摘要
本文通过构造stackberg完全信息动态博弈模型研究国有企业债转股中资产管理公司与企业之间的股权回购讨价还价行为。文中给出了刻画股权回购协议的博弈模型一般框架 ,并就三周期情形导出了一个子博弈精炼纳什均衡 ,该均衡确定了资产管理公司的最优股权回购时序量 ,也同时确定了转股企业的最优努力程度。最后 ,论文分析了模型的政策含义 ,讨论了资产管理公司和局中人类型变动对均衡解的影响。
In this paper,designed has been a bargaining game model of share counterpurchase in swap of debt to equity and derived has been a perfect sub game Nash equilibrium form the three period case.This equilibrium determines both the time series quantity of optimum share counterpurchase and the greatest extent to which efforts are made by enterprises in swap of debt to equity.
出处
《当代经济科学》
CSSCI
北大核心
2001年第3期31-37,共7页
Modern Economic Science
基金
中国信达资产管理公司资助项目
关键词
博弈论
债转股
数量经济
企业
股权回购
game theory
the swap of debt to equity
quantity economy
