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股票市场的国际一体化进程 被引量：16

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摘要 本文通过构建Kalman-filter-(T)GARCH模型,研究了亚洲、欧洲、拉美和澳洲4个区域中18个股票市场的世界一体化和区域一体化进程。研究发现:在1985至2009年的检验区间内,欧洲货币联盟成员国股票市场与欧洲的区域一体化水平显著地高于它们与美国的一体化水平,而亚洲、拉美和澳洲的大部分股票市场与美国的一体化水平显著地高于它们与各自区域的一体化水平;样本中大部分股票市场的一体化水平在2000年以后出现了"趋同"的现象;危机期间,外界因素对新兴经济体股市的冲击程度显著地大于对发达经济体股市的冲击;中国与亚洲区域股市的一体化水平在2008年9月以后超过了中国与美国股市的一体化水平,意味着区域因素对中国股市的影响占据了主导地位。
作者 费兆奇
机构地区 中国社会科学院金融研究所
出处 《世界经济》 CSSCI 北大核心 2011年第10期127-145,共19页 The Journal of World Economy
基金 中国社会科学院金融研究所2010年重点课题"国际股市一体化与传染的时变研究"的阶段性成果
关键词 国际股市 世界一体化 区域一体化KF-(T)GARCH模型
分类号 F224 [经济管理—国民经济] F831.51 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

参考文献22

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同被引文献165

引证文献16

二级引证文献91

世界经济
2011年 第10期

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