摘要
本文通过完整应用LSV与PCM方法,推导并建立动态衡量机构投资者羊群行为的一系列指标,对我国证券市场上的合格境外机构投资者与封闭式基金的羊群行为度进行实证检验,并对实证结果进行比较分析。研究发现,上述两类机构投资者总体上有显著的且较为趋同的羊群行为,但他们在买和卖两个方面的羊群行为却表现出很大的差异,从而对稳定市场起到了不同的作用。
出处
《学习与实践》
2008年第11期81-88,共8页
Study and Practice
基金
国家社科基金重大研究课题(课题批准号:06&ZD030
天津市哲学社会科学研究规划(2007)项目(项目编号TJYY07-2084)的阶段性研究成果
西南证券有限公司研发中心立项资助
