摘要
基于分位回归的条件风险价值(CoVaR)与边际期望损失(MES)的双重研究方法,以恒生综合指数金融成份股为研究对象,分别对12家金融机构的系统性风险溢出效应和时变特征进行实证研究。结果表明:银行类金融机构的风险均值大于非银行类,资产规模大的银行具有较高的系统性风险溢出效应;保险公司的边际期望损失较大;大部分金融机构的MES在时变特征上具有一致的趋势性和协同性,整体变动趋势与实际市场表现吻合,佐证了文中方法的合理性及有效性。
出处
《管理现代化》
CSSCI
北大核心
2017年第5期109-111,共3页
Modernization of Management
基金
教育部人文社会科学研究青年基金项目(16YJCZH122)
