结果的显著性特征,作者深入分析了各个市场之间信息传递和波动性溢出的具体过程。最后,透过跨市场半强式有效性的特征对我国股票市场内部及国际一体化的发育程度进行了总体评价。
作者 阎大颖
机构地区 香港城市大学经济与金融系
出处 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2003年第3期63-66,76,共5页 Nankai Economic Studies
关键词 实证分析 中国 股票市场 国际市场 价格长期走势 向量自回归模型 信息传递 波动性溢出效应 因果检验法 VAR Granger Causality Test Information Transfer Volatility Spillover
分类号 F830.91 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

参考文献5

  • 1吴文锋,吴冲锋.股票价格波动模型探讨[J].系统工程理论与实践,2000,20(4):63-69. 被引量：35
  • 2Engel, C.. A Note on Cointegration and International Capital Market Efficiency. Journal of International Money and Finance,1996, (15): 657-660.
  • 3Huang, Bwo-Nung, Chin-Wei Yang, John Wei-Shan Hu. Causality and Cointegration of Stock Markets Among the United States,Japan, and the South China Growth Triangle. International Review of Financial Analysis, 2000, 9(3).
  • 4Hung, B.W.S., Cheung, Y.L.. Interdependence of Asian Emerging Equity Markets. Journal of Business Finance and Accounting,1995, 22 (2): 281-288.
  • 5Leong and Felmingham. The Interdependence of Share Markets in the Developed Economies of East Asia. Pacific-Basin Finance Journal, 2003, (276): 1-19.

二级参考文献2

  • 1阎冀楠，系统工程学报，1997年，12卷，3期，49页
  • 2张陶伟（译），期权、期货和衍生证券，1997年

共引文献34

同被引文献47

引证文献7

二级引证文献38

南开经济研究
2003年 第3期

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