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KMV模型的修正及其应用 被引量：21

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摘要 传统的KMV模型使用公司价值的历史波动率来近似估计波动率,然而通过本文的实证分析,说明这一近似方法在目前的中国市场环境下不适用。文章使用GARCH(1,1)模型来预测公司价值的波动性,以此计算违约距离,并与使用历史波动率计算的违约距离进行比较,认为使用GARCH(1,1)模型计算的结果与实际状况更加相符。
作者 蒋正权 张能福
机构地区 五邑大学管理学院
出处 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第9期67-69,共3页 Statistics & Decision
基金 广东省社会发展领域科技计划资助项目(NO.63122)
关键词 KMV模型 GARCH(1 1)模型 信用风险
分类号 F224.9 [经济管理—国民经济]
  • 相关文献

参考文献5

二级参考文献14

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共引文献61

同被引文献143

引证文献21

二级引证文献53

统计与决策
2008年 第9期

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