摘要
证券中介机构虚假陈述适用比例连带责任的逻辑建构基础,不仅在于全额连带责任等民法上一般责任形态难以适应虚假陈述行为的特殊规范需求,更在于比例连带责任能够满足证券市场建构看门人机制的实践需要。该责任形态是证券法上“连带赔偿责任”的应然内涵:发行人作为第一责任人承担全部赔偿责任,过失的中介机构对损害仅有间接作用而承担相应部分的损害赔偿责任,各责任人之间仅在相同损害范围内按比例承担连带赔偿责任,形成“单向比例连带”的双层效力结构。外部责任确定上,区分常规/特别模式、故意/过失层次,过失层面区分虚假记载与其他虚假陈述,考量中介机构工作内容与不实金额之间的对应性、业务收入等因素。内部责任确定上,发行人不能向中介机构追偿,中介机构之间可相互追偿,但应以向发行人等追偿不能为前提。
出处
《法律适用》
北大核心
2025年第12期154-169,共16页
Journal of Law Application
基金
2022年度教育部高校人文社会科学重点研究基地重大项目“法治化营商环境建设法律问题研究”(项目编号:22JJD820018)的阶段性成果。
