摘要
Hurst指数是一个在混沌和分形学科中判断时间序列混沌性和成群性的统计参数。本文计算了实际股票市场股票对数收益率的 Hurst指数 ,认为在一定条件下股票运动并不满足布朗运动模型 ,也就意味着该证券市场不是有效的。本文采用的方法是对短时间 (短到分钟 )内的收益率统计 Hurst指数 ,从而判断市场中是否有大户操纵的行为。作者认为 Hurst指数在证券投资中有一定的参考价值 ,对长期的投资决策可以发生影响。
Hurst exponent can be used to testify the chaotic and grouping characters of time series.This exponent of the log return rate for a real stock market is calculated and it is found that this market was not efficient. The Hurst exponent using a tiny interval sampling provided insight to whether there is someone controlling the price of stock. Hurst exponent is valuable in the investment in stock market.
出处
《系统工程》
CSCD
北大核心
2001年第3期21-24,共4页
Systems Engineering
基金
国家自然科学基金资助项目!( 79790 1 3 0 )
