GARCH-EVT模型在动态VaR中的应用 被引量：13

1

作者 高莹 周鑫 金秀 《东北大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2008年第4期601-604,共4页

在综合考虑金融资产收益数据分布的波动集群性和厚尾特征,尤其是波动的条件异方差对动态VaR估计的影响的基础上,运用极值理论(EVT),建立了GARCH-EVT模型,计算了上海证券市场综合指数的动态VaR,并且将GARCH-EVT模型与GARCH-NORMAL模型进... 在综合考虑金融资产收益数据分布的波动集群性和厚尾特征,尤其是波动的条件异方差对动态VaR估计的影响的基础上,运用极值理论(EVT),建立了GARCH-EVT模型,计算了上海证券市场综合指数的动态VaR,并且将GARCH-EVT模型与GARCH-NORMAL模型进行比较.通过实证分析,并利用后验测试,结果表明GARCH-EVT模型优于GARCH-NORMAL模型.GARCH-EVT模型很好地解决了波动集群性和厚尾现象,为管理者和投资者提供了一个控制风险、预测收益的量化工具. 展开更多

关键词 动态var(value at risk) GARCH 极值理论 波动 厚尾

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相关风险函数VaR的界 被引量：11

2

作者 史道济 王爱莉 《系统工程》 CSCD 北大核心 2004年第9期42-45,共4页

以VaR作为风险测度,利用Copula的有关理论给出美元/英镑和加元/英镑两支汇率的风险函数在一定水平下的VaR的最优边界。在比较不同类Copula的相关性时,用Kendallτ作为比较的依据。本文的方法对其他风险测度和由更多金融产品组成的组合... 以VaR作为风险测度,利用Copula的有关理论给出美元/英镑和加元/英镑两支汇率的风险函数在一定水平下的VaR的最优边界。在比较不同类Copula的相关性时,用Kendallτ作为比较的依据。本文的方法对其他风险测度和由更多金融产品组成的组合投资同样适用。 展开更多

关键词 COPULA 相关风险 Fr6chet边界 Kendall τ var(value at Risk)

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基于“已实现”波动的VaR计算及其持续性研究 被引量：3

3

作者 郭名媛 张世英 《西北农林科技大学学报（社会科学版）》 2006年第6期42-45,共4页

VaR方法作为金融风险的计量工具已经得到了国际金融界的广泛认可。以往国内外文献对于VaR的计算以及对VaR的持续性的分析都是以低频金融数据为研究对象的,不能充分利用金融市场价格运动中的日内信息。将基于高频金融数据的“已实现”波... VaR方法作为金融风险的计量工具已经得到了国际金融界的广泛认可。以往国内外文献对于VaR的计算以及对VaR的持续性的分析都是以低频金融数据为研究对象的,不能充分利用金融市场价格运动中的日内信息。将基于高频金融数据的“已实现”波动这种波动度量新方法引入到了VaR的计算中,并利用上海股票市场的高频金融数据对上海股票市场的VaR的持续性进行了实证分析,证明上海股票市场的{VaRt}存在持续性。 展开更多

关键词 var(value at Risk) “已实现”波动 ARFIMA模型 持续性

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VaR模型在我国养老基金投资风险控制中的应用 被引量：3

4

作者 林源 《怀化学院学报》 2006年第1期68-70,共3页

养老基金的投资面临多种风险,要实现其保值增值,必须进行风险度量和监控。VaR模型作为一种新的金融风险管理工具,因其有别于传统的金融风险管理工具的特点,在西方受到广泛青睐。探讨该模型在我国养老基金投资风险控制中的应用。

关键词 var(value at Risk 风险价值) 养老基金 风险控制 风险预算

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基于VaR风险控制的半log-最优资产组合模型 被引量：3

5

作者 宋博 陈守东 《统计与信息论坛》 CSSCI 2010年第5期21-24,共4页

通过建立基于VaR风险控制下的单周期半log-最优资产组合数学模型,证明了最优解的存在性与唯一性。利用遗传算法对半log-最优资产组合模型进行了实例计算与分析,并与log-最优资产组合模型进行了比较,结果表明半log-最优资产组合模型具有... 通过建立基于VaR风险控制下的单周期半log-最优资产组合数学模型,证明了最优解的存在性与唯一性。利用遗传算法对半log-最优资产组合模型进行了实例计算与分析,并与log-最优资产组合模型进行了比较,结果表明半log-最优资产组合模型具有计算方便的特征。 展开更多

关键词 var(value at risk) 半log-最优资产组合 风险控制 遗传算法

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基于Copula的外汇投资组合风险分析 被引量：50

6

作者 吴振翔 叶五一 缪柏其 《中国管理科学》 CSSCI 2004年第4期1-5,共5页

本文简要介绍了ArchimedeanCopula,并运用ArchimedeanCopula给出了确定两种外汇最小风险(VaR)投资组合的方法。并用这个方法,对欧元和日元的投资组合做了相应的风险分析,得到了二者的最小风险投资组合,并对不同置信水平下VaR和组合系数... 本文简要介绍了ArchimedeanCopula,并运用ArchimedeanCopula给出了确定两种外汇最小风险(VaR)投资组合的方法。并用这个方法,对欧元和日元的投资组合做了相应的风险分析,得到了二者的最小风险投资组合,并对不同置信水平下VaR和组合系数做了敏感性分析。 展开更多

关键词 ARCHIMEDEAN COPULA var(value at Risk) 投资组合 外汇

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基于Copula的QDII与排放权资产的投资组合构建 被引量：8

7

作者 汪文隽 缪柏其 鲁炜 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2011年第5期922-929,共8页

本文介绍了欧盟温室气体排放权交易市场,选择欧洲气候交易所(ECX)推出的欧盟配额(EUA)期货合约作为温室气体排放权资产(即碳资产)的代表,利用Copula函数得到了国内一支QDII基金-南方全球精选基金与该资产收益率的联合分布,并进一步据此... 本文介绍了欧盟温室气体排放权交易市场,选择欧洲气候交易所(ECX)推出的欧盟配额(EUA)期货合约作为温室气体排放权资产(即碳资产)的代表,利用Copula函数得到了国内一支QDII基金-南方全球精选基金与该资产收益率的联合分布,并进一步据此得到了两种资产任一组合的收益率的分布函数,然后在不同的显著性水平下确定了具有最小VaR的最优组合系数。对最优组合的分析发现,本文构建的投资组合在收益率高于原QDII基金收益率的同时,其VaR值在各种显著性水平下均低于原QDII基金的VaR,并且最优的组合系数对于特定的VaR水平的敏感度不高,组合策略具有可操作性。 展开更多

关键词 温室气体排放权 欧盟配额期货 ARCHIMEDEAN Copula var(value at Risk)

原文传递

模糊综合评价模型在养老基金投资风险控制中的应用 被引量：3

8

作者 林源 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第4期144-146,共3页

本文运用模糊综合评价法对养老基金投资风险进行评价,借助于VaR模型,将定量分析和定性分析相结合,测定养老基金投资所面临的风险程度,据此进行风险决策,从而起到投资风险控制的作用。

关键词 var(value at Risk) 养老基金投资 模糊综合评价法 风险控制

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金融市场的最大风险与最小风险

9

作者 覃森 秦超英 陈瑞欣 《统计与信息论坛》 2003年第5期61-64,共4页

文章在VaR风险量度的基础上提出了最大、最小风险的概念,讨论了其计算方法并进行了实例分析。为我国的金融机构和投资者更好地应用VaR与最小风险来控制市场风险及理性投资,提供了具有理论与实用价值的一种新的检验概率分布的算法。

关键词 市场风险 var(value at risk) 最小风险 投资组合

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股票市场风险计量中的损失分布法与价值分布法研究

10

作者 郑艳秋 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第12期92-94,共3页

股票市场是一个稳定性极差的平台,需要学术界对其损失与价值进行科学全面的分析,才有利于全球经济的持续健康发展。文章借助VaR方法,对我国股票市场风险计量中的损失与价值分布进行了科学全面的分析。

关键词 股票市场 var(value—at—Risk)方法 损失分布法 价值分布法

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股指期货风险管理的研究

11

作者 吕晓荣 《中国外资》 2010年第16期184-186,共3页

目前，我国以沪深300指数为标的的股指期货模拟交易已经运行，股指期货的推出必将对国内资本市场发辰产生深远影响。本文分析股指期货风险及其管理，选取国外应用广泛的金融风险测量方法VaR技术，对香港恒生指数期货市场风险进行实证分... 目前，我国以沪深300指数为标的的股指期货模拟交易已经运行，股指期货的推出必将对国内资本市场发辰产生深远影响。本文分析股指期货风险及其管理，选取国外应用广泛的金融风险测量方法VaR技术，对香港恒生指数期货市场风险进行实证分析，指出我国股指期货市场运用VaR技术可能存在的问题，并提出对策建议。 展开更多

关键词 股票指数期货 风险管理 var(value—at-Risk)技术

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基于VAR风险控制的LOG-最优资产组合模型 被引量：5

12

作者 覃森 秦超英 陈瑞欣 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2006年第2期31-36,共6页

在证券收益率服从正态分布的假设下,提出了基于V AR风险控制下的单周期LOG-最优资产组合问题,建立了数学模型,证明了最优解的存在性与唯一性,设计了求解该模型的新兴智能优化算法——遗传算法并进行了实例计算与分析.

关键词 var(value at risk) log-最优资产组合 风险控制 遗传算法

原文传递

外汇风险的极值相关模型 被引量：6

13

作者 李胜朋 王洪礼 李栋 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 2007年第9期82-86,共5页

研究在已知某一分量极值出现的情况下,通过多维随机向量的联合条件分布的近似分布,利用半参数方法,给出一个极值相关模型,估计多维随机向量的任意尾部事件概率.应用该方法估计加元和日元资产组合一天的99.9%,99.99%,99.999%VaR值分别为0... 研究在已知某一分量极值出现的情况下,通过多维随机向量的联合条件分布的近似分布,利用半参数方法,给出一个极值相关模型,估计多维随机向量的任意尾部事件概率.应用该方法估计加元和日元资产组合一天的99.9%,99.99%,99.999%VaR值分别为0.0321,0.0439,0.0598. 展开更多

关键词 渐近独立 条件分布 高斯估计 多元极值理论 半参数模型 var(value at Risk)

原文传递