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商品价格波动与企业经营风险的相关性:理论与证据——兼议企业运用金融衍生品的有效性 被引量：3

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摘要 本文基于2002年初至2009年末32个季度螺纹钢现货价格以及沪深股市相关样本公司相同期间经营利润(EBIT)的资料,运用格兰杰(Granger)因果检验(含协整检验)方法等,实证分析了商品价格波动与企业经营风险之间的相关关系。结果表明,螺纹钢现货价格波动是相关企业经营风险产生的一个主要的Granger原因。因此可以认为管理商品价格波动风险可以达到管理企业经营风险的目的,企业运用商品期货等金融衍生品管理风险是有效的,而其评价指标是经营利润离差率的最小化而不是经营利润最大化。
作者 曹玉珊
机构地区 江西财经大学应用经济学博士后流动站
出处 《江西财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2012年第2期42-49,共8页 Journal of Jiangxi University of Finance and Economics
基金 中国博士后基金项目(20100471422)
关键词 价格波动 经营风险 格兰杰因果检验 金融套期保值
分类号 F270.7 [经济管理—企业管理]
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参考文献8

二级参考文献23

共引文献151

同被引文献40

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江西财经大学学报
2012年 第2期

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