摘要
采用JSZ(2011)提出的典型式高斯动态利率期限结构模型实证研究交易所市场国债风险溢价的特点。基于固定利率国债收盘价格构建Fama-Bliss收益率数据,研究发现,影响上海证券交易所国债风险溢价因子接近2个,即风险溢价主要受曲率因子和斜率因子影响;水平因子风险溢价主要通过曲率因子得到补偿。进一步考察发现国债风险溢价的波动和货币政策存在相关性。
作者
丁剑平
吴小伟
Ding Jianping;Wu Xiaowei
出处
《广西大学学报（哲学社会科学版）》
CSSCI
2019年第1期73-79,共7页
Journal of Guangxi University(Philosophy and Social Sciences)
基金
上海财经大学"研究生创新基金"项目(CXJJ-2013-327)
