摘要
利用事件分析法 ,对上市公司信息披露新规则颁布实施后上市公司的市场表现进行了实证分析。证实了上市公司年报业绩预告具有信息含量 ,股价对信息披露存在提前反应 ,我国的股票市场还没有达到半强式有效。根据分析过程与实证结果 ,对投资者的套利行为、上市公司的信息披露举措。
This paper, with CAR methods studies whether new rules and regulations on the listed companies' information revealing transmit effective information to the marke.The empirical result of the research shows that there is non-synchronous reaction to the information of listed companies' annual reports, and the level of China's stock market efficiency has not yet got up to semi-strong type. Finally, the paper gives out some advice to the investors, listed companies and supervion authority in China's security market.
出处
《商业研究》
北大核心
2004年第19期127-131,共5页
Commercial Research
基金
国家社会科学基金资助
项目号 :0 1BJL0 1 2。
关键词
上市公司
信息披露
CAR
listed companies
inforrmation revealing
CAR(cumulative abnormal return)
