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盈利性对违约风险-股票收益关系的影响 被引量：1

The Impact of Profitability on Default Risk-Stock Return Relationship
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摘要 本文基于对现金流折现模型的理论分析,运用2015年一季度至2017年四季度的财务数据和股价数据,研究我国上市公司盈利能力和盈利质量对违约风险-股票收益关系的影响。基于KMV模型和多元回归方法的估计结果显示,在相同违约风险下,盈利能力或盈利质量越优良的公司,股票收益对违约风险变化的敏感程度就越低,违约风险溢价越小。
作者 张瑾 许晓芳 高延子 Zhang Jin;Xu Xiaofang;Gao Yanzi
机构地区 北京大学经济学院博士后流动站 北京大学光华管理学院
出处 《新金融》 CSSCI 北大核心 2019年第5期43-48,共6页 New Finance
基金 中国博士后科学基金特别资助项目:“金融去杠杆背景下的违约风险与非线性定价模型”(2018M630003) 中国博士后科学基金资助项目“媒体监督、内部控制与公司股价崩盘风险”(2018M641100) 教育部人文社科青年项目“媒体关注与内部控制的公司治理效应研究”(17YJC630190)
关键词 违约风险 股票收益 盈利能力 盈利质量
分类号 F830 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

参考文献3

二级参考文献23

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共引文献28

同被引文献2

引证文献1

二级引证文献1

新金融
2019年 第5期

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