交叉上市和价格发现:中国A股和H股的实证研究被引量：8

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摘要以29家同时发行A股和H股的上市公司为样本,研究了A股市场和H股市场在交叉上市公司股票价格发现过程中的贡献机制。研究结果表明,对于其中的16家公司,其A股和H股的收盘价序列不存在协整关系,这说明A股市场和H股市场存在一定程度的市场分割,这种市场分割可能是由信息不对称造成的;对于另外的13家公司,其A股和H股的收盘价序列存在协整关系,并且A股市场和H股市场在价格发现过程中都具有一定的贡献。

作者姚宁

机构地区天津大学管理学院

出处《内蒙古农业大学学报（社会科学版）》 2007年第1期63-65,共3页 Journal of Inner Mongolia Agricultural University（Social Science Edition)

关键词市场分割单位根拴验协整 VECM(向量误差修正模型)

分类号 F830.91 [经济管理—金融学]

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