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基于中国股市收益率的GARCH-T分析和VaR风险度量

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摘要 研究股市收益率的波动特点对组合资产的风险控制非常有用。基于股市收益率不服从正态分布的特点,在t分布下建立三种GARCH模型,通过模型建立了相应的风险度量VaR值,并进行回顾测试。测试结果表明,基于t分布的三种模型的VaR均表现良好,对股市收益率在t分布下建立GARCH模型进行波动分析是可行的,但为了得到更好的效果,需要对其尾部进一步分析。
作者 唐鹏鹏
出处 《技术与市场》 2011年第11期163-164,共2页 Technology and Market
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