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绿色金融与能源市场的波动联动研究——基于多尺度TVP-VAR分析
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作者 刘剑锋 蒋瑞波 《中国证券期货》 2026年第1期16-25,共10页
本文基于WTI原油与中国绿色债券市场的收益率数据,结合GARCH模型、离散小波变换与TVP-VAR频域溢出模型,分析两者在多尺度下的波动联动关系。结果表明,原油市场波动显著高于绿色债券,二者在中期时间尺度内存在一定的联动性,可能反映市场... 本文基于WTI原油与中国绿色债券市场的收益率数据,结合GARCH模型、离散小波变换与TVP-VAR频域溢出模型,分析两者在多尺度下的波动联动关系。结果表明,原油市场波动显著高于绿色债券,二者在中期时间尺度内存在一定的联动性,可能反映市场资金配置或宏观预期调整下的同步反应;而长期因果关系整体不显著,符合原油市场由供需和基本面主导的特征。频域分析显示,中期溢出效应较为活跃,但主要体现为结构性和间接联动。研究揭示了绿色金融市场在特定宏观阶段可能通过非直接渠道对能源市场形成扰动,为理解跨市场联动提供了有益参考。 展开更多
关键词 WTI原油 绿色债券 GARCH模型 TVP-var频域波动溢出模型
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混合模型中VAR关于权重的连续性分析
2
作者 王霞 覃建柏 马晓雯 《高等数学研究》 2026年第1期53-54,共2页
在金融风险领域,我们经常需要考虑混合模型的风险度量.本文证明了VAR关于每个模型分配的权重组成的权重向量是连续函数.
关键词 风险度量 var 权重 连续函数
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基于VAR模型的浙江省金融发展与对外贸易的关系研究
3
作者 潘碧芸 黄碧丹 《商业经济》 2026年第3期168-172,共5页
通过以2005—2024年浙江省金融发展与对外贸易为研究对象,通过金融相关比率(FIR)与对外贸易规模(SC)两个指标,构建VAR(6)模型,采用ADF平稳性检验、Johansen协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应函数及方差分解的方法,实证分析金融发展与... 通过以2005—2024年浙江省金融发展与对外贸易为研究对象,通过金融相关比率(FIR)与对外贸易规模(SC)两个指标,构建VAR(6)模型,采用ADF平稳性检验、Johansen协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应函数及方差分解的方法,实证分析金融发展与对外贸易的动态传导机制。结果显示:FIR和SC都主要受自身惯性影响,短期内交叉影响较小,从长期来看,二者存在稳定的均衡关系,贸易对金融的导向作用明显且持续时间长,方差分解说明,初期金融主导外贸波动,而中长期外贸成为金融波动的主要推动力量,该研究指出金融创新在优化贸易结构中的作用途径,为浙江省构建“外贸导向型”金融支持体系、完善衍生品市场和宏观审慎政策提供了实证依据。本研究拓宽了区域VAR分析视角,对宏观经济政策制定有较强的参考意义。 展开更多
关键词 金融发展 对外贸易 var模型 脉冲响应 方差分解
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The Effect of Ammonium-to-Nitrate Ratio on the Growth and Development of Zanthoxylum planispinum var.dintanensis Seedlings
4
作者 WANG Yin FENG Shijing +4 位作者 LIU Zhenshan WANG Gang LIANG Jialing YANG Zaixin CHEN Shanbo 《西部林业科学》 北大核心 2026年第1期24-35,共12页
Nitrogen is essential for plant growth and development,with the ratio of ammonium(NH_(4)^(+))to nitrate(NO_(3)^(-))critically influencing physiological efficiency.This study investigated the effects of different NH_(4... Nitrogen is essential for plant growth and development,with the ratio of ammonium(NH_(4)^(+))to nitrate(NO_(3)^(-))critically influencing physiological efficiency.This study investigated the effects of different NH_(4)^(+)-N/NO_(3)^(-)-N mass ratios(0︰1,3︰7,1︰1,7︰3,1︰0)and a no-nitrogen control on Zanthoxylum planispinum var.dintanensis seedlings,using NH_(4)Cl and NaNO_(3) as nitrogen sources.Key results revealed that a 3︰7 NH_(4)^(+)︰NO_(3)^(-)ratio(T2)significantly enhanced stomatal conductance(G_(s)),amino acid content,root tip number,and the photochemical quenching parameters q_(P),q_(L),ETR,and F_(v)/F_(m).This treatment also maximized ground diameter increment,chlorophyll content,intercellular CO_(2)concentration(C_(i)),transpiration rate(T_(r)),ribulose-1,5-bisphosphate carboxylase(Rubisco)activity,nitrate reductase(NR)activity,and soluble protein content.Conversely,a 7︰3 ratio(T4)yielded the highest net photosynthetic rate(Pn)and fructose-1,6-bisphosphate aldolase(FBA)activity.Overall,the T4 treatment exhibited the second most effective promotion of Z.planispinum var.dintanensis seedling growth and development,after T2.In summary,mixed NH_(4)^(+)-N/NO_(3)^(-)-N nutrition markedly enhances seedling performance,with the 3︰7 ratio optimal for growth,photosynthesis,and nitrogen assimilation.Sole nitrogen sources,particularly pure NH_(4)^(+)-N,exert inhibitory effects. 展开更多
关键词 Zanthoxylum planispinum var.dintanensis ammonium-nitrate ratio growth phenotype photosynthesis nitrogen metabolism enzyme activity
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中国城市房价的时空特征和影响因素研究——基于VAR模型的实证分析
5
作者 项紫涵 《江苏商论》 2026年第2期24-28,40,共6页
近年来,随着中国城市土地使用制度改革的深入,城市房价居高不下,影响了居民幸福感,同时房地产泡沫风险对中国经济的健康发展也构成了隐患。合理的房价政策对于城市土地资源的合理配置、空间结构的优化布局和土地的节约利用具有重要作用... 近年来,随着中国城市土地使用制度改革的深入,城市房价居高不下,影响了居民幸福感,同时房地产泡沫风险对中国经济的健康发展也构成了隐患。合理的房价政策对于城市土地资源的合理配置、空间结构的优化布局和土地的节约利用具有重要作用。政府、企业和人民都需要了解更详细的房价变化情况,分析房地产市场的变化趋势。本文以2010—2020年中国主要省会城市的房价数据为基础,将房价作为被解释变量,城市年末常住人口、GDP、居民人均可支配收入、房地产开发投资和公共预算支出作为解释变量,研究了中国城市房价的时空演变,并对未来的房价走势进行预测,同时提出了相应的政策建议。 展开更多
关键词 房价 时空变化 影响因素 var模型
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碳市场和新能源市场溢出效应研究——基于VAR模型
6
作者 丁子睿 《江苏商论》 2026年第1期9-14,18,共7页
气候变暖引发各国共同关注。为解决能源安全和环境污染问题,中国政府自2011年起逐步建立碳排放权市场并且大力支持新能源产业的发展,助力绿色金融。本文通过VAR模型度量碳市场与新能源市场之间的溢出效应。得出了三个结论:首先,碳市场... 气候变暖引发各国共同关注。为解决能源安全和环境污染问题,中国政府自2011年起逐步建立碳排放权市场并且大力支持新能源产业的发展,助力绿色金融。本文通过VAR模型度量碳市场与新能源市场之间的溢出效应。得出了三个结论:首先,碳市场是新能源市场的单向格兰杰因果原因。其次,碳价格对于新能源股价有负向影响,而新能源股价也对碳价格有负向影响。最后,方差分解结果也表明,两个市场互联互通机制较为顺畅并能相互影响。本文基于上述分析提出相关建议。 展开更多
关键词 碳市场 新能源市场 溢出效应 var模型
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基于VAR模型的凉山州金融支持高新技术产业发展
7
作者 蔡昌艳 郑清瑛 《西昌学院学报(自然科学版)》 2026年第1期27-35,共9页
为探讨金融支持对凉山彝族自治州(凉山州)高新技术产业发展的影响,通过构建向量自回归(vector autoregression,VAR)模型,分析了凉山州2010—2024年的高新技术产业产值、企业数量及存贷款余额的时序数据。实证结果表明:这些变量之间存在... 为探讨金融支持对凉山彝族自治州(凉山州)高新技术产业发展的影响,通过构建向量自回归(vector autoregression,VAR)模型,分析了凉山州2010—2024年的高新技术产业产值、企业数量及存贷款余额的时序数据。实证结果表明:这些变量之间存在长期协整关系,其中存款余额对产业增长具有显著驱动作用,而贷款余额的预测能力有限;格兰杰因果检验证实了从金融存款到产业产值的单向因果关系,揭示了信贷资源配置的结构性失衡问题;早期企业融资缺口、高融资成本以及资本市场发育不足是主要制约因素。为此,本文提出了疏通信贷资源与产业需求之间的传导堵点、提高存款资源向产业投资转化的效率、拓展多元化的直接融资渠道、提升科技金融服务的专业化与精准化水平等政策建议,为促进高新技术产业发展提供了可操作的解决方案。 展开更多
关键词 高新技术产业 金融支持 var模型 凉山州
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货币政策对民间借贷利率的影响——基于VAR模型的实证研究
8
作者 张博 虞正浩 《温州大学学报(社会科学版)》 2026年第1期42-62,共21页
在我国利率双轨制深化改革的背景下,民间金融市场与货币政策的动态交互机制已成为优化金融资源配置效率的关键研究领域。作为利率市场化改革的先行试验区,温州自2012年12月7日发布“温州指数”以来,其标准化利率监测体系为解析替代性金... 在我国利率双轨制深化改革的背景下,民间金融市场与货币政策的动态交互机制已成为优化金融资源配置效率的关键研究领域。作为利率市场化改革的先行试验区,温州自2012年12月7日发布“温州指数”以来,其标准化利率监测体系为解析替代性金融市场对政策信号的响应提供了独特的视角。基于向量自回归(VAR)模型和向量误差修正模型(VECM),系统探究货币供应量环比增长率(M2)与一年期贷款市场报价利率(LPR)对温州民间借贷利率的长短期传导效应,发现货币政策变量对温州民间借贷利率具有显著预测效力,其中LPR在中长期内逐步成为主导性影响因素,而M2代表的流动性冲击对温州民间借贷利率的短期波动有一定影响,这对于深入理解货币政策在利率双轨制背景下的传导机制具有重要的理论和实践意义。 展开更多
关键词 民间借贷 货币政策 var模型
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中期票据收益率的决定因素:基于VAR模型的实证研究
9
作者 卓海威 《经济师》 2026年第1期128-129,132,共3页
在金融市场的众多融资工具中,中期票据作为企业重要的直接融资工具,占据着愈发关键的地位。它是一种广义的企业融资性票据,具有明确期限(通常在1年以上、10年以下),有着固定或浮动的票面利率,发行主体通常是信用评级较高的企业或金融机... 在金融市场的众多融资工具中,中期票据作为企业重要的直接融资工具,占据着愈发关键的地位。它是一种广义的企业融资性票据,具有明确期限(通常在1年以上、10年以下),有着固定或浮动的票面利率,发行主体通常是信用评级较高的企业或金融机构,信用风险相对较低,这使得中期票据为投资者提供了可预期收益的同时,也为企业拓展融资版图、优化资本结构提供了有力支持,在企业融资与金融市场投资活动中扮演着不可或缺的角色。文章旨在探究中期票据收益率的决定因素,采用向量自回归(VAR)模型展开实证分析,为投资者投资决策、企业融资策略制定以及监管部门政策制定提供理论与实证依据。 展开更多
关键词 中期票据收益率 决定因素 var模型 实证研究
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货币政策对股价波动的影响——基于VAR模型和脉冲响应函数的实证
10
作者 杜昕岚 《时代经贸》 2026年第1期66-69,共4页
股票市场是宏观经济的“晴雨表”,其稳定有利于维护金融稳定和保持经济长期健康发展。货币政策是防范和化解金融风险的有效手段,是稳定股市强有力的抓手。本文运用VAR模型和脉冲响应函数,研究货币政策对股价波动的影响,分析市场利率和... 股票市场是宏观经济的“晴雨表”,其稳定有利于维护金融稳定和保持经济长期健康发展。货币政策是防范和化解金融风险的有效手段,是稳定股市强有力的抓手。本文运用VAR模型和脉冲响应函数,研究货币政策对股价波动的影响,分析市场利率和货币供应量分别受到1个单位的正向冲击对股价波动带来的影响。结果显示:股价波动主要是由股市自身变动引起的,市场利率和货币供应量虽然都对股价波动具有一定的影响,但解释度较低;相比于货币供应量,调整市场利率对股价波动的影响更为强烈。基于结论,提出两点对策建议:一是全面掌握股市自身波动性规律,发挥市场决定作用;二是重点发挥市场利率影响功能,推进LPR改革。 展开更多
关键词 货币政策 股价波动 var模型 脉冲响应函数
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Improved Gain Shared Knowledge Optimizer Based Reactive Power Optimization for Various Renewable Penetrated Power Grids with Static Var Generator Participation
11
作者 Xuan Ruan HanYan +4 位作者 DonglinHu Min Zhang YingLi DiHai Bo Yang 《Energy Engineering》 2026年第3期23-56,共34页
An optimized volt-ampere reactive(VAR)control framework is proposed for transmission-level power systems to simultaneously mitigate voltage deviations and active-power losses through coordinated control of large-scale... An optimized volt-ampere reactive(VAR)control framework is proposed for transmission-level power systems to simultaneously mitigate voltage deviations and active-power losses through coordinated control of large-scale wind/solar farms with shunt static var generators(SVGs).The model explicitly represents reactive-power regulation characteristics of doubly-fed wind turbines and PV inverters under real-time meteorological conditions,and quantifies SVG high-speed compensation capability,enabling seamless transition from localized VAR management to a globally coordinated strategy.An enhanced adaptive gain-sharing knowledge optimizer(AGSK-SD)integrates simulated annealing and diversity maintenance to autonomously tune voltage-control actions,renewable source reactive-power set-points,and SVG output.The algorithm adaptively modulates knowledge factors and ratios across search phases,performs SA-based fine-grained local exploitation,and periodically re-injects population diversity to prevent premature convergence.Comprehensive tests on IEEE 9-bus and 39-bus systems demonstrate AGSK-SD’s superiority over NSGA-II and MOPSO in hypervolume(HV),inverse generative distance(IGD),and spread metrics while maintaining acceptable computational burden.The method reduces network losses from 2.7191 to 2.15 MW(20.79%reduction)and from 15.1891 to 11.22 MW(26.16%reduction)in the 9-bus and 39-bus systems respectively.Simultaneously,the cumulative voltage-deviation index decreases from 0.0277 to 3.42×10^(−4) p.u.(98.77%reduction)in the 9-bus system,and from 0.0556 to 0.0107 p.u.(80.76%reduction)in the 39-bus system.These improvements demonstrate significant suppression of line losses and voltage fluctuations.Comparative analysis with traditional heuristic optimization algorithms confirms the superior performance of the proposed approach. 展开更多
关键词 Gained-sharing knowledge improved algorithm adaptive parameter adjustment simulated annealing local search algorithms diversity enhancement mechanisms wind and solar new energy static var generator reactive power optimization
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基于VAR模型分析我国畜牧养殖饲料价格波动影响因素 被引量:3
12
作者 焦世奇 王新 《饲料研究》 北大核心 2025年第10期184-187,共4页
试验选取2012年1月—2023年1月共133个月度为样本数据,运用VAR模型,从畜牧养殖饲料自身价格、供给侧及需求侧方面出发,探究畜牧养殖饲料价格波动的影响因素。研究显示,畜牧养殖饲料价格波动受自身价格影响最大,到第10期仍有48.01%的贡... 试验选取2012年1月—2023年1月共133个月度为样本数据,运用VAR模型,从畜牧养殖饲料自身价格、供给侧及需求侧方面出发,探究畜牧养殖饲料价格波动的影响因素。研究显示,畜牧养殖饲料价格波动受自身价格影响最大,到第10期仍有48.01%的贡献率。从畜牧养殖饲料供给侧来看,玉米存量、豆粕存量、畜禽存栏量和种畜存栏量均能对畜牧养殖饲料价格波动产生显著影响,其中豆粕存量对畜牧养殖饲料价格波动的影响程度最高。从畜牧养殖饲料需求侧来看,牛肉价格、鸡肉价格、城镇居民可支配收入和农村居民可支配收入均能对畜牧养殖饲料价格产生影响,其中农村居民可支配收入对畜牧养殖饲料价格波动影响贡献率最高。研究表明,我国畜牧养殖饲料价格波动受自身影响最大,其他影响因素由高到低依次为豆粕存量、牲畜存栏量、农村居民可支配收入、种畜存栏量、牛肉价格、玉米存量、城镇居民可支配收入、鸡肉价格。 展开更多
关键词 var模型 畜牧养殖业 饲料价格波动 方差分析
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投资组合VaR及其分解 被引量:17
13
作者 胡海鹏 方兆本 《中国管理科学》 CSSCI 2003年第3期1-5,共5页
本文在简要介绍投资组合VaR的概念及计算方法后对组合VaR进行了具体的分解。在阐述了边际VaR、成分VaR和增量VaR之间相互关系的基础上给出了资产收益率为正态和非正态分布假设下这三种类型VaR的计算方法,从而为资产组合管理者提供了更... 本文在简要介绍投资组合VaR的概念及计算方法后对组合VaR进行了具体的分解。在阐述了边际VaR、成分VaR和增量VaR之间相互关系的基础上给出了资产收益率为正态和非正态分布假设下这三种类型VaR的计算方法,从而为资产组合管理者提供了更多有关投资组合市场风险的信息。 展开更多
关键词 投资组合var 成分var 边际var 增量var 条件均值估计
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中国货币政策利率传导机制的有效性——基于外部工具VAR模型的实证分析 被引量:1
14
作者 谭旭东 《数理统计与管理》 北大核心 2025年第2期348-360,共13页
研究货币政策利率传导机制有效性的关键是要识别出外生的货币政策冲击。本文采取中国人民银行政策宣布时高频的利率互换协议价格变动来衡量货币政策的意外变动,把它作为外部工具变量用来识别出VAR模型中的货币政策冲击。研究结果表明:... 研究货币政策利率传导机制有效性的关键是要识别出外生的货币政策冲击。本文采取中国人民银行政策宣布时高频的利率互换协议价格变动来衡量货币政策的意外变动,把它作为外部工具变量用来识别出VAR模型中的货币政策冲击。研究结果表明:紧缩性货币政策能够引起国债利率上升,企业债利率上升;紧缩性货币政策能够引起国债与企业债的信用利差上升,这反映了在中国存在货币政策的信贷传导渠道;紧缩性货币政策能够引起正规金融市场的贷款利率上升,但是不影响非正规金融市场的贷款利率。本文研究的政策意义是,在我国当前货币政策调控方式转型过程中不能过于强调利率调控而忽略了货币数量调控的重要作用;在解决小微企业融资难融资贵问题上应该采取定向的货币政策而不是总量型的利率政策。 展开更多
关键词 货币政策冲击 货币政策传导 外部工具var 利率
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数字经济、农业科技创新与农业经济增长的关系——基于VAR模型的实证分析 被引量:1
15
作者 蔡晓梅 杨娟 许晶晶 《江西农业学报》 2025年第5期110-117,共8页
利用VAR模型,选取2008—2023年全国层面时间序列数据,实证分析了数字经济、农业科技创新与农业经济增长三者之间的动态关系。结果表明:农业经济增长更依赖于农业科技创新水平的提高和数字经济的发展;但农业经济增长对农业科技创新的推... 利用VAR模型,选取2008—2023年全国层面时间序列数据,实证分析了数字经济、农业科技创新与农业经济增长三者之间的动态关系。结果表明:农业经济增长更依赖于农业科技创新水平的提高和数字经济的发展;但农业经济增长对农业科技创新的推动力相对较小,且数字经济对农业科技创新存在虹吸效应,并在一定程度上抑制了农业科技创新。因此,科技兴农需要主动提升农业科技创新水平,加大农业科技创新投入,完善农村网络,构建大数据平台;推动科技成果转化,提高农业生产效率;建立政策体系,提供政策支持,加强知识产权保护。 展开更多
关键词 数字经济 农业科技创新 农业经济增长 var模型
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VaR在我国商业银行外汇风险管理中的应用 被引量:2
16
作者 万建伟 《河南师范大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2009年第1期159-162,共4页
本文利用VaR及其分解边际VaR、成分VaR与增量VaR方法对商业银行的某一假定外汇投资组合的风险情况进行测量,借以说明外汇管理者如何调整组合中外币的构成,从而来达到降低风险的目的。
关键词 var 边际var 成分var 增量var 外汇风险
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基于VAR模型的江苏省产业结构、 碳排放和经济增长关系的实证研究 被引量:1
17
作者 张敏 奚曦 《河北企业》 2025年第10期48-51,共4页
江苏省作为中国的经济大省和碳排放大省,面临着巨大的减排压力。研究产业结构、碳排放和经济增长的关系有助于江苏省在实现经济增长的同时制定和实施有效的减排措施,以实现经济社会健康发展。基于VAR模型,运用格兰杰因果关系检验、脉冲... 江苏省作为中国的经济大省和碳排放大省,面临着巨大的减排压力。研究产业结构、碳排放和经济增长的关系有助于江苏省在实现经济增长的同时制定和实施有效的减排措施,以实现经济社会健康发展。基于VAR模型,运用格兰杰因果关系检验、脉冲响应分析和方差分解等工具,系统深入地探究各变量间的动态交互效应。结果表明:产业结构的升级对碳排放的抑制作用在3~5年后显著增强;经济增长初期会推高碳排放,但长期通过经济发展带来的技术溢出效应将能促进减排;减少碳排放短期内会抑制经济增长,但中期则会通过倒逼创新实现绿色增长。研究结论不仅有助于江苏省的经济发展和减排工作,还可为其他地区提供借鉴和参考。 展开更多
关键词 var模型 产业结构 碳排放 经济增长
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基于QRNN-GARCH-CoVaR模型的碳金融市场的风险度量分析
18
作者 栗浩南 王沁 李子月 《计算机应用与软件》 北大核心 2025年第9期44-50,共7页
为实现在险价值VaR和风险溢出效应ΔCoVaR的准确度量,考虑到波动聚集、厚尾与非对称等碳金融市场的典型特征,基于神经网络分位数回归(QRNN)模型,并利用GARCH模型拟合波动聚集性方面的优势,构建QRNN-GARCH-CoVaR模型。选取北京、广东、... 为实现在险价值VaR和风险溢出效应ΔCoVaR的准确度量,考虑到波动聚集、厚尾与非对称等碳金融市场的典型特征,基于神经网络分位数回归(QRNN)模型,并利用GARCH模型拟合波动聚集性方面的优势,构建QRNN-GARCH-CoVaR模型。选取北京、广东、湖北、伦敦碳交易收益率作为研究对象,实证结果表明,QRNN-GARCH-CoVaR模型不仅在度量VaR方面优于传统模型,而且捕捉了金融风险溢出效应;国内各市场风险传递方向及其敏感度各异,湖北市场稳定性高,吸收风险能力强,北京和广东市场波动大,北京市场易受国外市场影响。 展开更多
关键词 神经网络 分位数回归 var Covar
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AIGC应用对数字文化企业高质量发展的冲击效应——基于VAR模型的实证分析 被引量:1
19
作者 韩东林 李咏泽 《成都大学学报(社会科学版)》 2025年第4期34-50,共17页
科技革命和产业变革的实践表明,颠覆性技术和前沿技术始终是推动文化产业发展、催生新动能的引擎。文章使用向量自回归模型(VAR),以2019—2024年间102家A股上市数字文化企业为研究对象,从数字文化企业的经济效益和社会效益两个角度,构... 科技革命和产业变革的实践表明,颠覆性技术和前沿技术始终是推动文化产业发展、催生新动能的引擎。文章使用向量自回归模型(VAR),以2019—2024年间102家A股上市数字文化企业为研究对象,从数字文化企业的经济效益和社会效益两个角度,构建了衡量数字文化企业高质量发展的综合指标体系。并利用VAR模型对AIGC应用与数字文化企业高质量发展之间的关系进行动态计量分析。实证结果表明:AIGC应用与数字文化企业高质量发展之间具有动态的因果关系,AIGC应用是数字文化企业高质量发展水平提升的重要影响因素;AIGC应用对于数字文化企业实现经济效益和社会效益的有机统一具有正向推动作用,但呈现波动态势;AIGC应用对数字文化企业高质量发展的冲击短期效应较强,长期影响将会减弱。 展开更多
关键词 AIGC 数字文化企业 高质量发展 冲击效应 var模型
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基于W-G-VaR模型的股票市场风险测度
20
作者 张慧 魏佳琪 +1 位作者 孟纹羽 朱庆峰 《山东大学学报(理学版)》 北大核心 2025年第8期21-33,共13页
为了验证基于不同频域尺度捕捉金融时间序列的概率分布不确定性特征可以有效提高VaR模型的度量精度,首次将小波多分辨率分析与非线性期望理论相结合构建W-G-VaR模型,选择美国标准普尔500指数(Standard&Poors 500 composite stock pr... 为了验证基于不同频域尺度捕捉金融时间序列的概率分布不确定性特征可以有效提高VaR模型的度量精度,首次将小波多分辨率分析与非线性期望理论相结合构建W-G-VaR模型,选择美国标准普尔500指数(Standard&Poors 500 composite stock price index,S&P 500 Index)与上证综合指数作为样本进行实证分析。结果表明,相比于G-VaR模型,从时域和频域双视角下构建的W-G-VaR模型在整个样本期间,尤其在重大风险发生期间具有更精确的风险度量结果,且捕捉不确定性时的窗口大小不会影响W-G-VaR模型的优越性。 展开更多
关键词 小波多分辨率分析 非线性期望理论 W-G-var模型 尾部风险
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