摘要
利用消费决策模型研究了风险规避下的随机现金流管理问题,得到了该问题的最优策略,同时证明了指数效用函数下决策者的最优策略与风险中性时决策者的最优策略具有相同的结构.
In this paper,we propose a framework for incorporating risk aversion in stochastic cash management problem.We characterize the structure of the optimal policy on the risk-averse stochastic cash management problem according to the consumption model,and show that the structure of the optimal policy for a decision maker with exponential utility functions is almost identical to that of the optimal policy for the risk-neutral model.
出处
《湘潭大学自然科学学报》
CAS
CSCD
北大核心
2010年第4期117-121,共5页
Natural Science Journal of Xiangtan University
基金
湖南省重点学科建设资助项目
关键词
现金管理
风险规避
(K
Q)-凹函数
动态规划
cash management
risk aversion
（K
Q） -concave function
dynamic programming
