伴随超强VHF辐射的闪电双极性窄脉冲初步观测 被引量：20

1

作者 祝宝友 陶善昌 谭涌波 《气象学报》 CAS CSCD 北大核心 2007年第1期124-130,共7页

闪电过程中一类双极性脉冲辐射伴随的超过常规闪电一个数量级的VHF辐射是卫星观测的穿越电离层的脉冲对(TIPPs)的来源。文中给出了在中国上海地区观测到的该类放电事件产生的78例双极性窄脉冲。典型的双极性窄脉冲上升时间约1.2μs,初... 闪电过程中一类双极性脉冲辐射伴随的超过常规闪电一个数量级的VHF辐射是卫星观测的穿越电离层的脉冲对(TIPPs)的来源。文中给出了在中国上海地区观测到的该类放电事件产生的78例双极性窄脉冲。典型的双极性窄脉冲上升时间约1.2μs,初始峰宽度约2—3μs、半宽约1μs,整个脉冲持续时间约15μs,脉冲幅度与地闪首次回击幅度相当,过冲幅度约为初始峰幅度的1/3。这类脉冲波形特征与普通闪电双极性脉冲波形特征差异明显。根据空间双极性脉冲被电离层以及地面-电离层反射的时间延迟并假定电离层高度为85 km,估算了这些双极性窄脉冲发生高度。11例负极性脉冲(对应上面负电荷区对下部正电荷区之间的放电)中有10例脉冲发生高度在海拔14.0—15.0 km,一例出现在负地闪初始击穿阶段的脉冲发生高度为海拔6.4 km。67例正极性窄脉冲发生高度位于海拔7—12 km,平均海拔9.4 km。利用传输线电流模式以及偶极子辐射近似估计了电流在通道内传播时间以及放电电流参数,78例平均结果显示电流从通道底部传播到顶部经历的时间约1μs,电流矩约为5 kA.km量级。我们推断放电通道长度约100—300 m,放电电流幅度具有20 kA量级,电流传播速度与光速可比拟、具有108m/s量级。 展开更多

关键词 双极性脉冲 tipps 闪电放电 VHF辐射.

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基于动态风险乘数调整的CPPI和TIPP策略研究 被引量：12

2

作者 姚远 郭珊 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2012年第4期45-52,共8页

本文引入一个动态风险乘数调整因子,对CPPI和TIPP的风险乘数m进行动态调整,提出一种新的基于动态风险乘数调整的CPPI(D-CPPI)和TIPP(D-TIPP)策略,其中m由固定乘数变为随股价变动的动态乘数。在股价上涨时,动态乘数调整因子随之上涨,当... 本文引入一个动态风险乘数调整因子,对CPPI和TIPP的风险乘数m进行动态调整,提出一种新的基于动态风险乘数调整的CPPI(D-CPPI)和TIPP(D-TIPP)策略,其中m由固定乘数变为随股价变动的动态乘数。在股价上涨时,动态乘数调整因子随之上涨,当股价下跌时,动态乘数调整因子随之下跌,由此起到股价上涨时扩大参与获利,股价下跌时更好的进行向下保护的目的。结合我国股市的实际数据,分析不同行情和不同影响因素下动态风险乘数调整的CPPI(D-CPPI)和TIPP(D-TIPP)策略的执行绩效,并与传统的CPPI和TIPP策略比较,结果显示基于动态风险乘数调整的CPPI(D-CPPI)和TIPP(D-TIPP)策略总体优于传统的CPPI和TIPP策略。 展开更多

关键词 动态风险乘数 组合保险 CPPI TIPP

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TIPP投资组合保险策略实证分析 被引量：5

3

作者 杜少剑 陈伟忠 刘元海 《哈尔滨工业大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2006年第12期2135-2138,共4页

在引入TIPP投资组合保险策略的基础上,对TIPP策略进行了修改,提出VGPI策略.同时通过采用上证综合指数,对多头、空头和震荡三个时期以及不同的最低保险额、乘数和参数,分别对TIPP和VGPI策略进行历史数据实证模拟,并与B&H策略作对比,... 在引入TIPP投资组合保险策略的基础上,对TIPP策略进行了修改,提出VGPI策略.同时通过采用上证综合指数,对多头、空头和震荡三个时期以及不同的最低保险额、乘数和参数,分别对TIPP和VGPI策略进行历史数据实证模拟,并与B&H策略作对比,发现TIPP和VGPI策略在我国证券市场上能够起到有效的保险作用,同时TIPP策略显示更具抗风险性. 展开更多

关键词 TIPP策略 VGPI策略 实证分析

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投资组合保险策略收益保证的定价研究——基于有限跳跃Levy过程 被引量：6

4

作者 张飞 刘海龙 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2015年第7期82-92,共11页

向下的价格跳跃会引致投资组合保险出现缺口风险,因而将价格跳跃考虑在内对收益保证类金融产品保本费用的定价研究对于为该类产品进行担保的机构具有重要的决策参考价值.文章采用有限跳跃Levy过程来刻画风险资产的价格过程,并对随机利... 向下的价格跳跃会引致投资组合保险出现缺口风险,因而将价格跳跃考虑在内对收益保证类金融产品保本费用的定价研究对于为该类产品进行担保的机构具有重要的决策参考价值.文章采用有限跳跃Levy过程来刻画风险资产的价格过程,并对随机利率条件下CPPI策略与TIPP策略收益保证进行定价.文章给出了固定混合策略下收益保证的解析定价公式.数值分析的结果表明:(1)传统GBM假定下的收益保证定价会低估收益保证的价格;(2)TIPP策略收益保证的价格要低于CPPI策略;(3)CPPI策略与TIPP策略收益保证的价格与策略乘数、收益保证水平正相关,与风险资产价格的波动率无关. 展开更多

关键词 CPPI策略 TIPP策略 有限跳跃Levy过程 收益保证 缺口风险

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动态投资组合保险策略绩效经验研究 被引量：3

5

作者 丁秀英 蒋晓全 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第1期73-75,共3页

在动态投资组合保险策略综述的基础上,选取2003年11月19日—2007年8月15日中国证券市场大熊市和大牛市的典型时间段,运用波动调整法则对CM、CPPI和TIPP策略的绩效进行经验研究。结果表明,从总体绩效来看,CPPI策略优于TIPP和CM策略;在市... 在动态投资组合保险策略综述的基础上,选取2003年11月19日—2007年8月15日中国证券市场大熊市和大牛市的典型时间段,运用波动调整法则对CM、CPPI和TIPP策略的绩效进行经验研究。结果表明,从总体绩效来看,CPPI策略优于TIPP和CM策略;在市场价格上涨时期,CPPI策略优于TIPP或CM策略;在市场价格下跌时期,TIPP策略优于CPPI或CM策略。 展开更多

关键词 动态投资组合保险策略 绩效 CPPI TIPP

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基于随机占优准则的投资组合保险策略比较分析 被引量：1

6

作者 张赟 周圣 史本山 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2014年第24期55-57,共3页

动态的投资组合保险策略对于降低投资者由于市场系统性风险带来的损失有较好的效果,其实现主要是采用适时重新分配组合中风险资产和无风险资产权重比例的方式。混合型投资保险策略结合了CPPI策略和TIPP策略的调整思路,利用证券市场的技... 动态的投资组合保险策略对于降低投资者由于市场系统性风险带来的损失有较好的效果,其实现主要是采用适时重新分配组合中风险资产和无风险资产权重比例的方式。混合型投资保险策略结合了CPPI策略和TIPP策略的调整思路,利用证券市场的技术分析手段在每次的调整期获得新的要保金额。因此文章对三种投资组合保险策略进行研究分析,不仅比较评价了策略间传统的收益率、标准差、偏度和峰度等绩效指标,同时衡量了风险价值(Va R)的不同表现,并且引入随机占优理论比较判断组合保险策略之间的占优关系。 展开更多

关键词 CPPI策略 TIPP策略 混合型策略 随机占优

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meso-5,10,15,20-四(对异丙基苯基)卟啉及其金属卟啉的合成研究 被引量：1

7

作者 齐勇 黄月君 潘继刚 《化学试剂》 CAS CSCD 北大核心 2014年第6期493-496,545,共5页

探讨了在有机溶剂中利用有机酸催化合成标题化合物的反应条件,并优化了meso-5,10,15,20-四(对异丙基苯基)卟啉与金属离子的反应过程,合成了Zn(Ⅱ)、Cu(Ⅱ)、Co(Ⅱ)、Ni(Ⅱ)、Pb(Ⅱ)和VO(Ⅱ)等6种金属卟啉。实验结果表明:以苯甲醚为介质... 探讨了在有机溶剂中利用有机酸催化合成标题化合物的反应条件,并优化了meso-5,10,15,20-四(对异丙基苯基)卟啉与金属离子的反应过程,合成了Zn(Ⅱ)、Cu(Ⅱ)、Co(Ⅱ)、Ni(Ⅱ)、Pb(Ⅱ)和VO(Ⅱ)等6种金属卟啉。实验结果表明:以苯甲醚为介质、一氯乙酸为催化剂时,meso-5,10,15,20-四(对异丙基苯基)卟啉的合成产率达到了25.28%。所得产品通过元素分析、UV-Vis、1HNMR表征。 展开更多

关键词 四(对异丙基苯基)卟啉(H2TIPP) 金属卟啉 苯甲醚 一氯乙酸

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离散交易框架下TIPP策略收益保证的定价研究

8

作者 张飞 刘海龙 《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2016年第1期185-190,共6页

TIPP策略是收益保证类金融产品所采用的主要交易策略之一。文章分别采用几何布朗运动与有限跳跃Levy过程来刻画风险资产的价格过程,并对离散交易框架下的TIPP策略收益保证进行定价。由于TIPP策略下投资组合市值过程的复杂性,文章无法得... TIPP策略是收益保证类金融产品所采用的主要交易策略之一。文章分别采用几何布朗运动与有限跳跃Levy过程来刻画风险资产的价格过程,并对离散交易框架下的TIPP策略收益保证进行定价。由于TIPP策略下投资组合市值过程的复杂性,文章无法得到收益保证的解析定价公式。文章给出了离散交易框架下TIPP策略的一个特例下的封闭定价公式。数值分析的结果表明:离散交易条件下,(1)无论是否存在价格跳跃及借款限制,TIPP策略收益保证均存在缺口风险,收益保证的价格大于0;(2)与传统连续价格路径情形相比,价格跳跃条件下TIPP策略收益保证价格更高;(3)TIPP策略收益保证的价格与策略乘数、收益保证水平、杠杆比率以及调整周期正相关,与价值底线百分比负相关;(4)借款限制会降低TIPP策略收益保证的价格,且该效应随着策略乘数、收益保证水平、杠杆比率以及调整周期的增加而增强,随着价值底线百分比的上升而减弱。 展开更多

关键词 离散交易 TIPP策略 有限跳跃Levy过程 收益保证 缺口风险

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透光旋切术与传统剥脱术治疗浅静脉曲张临床疗效对比分析

9

作者 宋燕 赵红丰 +3 位作者 苗仁英 刘晋洋 方超 付一群 《中国医药科学》 2016年第13期211-214,共4页

目的对比分析传统静脉剥脱术与透光旋切术（TIPP）两种手术方式治疗浅静脉曲张的中长期有效性和安全性。方法 2013年6月-2014年6月患者行传统静脉剥脱术（对照组）,2014年6月-2015年7月行曲张静脉微创旋切术（实验组）,根据临床表现、... 目的对比分析传统静脉剥脱术与透光旋切术（TIPP）两种手术方式治疗浅静脉曲张的中长期有效性和安全性。方法 2013年6月-2014年6月患者行传统静脉剥脱术（对照组）,2014年6月-2015年7月行曲张静脉微创旋切术（实验组）,根据临床表现、病因学因素、病变的解剖定位和病理生理改变（CEAP）进行分级在C2-C4的患者进行大隐静脉高位结扎主干内翻剥脱后曲张静脉行静脉剥除术,分别随访患者术后2周和6月并发症情况。对比分析两种手术方式术后2周和6月并发症发生率。结果对照组术后2周并发症发生率如下：神经损伤6.8%,血肿4.6%,软组织感染1.5%,皮下出血12.9%,深静脉血栓形成2.2%,曲张静脉残留9.9%,实验组并发症发生率如下：神经损伤7.8%,血肿6.0%,软组织感染2.2%,皮下出血16.4%,深静脉血栓形成1.6%,曲张静脉残留3.8%,皮肤穿孔1.6%,术后6月对照组深静脉血栓0例,曲张静脉复发9.1%,实验组深静脉血栓0例,曲张静脉复发4.7%。结论相比传统曲张静脉剥脱术,透光旋切术能满足患者对美容的要求,术后恢复快,复发率较低,安全性和有效性得到验证,有很好的推广前景。 展开更多

关键词 曲张静脉 传统手术 TIPP 疗效分析

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基于上证50指数的Smart Beta及CPPI类综合策略研究

10

作者 牛晓健 李雅馨 《广西财经学院学报》 2020年第6期32-49,81,共19页

在全球黑天鹅事件频发、金融市场系统性风险上升、股市震荡加剧的大背景下,全球投资者避险需求急剧上升,基于风险分散类Smart Beta策略及CPPI类策略,探索能否通过综合使用这两类量化策略在实现超额收益的同时有效规避市场大幅下行风险,... 在全球黑天鹅事件频发、金融市场系统性风险上升、股市震荡加剧的大背景下,全球投资者避险需求急剧上升,基于风险分散类Smart Beta策略及CPPI类策略,探索能否通过综合使用这两类量化策略在实现超额收益的同时有效规避市场大幅下行风险,实现比单一策略应用更好的投资效果。基于上证50指数的实证分析表明:风险分散类的Smart Beta策略、TIPP类策略均可在增强收益率的同时有效控制组合风险;将表现最优的最小方差策略指数、风险平价策略指数分别作为风险资产输入条件乘数及非条件乘数TIPP策略框架进行策略综合应用,可以发现在2011—2018年间综合策略的应用相较市值加权指数确实具有更好表现;其中最小方差策略与ES估计法下的条件乘数TIPP策略的叠加使用所得投资结果最好,可以起到对最小方差策略指数的较好跟踪效果,同时明显降低组合的波动性,夏普比率最高、最大回撤较小。 展开更多

关键词 证券投资 Smart Beta策略 CPPI策略 TIPP策略

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TIPP投资组合保险策略的实证检验 被引量：2

11

作者 段玉娟 史本山 《西南交通大学学报（社会科学版）》 2008年第2期88-91,共4页

伴随全球金融市场的急剧波动,投资组合保险策略研究引起理论界和金融实务界的广泛关注。在时间不变性组合保险(TIPP)策略和价值增长(VGPI)策略基础上,可进一步提出均衡增长保险(EGPI)策略。利用上证综合指数,分别检验多头、空头、震荡... 伴随全球金融市场的急剧波动,投资组合保险策略研究引起理论界和金融实务界的广泛关注。在时间不变性组合保险(TIPP)策略和价值增长(VGPI)策略基础上,可进一步提出均衡增长保险(EGPI)策略。利用上证综合指数,分别检验多头、空头、震荡时期内TIPP策略、VGPI策略、EGPI策略在不同保险比率不同风险乘数设定下的期末资产价值和交易成本,发现EGPI策略在现实操作中有比较明显的优势。 展开更多

关键词 投资组合保险 TIPP策略 VGPI策略 均衡增长策略 投资组合

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投资组合保险策略在企业财经管理中的实际应用 被引量：4

12

作者 林丽霞 《建筑施工》 2006年第3期171-174,共4页

随着我国机构投资者的发展,投资组合保险策略也日益受到重视。已有的研究结果发现:没有哪一种保险策略绝对优于另一种,但将不同保险策略结合起来使用,可以获得更好的组合保险结果,这对企业财经管理中应用组合保险具有很好的参考意义,并... 随着我国机构投资者的发展,投资组合保险策略也日益受到重视。已有的研究结果发现:没有哪一种保险策略绝对优于另一种,但将不同保险策略结合起来使用,可以获得更好的组合保险结果,这对企业财经管理中应用组合保险具有很好的参考意义,并指出了进一步研究的方向。 展开更多

关键词 企业理财 投资组合 TIPP 保险策略

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投资组合保险策略的比较研究 被引量：2

13

作者 宋博 张洁 《山东商业职业技术学院学报》 2019年第1期5-8,21,共5页

随着我国期权、期货等金融衍生产品种类的不断丰富,我国投资者的投资渠道越来越多。简要介绍了B&H策略、PPO策略、CPPI策略和TIPP策略等投资组合保险策略的运作原理;选取2015年3月24日至2017年3月22日50ETF及50ETF期权的数据作为研... 随着我国期权、期货等金融衍生产品种类的不断丰富,我国投资者的投资渠道越来越多。简要介绍了B&H策略、PPO策略、CPPI策略和TIPP策略等投资组合保险策略的运作原理;选取2015年3月24日至2017年3月22日50ETF及50ETF期权的数据作为研究标的,运用实证分析的方法比较不同类型及不同参数的投资组合保险策略分别在上涨、下跌和震荡期间的投资表现;比较了包含不同期权类型的PPO策略间的投资收益差异,给出了各投资组合保险策略的投资建议。 展开更多

关键词 投资组合保险策略 PPO策略 50ETF期权 TIPP策略

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投资组合保险策略在企业财经管理的运用 被引量：2

14

作者 穆自春 《财会学习》 2019年第29期228-229,共2页

本文以投资组合保险策略在企业财经管理的运用为主要内容进行阐述,结合当下投资组合保险介绍、投资组合保险优势介绍和投资组合保险在企业财经管理中实施对策为主要依据,从具备纪律性特征、技术含量高、追涨杀跌、对长期投资进行研究、... 本文以投资组合保险策略在企业财经管理的运用为主要内容进行阐述,结合当下投资组合保险介绍、投资组合保险优势介绍和投资组合保险在企业财经管理中实施对策为主要依据,从具备纪律性特征、技术含量高、追涨杀跌、对长期投资进行研究、定量分析研究、投资组合保险应用分析、短期投资分析这几方面进行深入探讨和分析,其目的在于加强投资组合保险策略在企业财经管理中的价值,旨意为相关研究提供参考资料。 展开更多

关键词 投资组合保险策略 企业财经管理 追涨杀跌 TIPP策略 CPPI策略

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保本基金投资策略及其在国内的发展 被引量：1

15

作者 王程旭 《股市动态分析》 2011年第25期74-76,共3页

本文介绍了保本基金的起源、概念和保本原理,对保本基金的主要投资策略,包括CPPI、TIPP和OBPI,各自的主要特点进行了详细阐述。结合国内保本基金发展概况,对国内保本基金主要的投资策略和发展趋势进行了分析。

关键词 保本基金 CPPI TIPP OBPI

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基于多阶段动态调整的投资组合保险策略研究 被引量：1

16

作者 姜唯炜 《时代金融》 2017年第11期284-285,共2页

一、引言在现代投资组合理论及其相关应用研究中,通常是建立投资组合选择模型,用期望的收益和方差的约束等设定条件来获得对不同资产的投资比例,并利用风险分散化的原则来降低投资风险。与风险分散化所解决的途径不同,投资组合保险(Port... 一、引言在现代投资组合理论及其相关应用研究中,通常是建立投资组合选择模型,用期望的收益和方差的约束等设定条件来获得对不同资产的投资比例,并利用风险分散化的原则来降低投资风险。与风险分散化所解决的途径不同,投资组合保险(Portfolio Insurance)策略基于投资者对风险的偏好和自身风险承受能力设置最大的亏损承受值,并根据这一底线来确定资金在风险资产上的投资比例进行分配。 展开更多

关键词 投资组合保险策略 PE 动态调整 无风险资产 风险承受能力 投资者 资产组合 市盈率 期权定价 CPPI TIPP

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基于CPPI策略和TIPP策略的科创50指数投资绩效分析

17

作者 欧宇戈 《现代商业》 2022年第2期24-28,共5页

组合保险策略自提出以来在国内外投资领域得到了广泛地运用,为探究投资组合在采用不同策略及参数下的差异,本文在科创50指数编制至今的区间内选取了三个分别为上涨、下跌和震荡的区间,借助MATLAB软件对采用组合保险策略的投资组合进行... 组合保险策略自提出以来在国内外投资领域得到了广泛地运用,为探究投资组合在采用不同策略及参数下的差异,本文在科创50指数编制至今的区间内选取了三个分别为上涨、下跌和震荡的区间,借助MATLAB软件对采用组合保险策略的投资组合进行回测与实证分析。回测结果表明,本文所选取的采用CPPI策略与TIPP策略的共计十个投资组合在以科创50指数作为风险资产的情况下均能够体现出保护一定比例本金并参与市场波动的作用,在风险资产上涨和震荡的情况下TIPP策略的表现更为稳健,当风险资产下跌时二者表现相同,更短的调仓周期有助于使投资组合策略的及时调整,但会造成交易费用的上升。 展开更多

关键词 科创50指数 组合保险策略 CPPI策略 TIPP策略

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超声在经颈内静脉肝内门体分流术（TIPSS）中的应用 被引量：1

18

作者 杨斌 王炼 +1 位作者 傅宁华 张爱宏 《中华超声影像学杂志》 CSCD 1994年第4期188-189,共2页

超声在经颈内静脉肝内门体分流术（ＴＩＰＳＳ）中的应用杨斌，王炼，傅宁华，张爱宏７０年代，经颈内静脉肝内门体分流术（ＴｒａｎｓｊｕｇｕｌａｒＩｎｔｒａｈｅｐａｔｉｃＰｏｒｔｏｓｙｓｔｅｍｉｃＳｔｅｎｔＳｈｕｎｔ，ＴＩＰ... 超声在经颈内静脉肝内门体分流术（ＴＩＰＳＳ）中的应用杨斌，王炼，傅宁华，张爱宏７０年代，经颈内静脉肝内门体分流术（ＴｒａｎｓｊｕｇｕｌａｒＩｎｔｒａｈｅｐａｔｉｃＰｏｒｔｏｓｙｓｔｅｍｉｃＳｔｅｎｔＳｈｕｎｔ，ＴＩＰＳＳ）的方法应运而生。直到８０年代... 展开更多

关键词 肝疾病 分流术 tipps 超声波

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基于风险调整指标RAROC的投资组合保险策略研究 被引量：3

19

作者 姚远 姚姗姗 《经济管理》 CSSCI 北大核心 2012年第4期141-148,共8页

投资组合保险策略一方面被用于规避和管理市场风险,另一方面由于策略本身的特殊性面临着潜在的风险。本文在传统的ROC指标中加入用来衡量组合保险策略风险的VaR,其核心思想是将未来可预见的损失也考虑在内,衡量经风险调整后的收益大小,... 投资组合保险策略一方面被用于规避和管理市场风险,另一方面由于策略本身的特殊性面临着潜在的风险。本文在传统的ROC指标中加入用来衡量组合保险策略风险的VaR,其核心思想是将未来可预见的损失也考虑在内,衡量经风险调整后的收益大小,构建出一个经风险调整后的指标RAROC,用来衡量组合保险策略单位风险的回报,并与传统的绩效评价指标期末资产值、收益率、偏度指标等进行比较,采用不同的风险乘数及不同的要保额度,分析在多头、空头及震荡市场条件下,CPPI策略和TIPP策略与买入持有策略的表现。结果显示,在引入风险因子来衡量单位风险带来的收益时,各种策略在不同的市场表现明显有差别。在多头市场,CPPI策略的表现明显优于TIPP策略;在震荡市场,TIPP策略的表现明显优于CPPI策略;在空头市场,CPPI策略的表现优于TIPP策略。 展开更多

关键词 投资组合保险 RAROC VAR CPPI TIPP

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基于均值回复的逆周期策略在组合保险中的应用研究 被引量：1

20

作者 何林 冯健 张书华 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2017年第11期80-91,共12页

固定比例投资组合保险策略(CPPI)与时间不变性投资组合保险策略(TIPP)是两类重要的组合保险策略,多用于变额年金的投资,可以在保证最低回报的同时分享股票市场的上行收益。但是,风险乘数固定不变,不利于改善变额年金绩效和及时规避风险... 固定比例投资组合保险策略(CPPI)与时间不变性投资组合保险策略(TIPP)是两类重要的组合保险策略,多用于变额年金的投资,可以在保证最低回报的同时分享股票市场的上行收益。但是,风险乘数固定不变,不利于改善变额年金绩效和及时规避风险。目前大部分风险乘数动态调整策略,主要基于股市短线追涨杀跌的动量特征,实证效果并不稳健。本文参考了关于我国股票市场均值回复性质的若干研究,从逆周期的视角对CPPI和TIPP的风险乘数进行调整。结果显示,从中长期来看,逆周期调整的组合保险策略投资绩效显著优于固定风险乘数的策略。同时,实证结果对于全部参数的拓展取值区间都是不敏感和稳健的,表明逆周期策略有很强的可操作性和实践意义。 展开更多

关键词 逆周期 动态风险乘数 均值回复 变额年金 CPPI TIPP

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