期刊文献+

消费与权益资产收益:针对我国资本市场的实证研究 被引量:4

在线阅读 下载PDF
导出
摘要 基于我国资本市场的实际情况,以及CCAPM模型和递归效用函数的随机折现因子模型进行的实证研究表明,我国投资者的相对风险厌恶度远小于成熟资本市场投资者的相对风险厌恶度,消费跨期替代弹性也处于不合理的负值区间。同时,相关实证结果也不支持我国资本市场上存在“理性预期”和“权益资产溢酬之谜”。
出处 《当代财经》 CSSCI 北大核心 2006年第7期33-37,53,共6页 Contemporary Finance and Economics
基金 国家自然科学基金资助项目(70473033)
  • 相关文献

参考文献8

  • 1Campbell,John Y.Asset Pricing at the Millennium[J].Journal of Finance,August,2000
  • 2Cochrane,J.H,Asset Pricing[M].Princeton University Press.Princeton,New Jersey,2001.
  • 3Mehra,Rajnish and Edward Prescott.The Equity Premium Puzzle[J].Journal of Monetary Economics,1985,15:145-161.
  • 4Weil,Philippe.The Equity Premium Puzzle and the Risk-Free Rate Puzzle[J].Journal of Monetary Economics,1989,24:401-421.
  • 5Kreps,David M,E.L.Porteus.Temporal Resolution Of Uncertainty And Dynamic Choice Theory[J].Econometric a,1978,46,185-200.
  • 6Epstein,Lawrence,Stanley Zin.Substitution,Risk Aversion and the Temporal Behavior of Asset Returns:A Theoretical Framework[J].Econometrica,1989,57:937-969.
  • 7Epstein,Lawrence,Stanley Zin.Substitution,Risk Aversion and the Temporal Behavior of Asset Returns:An Empirical Investigation[J].Journal of Political Economy,1991,99:263-286.
  • 8Hansen,Lars Peter.Large Sample Properties of Generalized Method of Moments Estimators[J].Econometrica,1982,50:1029-1054.

同被引文献31

引证文献4

二级引证文献7

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部