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题名基于GARCH-MIDAS模型对股市波动率预测
被引量：1
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作者
刘国山
王璐
刘亚
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机构
西南交通大学数学学院
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出处
《河南科学》
2020年第7期1033-1042,共10页
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基金
国家自然科学基金(71701170)
教育部人文社科基金(17XJCZH002)。
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文摘
极端冲击(例如战争和金融危机)会导致股市波动剧烈.提出5种增强的混频模型(GARCH-MIDAS),可以捕捉非对称和极端冲击对股市波动率的影响.样本内的结果表明,我国股市存在明显的波动率聚集效应和杠杆效应,并且负面的极端震荡会导致较高的波动性.而样本外的MCS和DM检验结果则清楚地显示出EGARCH-MIDAS-ES模型最适合预测股市波动率,该模型在短期波动中纳入了非对称效应,长期趋势中加入了极端冲击的影响.此外,稳健性检验证实,与标准GARCH-MIDAS模型相比,增强的波动率模型在统计和经济方面均可产生更好的预测结果.通过考虑极端冲击,为股市波动率预测提供了新的见解.
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关键词
GARCH-MIDAS
极端冲击
波动率
预测
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Keywords
GARCH-MIDAS
extream shock
volatility
forecast
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分类号
F426
[经济管理—产业经济]
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