摘要
本文研究了中国银行间市场国债利率期限结构对通货膨胀的预测能力,发现中国短期利率期限结构(特别是中短端)包含了未来通货膨胀变动的信息,因而可以作为判断未来通货膨胀走势的预测变量。与各国类似,中国实际利率也并不稳定,名义利率期限结构包含了实际利率变动的重要信息。在各项积极政策的作用下,中国已经成功抵御全球金融危机的不利影响,经济也出现了通货膨胀预期。从最近几个月利率期限结构走势来看,未来一年内中国存在着比较温和的通货膨胀压力,应引起货币政策当局和有关部门的高度重视。
出处
《世界经济》
CSSCI
北大核心
2010年第10期120-138,共19页
The Journal of World Economy
