混合分布下GARCH-Jump模型的稳健推断

1

作者 张宾 周艺 《哈尔滨商业大学学报(自然科学版)》 2025年第1期83-89,共7页

金融资产价格的收益率往往呈现尖峰厚尾的特征,且收益率可以分解为跳跃过程和非跳跃过程,其中跳跃行为会对金融市场产生显著影响.对现有文献中基于高斯分布的GARCH-Jump模型进行了改进,研究更符合金融数据的混合分布条件下对数收益率的G... 金融资产价格的收益率往往呈现尖峰厚尾的特征,且收益率可以分解为跳跃过程和非跳跃过程,其中跳跃行为会对金融市场产生显著影响.对现有文献中基于高斯分布的GARCH-Jump模型进行了改进,研究更符合金融数据的混合分布条件下对数收益率的GARCH-Jump模型,运用EM算法进行参数估计,判断跳跃点的发生.通过实证分析,发现在混合分布下建立的GARCH-Jump模型更符合对数收益率的分布特征,对于跳跃点的识别比现有基于混合高斯分布的模型更加稳健,同时可以获得更高收益. 展开更多

关键词 对数收益率 GARCH-jump模型 混合分布 T分布 参数估计 EM算法

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过度反应、跳跃收益与A股动量策略

2

作者 徐龙炳 吴文彬 《中国管理科学》 北大核心 2025年第6期1-13,共13页

已有文献证明A股动量消失的原因是投资者过度反应,但通过双重排序证明动量效应导致其实践可行性有限。本文试图找到能够度量动量效应的单个指标,实现动量效应到动量策略的转变。基于收益分解的框架,本文发现A股市场的跳跃收益体现了投... 已有文献证明A股动量消失的原因是投资者过度反应,但通过双重排序证明动量效应导致其实践可行性有限。本文试图找到能够度量动量效应的单个指标,实现动量效应到动量策略的转变。基于收益分解的框架,本文发现A股市场的跳跃收益体现了投资者反应过度,这不同于美股市场中风险溢价或反应不足的解释。在时序和横截面的横向比较中,跳跃收益能够解释其他过度反应的代理变量,反之则不然。在剥离跳跃收益后,A股市场存在显著的月度动量效应。2008—2019年,基于非跳跃收益构建的市值中性动量多空组合获得0.92%的平均月度收益和1.27%的CH-3模型月度alpha。本文首次分析了A股市场日内股价跳跃的成因,并基于单个指标构建动量策略,在理论和实践两方面做出了贡献。 展开更多

关键词 过度反应 收益分解 跳跃收益 动量策略

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宏观经济信息发布对价格跳跃及后续收益率可预测性的影响

3

作者 肖悦文 《上海理工大学学报》 北大核心 2025年第5期603-612,共10页

为了研究不同类型的宏观经济信息发布对基金市场价格跳跃的触发作用以及对后续收益率可预测性的影响,使用跳跃过滤检验法对基金的日内收益率进行了跳跃侦测,构造了logistic回归模型及面板回归模型。研究发现:宏观经济信息发布对跳跃有... 为了研究不同类型的宏观经济信息发布对基金市场价格跳跃的触发作用以及对后续收益率可预测性的影响,使用跳跃过滤检验法对基金的日内收益率进行了跳跃侦测,构造了logistic回归模型及面板回归模型。研究发现:宏观经济信息发布对跳跃有显著的触发作用,但定期信息的作用远大于不定期信息;在定期信息引发价格跳跃后基金收益率会出现反转,不定期信息引发跳跃后未出现显著的收益动量或收益反转,但定期信息跳和非定期信息跳后基金收益率反转都得到了缓解。此外,市场对不定期信息的反应程度低于对定期信息的反应程度,市场反应过度主要集中在定期信息上。揭示了基金市场对定期信息与不定期信息反应的非对称性,为投资决策提供参考。 展开更多

关键词 宏观经济信息发布 跳跃 收益率可预测性 基金市场

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中国股市收益率与波动率跳跃性特征的实证分析 被引量：16

4

作者 童汉飞 刘宏伟 《南方经济》 北大核心 2006年第5期61-72,共12页

股票市场收益率通常小幅波动,但是当市场出现重大或者异常信息时,收益率会在短时间内发生大规模的运动,产生跳跃性变化,市场波动率也明显加剧。本文采用Jump-GARCH对沪深两市A股B股的这类跳跃性特征进行实证分析。根据该模型:当收益率... 股票市场收益率通常小幅波动,但是当市场出现重大或者异常信息时,收益率会在短时间内发生大规模的运动,产生跳跃性变化,市场波动率也明显加剧。本文采用Jump-GARCH对沪深两市A股B股的这类跳跃性特征进行实证分析。根据该模型:当收益率小规模变化时,波动率由GARCH(1,1)平稳随机过程产生,但是当收益率发生跳跃性变化,波动率将背离GARCH(1,1)过程,调整到一个较高的水平。实证结果表明,该模型能够有效地估计出沪深两市收益率和波动率的跳跃性变化,比正态分布的GARCH模型更合理地反应了市场收益率和波动率过程。本文同时讨论了A股B股的跳跃性特征。 展开更多

关键词 波动率 收益率 跳跃性 jump—GARCH

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“好”“坏”方差与股票市场收益率预测 被引量：3

5

作者 郑振龙 杨玉晓 陈蓉 《厦门大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2023年第3期54-66,共13页

风险与收益的关系是金融资产定价研究领域中亘古不变的话题。基于指数日内高频数据和Barndorff-Nielsen等提出的已实现方差分解为“好”的方差和“坏”的方差框架,研究了方差非对称衡量指标——符号跳跃变差(SJV)对中国股票市场收益率... 风险与收益的关系是金融资产定价研究领域中亘古不变的话题。基于指数日内高频数据和Barndorff-Nielsen等提出的已实现方差分解为“好”的方差和“坏”的方差框架,研究了方差非对称衡量指标——符号跳跃变差(SJV)对中国股票市场收益率的预测能力。实证研究显示,无论是样本内还是样本外,符号跳跃变差对深圳综指未来一个月超额收益率均有显著的预测能力,并且预测回归系数显著为负;即使控制了其他预测变量,效果仍然显著。此外,为了进一步说明符号跳跃变差稳健的预测能力,还考察了上证指数和中证500指数,结果显示符号跳跃变差对其都有预测能力,尤其在中证500指数上表现更佳。 展开更多

关键词 “好”的方差 “坏”的方差 符号跳跃变差 收益率预测

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资产收益率跳扩散过程的混频数据估计:一个波动率回馈框架 被引量：2

6

作者 任光宇 吕小锋 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2021年第2期66-81,共16页

本文提出一个利用混频数据估计资产波动率的框架,该框架使用日内高频数据构造蕴含潜在发生概率的跳跃和扩散波动指标,以外生的滞后项进入回馈函数,既能充分利用样本信息,又能避免无限滞后期的回馈影响。在对沪深300指数的实证分析中,考... 本文提出一个利用混频数据估计资产波动率的框架,该框架使用日内高频数据构造蕴含潜在发生概率的跳跃和扩散波动指标,以外生的滞后项进入回馈函数,既能充分利用样本信息,又能避免无限滞后期的回馈影响。在对沪深300指数的实证分析中,考虑一个跳跃对扩散波动具有非对称性溢出效应的双向波动率回馈模型。相对于基准模型,这一模型对数据的描述更优。分析结果显示,两类波动间存在正向回馈效应:跳跃向扩散的溢出导致自回归条件异方差(ARCH)系数存在两个区制且区制内的变异性明显;扩散向跳跃的溢出致使跳跃强度的自相关性在极端市场环境中出现强化。波动率回馈机制使得信息释放后价格反复调整变化,导致波动率高企;熔断事件折射出A股信息流质量差、融解效率低等问题。由此可以得出结论:相关监管和交易制度亟待完善。 展开更多

关键词 资产收益率 跳扩散 波动率分解 波动率回馈 高频金融数据

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股票转让方式与极端收益风险——兼论新三板市场引入做市转让制度的经济后果 被引量：9

7

作者 陈辉 顾乃康 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2017年第5期117-129,共13页

在极端收益风险形成机理的现有研究中,交易环节是其逻辑链条中缺失的一环;对于做市转让制度的实施效果,现有实证研究也普遍忽视了其对极端收益风险的影响。文章从交易环节入手,提出了一个解释极端收益风险形成机理的新假说,并以新三板... 在极端收益风险形成机理的现有研究中,交易环节是其逻辑链条中缺失的一环;对于做市转让制度的实施效果,现有实证研究也普遍忽视了其对极端收益风险的影响。文章从交易环节入手,提出了一个解释极端收益风险形成机理的新假说,并以新三板市场引入做市转让制度为契机,实证考察了股票转让方式和极端收益风险之间的关系。研究发现:(1)与实施协议转让的股票相比,实施做市转让的股票极端收益风险显著较低,但更多的做市商并未带来显著更低的极端收益风险;(2)做市转让方式对股价暴涨风险的抑制作用在熊市中较强,对股价暴跌风险的抑制作用则在牛市中较强;(3)股票转让方式对极端收益风险的影响主要通过股票流动性路径起作用,而信息有效性路径会起作用主要是因为信息有效性和股票流动性之间的高相关性。使用处理效应模型来控制自选择偏差的影响,使用不同的极端收益风险度量指标,延长极端收益风险的计算窗口,均不改变上述实证结果。这表明,交易环节是影响极端收益风险的重要因素,做市转让方式的引入有助于降低新三板挂牌公司的极端收益风险。文章对于深入理解极端收益风险形成机理、改善新三板市场交易机制具有重要的意义。 展开更多

关键词 做市转让 协议转让 股价暴涨 股价暴跌 极端收益风险 新三板

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有违约风险的保底型基金的定价 被引量：5

8

作者 任学敏 徐承龙 《同济大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2008年第6期849-853,共5页

由于市场价格变化常常是跳跃式的,保底型基金的保底收益不一定能实现.利用无套利原理,当股指满足跳扩散模型时,用偏微分方程的方法给出了有违约可能的保底基金的定价和保底不成功概率的公式并作了一些定性分析.

关键词 跳扩散 保底基金 违约概率

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中、印、美股市联动差异性研究 被引量：3

9

作者 雷钦礼 陈晓蒙 《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2017年第4期41-50,共10页

基于扩散视角和跳跃视角探究了中、印、美股市联动行为。基于扩散视角,美国和印度股市与中国股市有明显的单向收益溢出效应,中美之间有明显的波动溢出效应,但是中印之间却不存在这种关系。从非对称影响的结果来看,只存在印度股市和美国... 基于扩散视角和跳跃视角探究了中、印、美股市联动行为。基于扩散视角,美国和印度股市与中国股市有明显的单向收益溢出效应,中美之间有明显的波动溢出效应,但是中印之间却不存在这种关系。从非对称影响的结果来看,只存在印度股市和美国股市与中国股市单向的非对称影响。基于跳跃视角,中印、中美股市的平均跳跃幅度和平均方差贡献率,与其跳跃强度相比联动性更高,中印联合跳跃比率相关系数和中美联合跳跃比率相关系数都处于较高水平,同时稳健性检验的结果表明结论整体具有一致性。 展开更多

关键词 BEKK 股市联动性 波动溢出 收益溢出 联合跳跃

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2005年广西3～6岁幼儿身体素质现状分析 被引量：2

10

作者 李健 姚辉洲 《体育科技》 2007年第1期61-66,共6页

采用文献资料法、测量法和数理统计法,对2005年广西3~6岁幼儿身体素质进行研究。结果表明:幼儿各项身体素质的发展,平衡能力发展最快,其次为肌肉力量和协调用力的能力,位移速度和灵敏性的发展相对较慢,而躯干、腰、髋等部位关节的活动... 采用文献资料法、测量法和数理统计法,对2005年广西3~6岁幼儿身体素质进行研究。结果表明:幼儿各项身体素质的发展,平衡能力发展最快,其次为肌肉力量和协调用力的能力,位移速度和灵敏性的发展相对较慢,而躯干、腰、髋等部位关节的活动幅度和肌肉韧带的伸展性下降。女幼儿的下肢肌肉爆发力和弹跳力、上肢、腰腹的肌肉力量及全身协调用力的能力较同龄男幼儿差,躯干、腰、髋等部位关节的活动幅度和肌肉韧带的伸展性好于同龄男幼儿。总体上,幼儿的各项身体素质较2000年好。 展开更多

关键词 跳远 网球 体前屈 折返跑 连续跳 平衡木

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跳-扩散模型下相对收益过程带停时的均值-方差随机控制 被引量：1

11

作者 刘利敏 肖庆宪 《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2011年第4期390-398,共9页

针对跳扩散模型下鞅测度不唯一的问题,利用识别定理和Riccati方程研究了跳扩散模型下带停时的均值-方差随机控制问题,得到了相对收益过程最优投资策略的显式解及相应的最优停时,并且给出了在最优停止时间的均值方差有效边界.

关键词 跳-扩散过程 相对收益过程 停时 识别定理 RICCATI方程

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沪深股市收益分布尾部特征研究 被引量：9

12

作者 刘国光 王慧敏 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2005年第3期108-112,共5页

本文运用跳跃扩散模型和极值理论方法对沪深股指收益分布特征进行了研究。跳跃扩散模型定量化地给出沪深股市股票收益分布产生的原因,沪深股市收益分布为具有胖尾的非正态分布,股票收益变动主要是由离散信息作用引起,一般帕累托分布较... 本文运用跳跃扩散模型和极值理论方法对沪深股指收益分布特征进行了研究。跳跃扩散模型定量化地给出沪深股市股票收益分布产生的原因,沪深股市收益分布为具有胖尾的非正态分布,股票收益变动主要是由离散信息作用引起,一般帕累托分布较好地拟合股票收益左尾分布。 展开更多

关键词 收益分布 尾部相关风险 跳跃扩散模型 极值理论

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基于纯粹跳跃利维过程的中外股票收益分布特征研究 被引量：9

13

作者 刘国光 王慧敏 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2006年第1期43-46,共4页

本文运用无限可分纯粹跳跃的NIG模型和VG模型对沪深股市股指收益分布特征和国际上其它主要股市股指收益分布特征进行拟合分析。结果表明在拟合收益分布方面NIG模型和VG模型的拟合度远远高出正态分布假设的拟合度,NIG模型和VG模型两者之... 本文运用无限可分纯粹跳跃的NIG模型和VG模型对沪深股市股指收益分布特征和国际上其它主要股市股指收益分布特征进行拟合分析。结果表明在拟合收益分布方面NIG模型和VG模型的拟合度远远高出正态分布假设的拟合度,NIG模型和VG模型两者之间拟合收益分布没有明显的优劣;沪深股指收益分布拟合情形和国际上主要股指收益分布拟合情形基本没有差异。 展开更多

关键词 纯粹跳跃利维过程 VG模型 NIG模型 收益分布

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基于波动和收益分解的股市风险收益关系检验——以2003—2012年上证指数高频数据为例 被引量：1

14

作者 张虎 周迪 《西部论坛》 2014年第5期80-89,共10页

基于非参数高频数据的跳跃检验以及方差分解方法,将股指收益和波动都分解为正负方向的连续、跳跃成分,并对2003—2012年上证指数的风险与收益关系进行检验,分析结果表明:上证综指跳跃发生天数占总天数的11.99%,平均跳跃强度为1.1次,正... 基于非参数高频数据的跳跃检验以及方差分解方法,将股指收益和波动都分解为正负方向的连续、跳跃成分,并对2003—2012年上证指数的风险与收益关系进行检验,分析结果表明:上证综指跳跃发生天数占总天数的11.99%,平均跳跃强度为1.1次,正负跳跃存在非对称性,负向(向下)跳跃对跳跃方差的贡献比正向(向上)跳跃大;已实现方差在不同时间范围对收益都没有解释效力,分解的各风险因子只在中期(一周)对收益有较好的预测作用;不同成分的风险收益权衡关系是不一致的,各上行风险都得到负的风险溢酬,而各下跌风险都得到正的风险溢酬;我国股市中存在显著的杠杆效应,收益对波动非对称性的效应主要来自连续收益的贡献,而非跳跃收益。 展开更多

关键词 日内跳跃检验 波动分解 收益分解 风险收益权衡 波动非对称性 杠杆效应 风险溢酬 高频数据

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金融工程中资产收益的连续时间模型评述 被引量：10

15

作者 胡素华 张世英 张彤 《中国管理科学》 CSSCI 2006年第2期24-32,共9页

总结了在过去30年中金融资产收益连续时间模型的发展及主要成果,讨论了迄今连续时间模型参数估计的主要方法,其中特别讨论了MCMC方法;最后指出了现在和未来该领域研究所面临的主要课题。

关键词 连续时间模型 跳跃-扩散模型 马尔可夫链蒙特卡罗方法 资产收益 波动

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网球接发球起动技术的生物力学分析 被引量：2

16

作者 王其宁 《南京体育学院学报（自然科学版）》 2008年第3期34-35,共2页

网球接发球起动速度取决于起动动作技术,分析了网球接发球起动动作技术,分析出目前网球运动员接发球起动技术存在的问题,并提出了改进意见,以使网球运动员在接发球时能更充分发挥自身能力,提高接发球起动速度。

关键词 网球接发球 跳步 起动技术

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前交叉韧带重建术后运动员单腿垂直跳跃高度对称性掩盖其异常下肢生物力学 被引量：4

17

作者 陈鹏 左会武 +4 位作者 王玲 丁月 贾绍辉 寇现娟 郑成 《中国运动医学杂志》 CAS CSCD 北大核心 2023年第12期939-947,共9页

目的:探究单腿垂直跳跃高度肢体对称指数(limb symmetry index,LSI)>90%是否能够代表前交叉韧带重建(anterior cruciate ligament reconstruction,ACLR)术后运动员跳跃过程中正常的下肢生物力学。方法:根据单腿垂直跳跃高度对称性将4... 目的:探究单腿垂直跳跃高度肢体对称指数(limb symmetry index,LSI)>90%是否能够代表前交叉韧带重建(anterior cruciate ligament reconstruction,ACLR)术后运动员跳跃过程中正常的下肢生物力学。方法:根据单腿垂直跳跃高度对称性将46名ACLR术后运动员分为低对称组(跳跃高度LSI<90%,n=23)和高对称组(跳跃高度LSI>90%,n=23),同时选取24名健康运动员作为对照组。比较低对称组和高对称组以及对照组双腿垂直跳跃过程中的运动学、动力学特征。结果:(1)在起跳阶段,与对照组相比,低对称组双侧均表现出更高的髋关节峰值屈曲角度(P<0.05),低对称组术侧显示出更低的膝关节屈曲力矩(P=0.002)、膝关节功率(P=0.01)、踝关节功率(P=0.045)、垂直地面反作用力峰值(P=0.008)。(2)在起跳阶段,高对称组术侧与对照组的所有变量均无组间差异,但与健侧相比,仍表现出更低的膝关节屈曲力矩(P=0.001)、膝关节功率(P=0.002)、下肢总功率(P=0.001)、垂直地面反作用力峰值(P=0.046)。(3)在着陆阶段,与对照组相比,低对称组双侧均显示出更高的髋关节峰值屈曲角度(P<0.05)、更低的膝关节峰值屈曲角度(P<0.05),低对称组术侧表现出更低的踝关节峰值背屈角度(P=0.018)、膝关节屈曲力矩(P=0.005)、膝关节功率(P=0.037)、踝关节功率(P=0.002)、下肢总功率(P=0.042)、垂直地面反作用力峰值(P=0.022)。(4)在着陆阶段,高对称组术侧和对照组的所有变量均无组间差异,但与健侧相比,仍显示出更低的膝关节屈曲力矩(P=0.002)、踝关节背屈力矩(P=0.003)、膝关节功率(P<0.001)、下肢总功率(P=0.001)、垂直地面反作用力峰值(P=0.023)。结论:尽管实现了单腿垂直跳跃高度LSI>90%,ACLR术后运动员在起跳和着陆阶段仍存在异常的下肢生物力学特征。这种异常在跳跃高度LSI<90%的ACLR术后运动员中表现更为明显,跳跃高度的对称性并不能代表ACLR术后运动员正常的下肢生物力学。 展开更多

关键词 前交叉韧带重建 单腿垂直跳跃 重返运动 生物力学

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前交叉韧带重建患者双腿垂直跳跃期间的下肢生物力学特征 被引量：3

18

作者 王玲 姜霞 +2 位作者 陈鹏 郑成 徐金容 《中国组织工程研究》 CAS 北大核心 2024年第14期2215-2220,共6页

背景:目前常采用术后时间或临床医生主观标准来确定前交叉韧带重建后患者重返运动时机,但这些标准没有充分考虑到前交叉韧带重建后患者的下肢生物力学缺陷。目的:探究前交叉韧带重建后患者双腿垂直跳跃期间的下肢运动学与动力学特征。方... 背景:目前常采用术后时间或临床医生主观标准来确定前交叉韧带重建后患者重返运动时机,但这些标准没有充分考虑到前交叉韧带重建后患者的下肢生物力学缺陷。目的:探究前交叉韧带重建后患者双腿垂直跳跃期间的下肢运动学与动力学特征。方法:于2021年12月至2022年12月在武汉体育学院招募前交叉韧带重建后运动员与健康运动员各20名,年龄20-24岁,40名受试者进行双腿垂直跳跃试验,采集双腿垂直跳跃起跳阶段、初始着地时刻和垂直地面反作用力峰值时刻的运动学、动力学特征。结果与结论:①初始着地时刻,与健康对照组相比,前交叉韧带重建组受试者术侧显示出更高的髋关节屈曲角度及更低的踝关节跖屈角度(P=0.013,P=0.018);②垂直地面反作用力峰值时刻,与健康对照组相比,前交叉韧带重建组受试者术侧表现出更高的髋关节屈曲角度、膝关节外旋角度及踝关节外旋角度(P=0.016,P=0.030,P=0.042),更低的髋关节外展角度及膝关节屈曲角度(P=0.019,P=0.025);③垂直地面反作用力峰值时刻,与健康对照组相比,前交叉韧带重建组受试者术侧显示出更低的膝关节伸展力矩、膝关节内旋力矩及髋关节外展力矩(P=0.036,P=0.016,P=0.004),术侧表现出更高的髋关节伸展力矩及髋关节外旋力矩(P=0.040,P=0.005);④结果说明,前交叉韧带重建后患者表现出僵硬的着陆模式,倾向于将术侧膝关节负荷转移至髋关节,并显示出下肢旋转稳定性控制不足,因此检测和纠正异常生物力学特征应该成为前交叉韧带重建术后康复的一部分。 展开更多

关键词 前交叉韧带重建 双腿垂直跳跃 重返运动 生物力学 运动学参数 动力学参数

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跳跃的短期微观效应与长期宏观效应——基于中国股市跳跃的风险回报研究视角 被引量：1

19

作者 向健凯 王春峰 房振明 《系统工程》 CSSCI 北大核心 2017年第8期19-28,共10页

基于高频数据估计我国2000~2014年上证指数的月度连续波动性和跳跃,选取不同滞后期从多角度探究跳跃的风险回报关系,并进一步引入流动性因素对结论加以检验。通过引入修正的t统计量,能更准确的检验移动回归方程中参数的显著性。实证结... 基于高频数据估计我国2000~2014年上证指数的月度连续波动性和跳跃,选取不同滞后期从多角度探究跳跃的风险回报关系,并进一步引入流动性因素对结论加以检验。通过引入修正的t统计量,能更准确的检验移动回归方程中参数的显著性。实证结果表明跳跃在短期获得负的风险报酬,而长期获得正的风险报酬。相对于连续波动性,跳跃波动性在长期更能代表系统性风险,是一个不可忽视的风险变量。 展开更多

关键词 跳跃 风险定价 市场影响 移动回归 流动性

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跳扩散模型下的二选期权定价 被引量：2

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作者 李艺卓 刘丽霞 《宝鸡文理学院学报（自然科学版）》 CAS 2018年第1期5-9,29,共6页

目的考虑在跳扩散模型下基于收益率对数对二选较优看涨期权与二选较差看涨期权定价,其中跳跃次数服从泊松分布,每次跳跃的比率为一个随机变量,服从对数正态分布。方法在风险中性概率测度下,利用风险中性原理及It8引理的方法。结果通过... 目的考虑在跳扩散模型下基于收益率对数对二选较优看涨期权与二选较差看涨期权定价,其中跳跃次数服从泊松分布,每次跳跃的比率为一个随机变量,服从对数正态分布。方法在风险中性概率测度下,利用风险中性原理及It8引理的方法。结果通过直接计算,得到其解析定价公式。结论带跳的二选期权定价公式更符合实际情况。 展开更多

关键词 跳扩散模型 收益率对数 二选期权

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