摘要
新股长期表现欠佳是近年来西方学术界关注的热点问题。本文在综合新股长期表现相关研究的基础上 ,从行为金融理论和信息效率两个方面对这一异常现象进行了解释。分析表明 ,非理性的市场参与者、无效的相关信息造成了新股发行市场对于新股盈利前景的过度反应。这种过度反应只有在长期内才能逐渐得到修正 ,从而导致新股长期表现欠佳。
出处
《外国经济与管理》
CSSCI
北大核心
2003年第4期34-38,共5页
Foreign Economics & Management
基金
国家自然科学基金资助项目 ( 79942 0 16 )阶段性成果
