货币错配波动的集聚性及与汇率、利率的联动性——基于向量TGARCH-BEKK模型 被引量：2

1

作者 王中昭 《中南财经政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2010年第2期70-76,共7页

中国货币错配波动具有明显的非对称性，不具有尖峰性，但具有长记忆特性。向量TGARCH—BEKK模型的分析结果表明：货币错配程度减弱时其波动集聚性更强，波动集聚性滞后效应持续约6～7年；货币错配受到汇率冲击的溢出效应比利率冲击大；1... 中国货币错配波动具有明显的非对称性，不具有尖峰性，但具有长记忆特性。向量TGARCH—BEKK模型的分析结果表明：货币错配程度减弱时其波动集聚性更强，波动集聚性滞后效应持续约6～7年；货币错配受到汇率冲击的溢出效应比利率冲击大；1994年汇率改革后货币错配与汇率呈弱化趋势，但货币错配与利率的联动性增强；亚洲金融危机期间的货币错配与汇率联动性明显增强，金融危机冲击对贷币错配产生倒“U”型脉冲效应；总体来看，人民币汇率升值虽然不利于货币错配波动集聚性的弱化，但可以减弱国家层面货币错配程度。 展开更多

关键词 货币错配 汇率 利率 向量tgarch—BEKK模型

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基于常数和门限AR-TGARCH模型的CAViaR研究

2

作者 简志宏 彭伟 《管理工程学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第2期200-208,共9页

本文对AR-TGARCH模型进行了改进,提出门限I-AR-TGARCH模型、门限II-AR-TGARCH模型以及常数-AR-TGARCH模型,常数-门限I-AR-TGARCH模型和常数-门限II-AR-TGARCH模型,并且对中国四个股票指数2006年到2014年的数据进行实证分析,研究结果表... 本文对AR-TGARCH模型进行了改进,提出门限I-AR-TGARCH模型、门限II-AR-TGARCH模型以及常数-AR-TGARCH模型,常数-门限I-AR-TGARCH模型和常数-门限II-AR-TGARCH模型,并且对中国四个股票指数2006年到2014年的数据进行实证分析,研究结果表明门限II-AR-TGARCH模型,常数-门限I-AR-TARCH模型和常数-门限II-AR-TARCH模型均比AR-TGARCH模型要优越,且常数-门限II-AR-TGARCH模型是最好的,常数-门限系列模型均优于其相对应的门限系列模型,四个指数均受到滞后风险的影响,且中小板指数和深圳成指所受到的滞后风险较小,上证指数同深圳成指具有传导双向关联性,上证指数和深圳成指会对中小板指数产生影响,上证指数对台湾加权指数具有传导性,台湾加权指数对上证指数却没有因果传导关联性。 展开更多

关键词 条件自回归分位数 门限函数 AR-tgarch模型

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预测铁水硅含量的TGARCH模型研究

3

作者 石琳 任超凡 +1 位作者 于涛 李江鹏 《内蒙古科技大学学报》 CAS 2013年第4期330-333,共4页

在高炉炼铁过程中,铁水硅含量是表征炉温热状态的主要参数指标.本文利用包钢6#高炉2011年连续2个月的铁水硅含量700炉生产数据,将金融领域中预测股票波动的时间序列模型用于高炉铁水硅含量的预测中,建立了铁水硅含量的时间序列预测模型... 在高炉炼铁过程中,铁水硅含量是表征炉温热状态的主要参数指标.本文利用包钢6#高炉2011年连续2个月的铁水硅含量700炉生产数据,将金融领域中预测股票波动的时间序列模型用于高炉铁水硅含量的预测中,建立了铁水硅含量的时间序列预测模型.该预测模型重点考虑了炉温的波动性﹑非对称性﹑异方差性,克服了以往炉温控制模型只针对炉况较稳定时才能预测的缺陷.因此该炉温模型预测命中率达到80%,取得较好预测效果. 展开更多

关键词 tgarch模型 炉温波动性 非对称性 异方差性 时间序列

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杠杆效应与沪市在险价值(VaR)的计算——基于GARCH-t、EGARCH-t和TGARCH-t模型的比较 被引量：3

4

作者 丁元子 《统计教育》 2009年第1期9-13,共5页

通过比较EGARCH-t、TGARCH-t、GARCH-t模型计算沪市在险价值的效果,得到:1、沪市存在杠杆效应,并对沪市在险价值的产生重要的影响,忽略杠杠效应,就会低估沪市的风险;2、仅通过拟合分布特征不能准确地计算沪市的VaR,为了准确计算VaR,还... 通过比较EGARCH-t、TGARCH-t、GARCH-t模型计算沪市在险价值的效果,得到:1、沪市存在杠杆效应,并对沪市在险价值的产生重要的影响,忽略杠杠效应,就会低估沪市的风险;2、仅通过拟合分布特征不能准确地计算沪市的VaR,为了准确计算VaR,还必须考虑沪市的杠杆效应;3、EGARCH-t模型不仅具有较好的分布拟合能力,而且能够有效地刻画杠杆效应,因而更适合于沪市在险价值的计算,且计算出的VaR也比较准确、可靠。 展开更多

关键词 杠杆效应 在险价值(VaR) EGARCH-t模型 tgarch-t模型 GARCH-T模型

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稳健ARMA-TGARCH控制图的构建及应用 被引量：3

5

作者 李雄英 黄时文 黎中彦 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2020年第12期38-43,共6页

传统ARMA-TGARCH控制图易受离群值的影响,当数据中存在离群值时,会拉高ARMA-TGARCH控制图的控制限,从而导致ARMA-TGARCH控制图监控失效。文章针对ARMA-TGARCH控制图的不稳健性,使用稳健统计思想中的权函数来降低或消除离群值对ARMA-TGA... 传统ARMA-TGARCH控制图易受离群值的影响,当数据中存在离群值时,会拉高ARMA-TGARCH控制图的控制限,从而导致ARMA-TGARCH控制图监控失效。文章针对ARMA-TGARCH控制图的不稳健性,使用稳健统计思想中的权函数来降低或消除离群值对ARMA-TGARCH控制图的影响,从而构建了稳健ARMA-TGARCH控制图算法,得到较为贴近实际情况的监控效果。模拟实验和实证分析表明:当数据中不存在离群值时,传统ARMA-TGARCH控制图和稳健ARMA-TGARCH控制图的监控效果基本保持一致;当数据中存在一定量的离群值时,且随着离群值比例的不断增加,传统ARMA-TGARCH控制图的监控效果不断减弱,但稳健ARMA-TGARCH控制图仍保持着良好的监控效果。因此,稳健ARMA-TGARCH控制图有着较好的抗差性和抗干扰能力。 展开更多

关键词 ARMA-tgarch模型 稳健统计 权函数 离群值

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基于TGARCH-偏态t分布模型的美元兑人民币汇率波动实证分析

6

作者 李潇怡 李芳 王忠辉 《中阿科技论坛（中英文）》 2023年第1期62-66,共5页

文章使用R4.2软件,选取2015年1月—2022年9月工作日美元兑人民币汇率数据,选取非对称GARCH模型族,参考具有尖峰厚尾特征的分布函数。研究结果表明,基于偏态t分布的非对称TGARCH模型的拟合优度高于传统的GARCH(1,1)模型,且高于其他分布的... 文章使用R4.2软件,选取2015年1月—2022年9月工作日美元兑人民币汇率数据,选取非对称GARCH模型族,参考具有尖峰厚尾特征的分布函数。研究结果表明,基于偏态t分布的非对称TGARCH模型的拟合优度高于传统的GARCH(1,1)模型,且高于其他分布的EGARCH模型,一阶差分的美元兑人民币汇率序列具有杠杆效应。 展开更多

关键词 tgarch模型 非对称性 GARCH(1 1) 偏态t分布

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基于VaR-TGARCH模型的中证5G通信主题指数实证分析

7

作者 张航 黄芮 郑继明 《科技和产业》 2021年第8期96-101,共6页

利用TGARCH模型和VaR理论方法,对中证5G通信主题指数的波动性进行研究。实证分析发现5G通信指数存在着“反杠杆”效应,即利好的信息对股票有着积极的影响;通过计算不同分布、不同置信水平的VaR风险值,并结合Kupiec准确性检验,结果显示... 利用TGARCH模型和VaR理论方法,对中证5G通信主题指数的波动性进行研究。实证分析发现5G通信指数存在着“反杠杆”效应,即利好的信息对股票有着积极的影响;通过计算不同分布、不同置信水平的VaR风险值,并结合Kupiec准确性检验,结果显示在置信水平为95%时,基于t分布下的TGARCH模型拟合效果最优。 展开更多

关键词 tgarch模型 5G通信指数 VAR计算 T分布

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机构投资者影响我国股价波动的实证研究 被引量：12

8

作者 刘振彪 何天 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2016年第1期64-69,共6页

采用TGARCH模型对机构投资者与我国股指波动的关系进行研究,实证结果表明:无论是否考虑宏观经济因素对股票市场的影响,机构投资者对我国股票市场波动均产生正向影响。进一步用面板数据模型对机构投资者与上市公司股价波动的关系进行研究... 采用TGARCH模型对机构投资者与我国股指波动的关系进行研究,实证结果表明:无论是否考虑宏观经济因素对股票市场的影响,机构投资者对我国股票市场波动均产生正向影响。进一步用面板数据模型对机构投资者与上市公司股价波动的关系进行研究,发现机构投资者在不同宏观经济环境下也均未起到稳定上市公司股价波动的作用。 展开更多

关键词 机构投资者 波动性 tgarch模型 面板数据模型

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不同分布下非对称GARCH模型波动率预测评价 被引量：3

9

作者 茹正亮 杨芝艳 +1 位作者 朱文刚 高安力 《西南师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2012年第11期19-23,共5页

以损失函数为评价标准,研究不同分布(正态分布、T分布、广义误差分布、偏态T分布)下非对称GARCH模型在上证综合指数波动率的预测能力并进行比较.结果表明,无论样本内还是样本外,非对称GARCH模型均能很好地预测上证综合指数的波动率,其... 以损失函数为评价标准,研究不同分布(正态分布、T分布、广义误差分布、偏态T分布)下非对称GARCH模型在上证综合指数波动率的预测能力并进行比较.结果表明,无论样本内还是样本外,非对称GARCH模型均能很好地预测上证综合指数的波动率,其中偏态T分布下TGARCH模型能更加准确地描述收益率分布的尖峰厚尾及非对称特征,预测能力最强. 展开更多

关键词 损失函数 偏态T分布 tgarch模型 波动率

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基于非对称GARCH与极值理论的商业银行信用风险度量模型 被引量：3

10

作者 刘宁 夏恩君 张庆雷 《北京理工大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2012年第5期540-545,共6页

提出一种基于ARMA-TGARCH-EVT模型并适用于商业银行内部信用风险评估的新方法.首先通过广义矩法估计ARMA-TGARCH模型,获得近似独立同分布的残差序列zt;然后选用极值理论的越槛高峰模型(POT)对残差序列进行拟合分析,得到风险价值和期望... 提出一种基于ARMA-TGARCH-EVT模型并适用于商业银行内部信用风险评估的新方法.首先通过广义矩法估计ARMA-TGARCH模型,获得近似独立同分布的残差序列zt;然后选用极值理论的越槛高峰模型(POT)对残差序列进行拟合分析,得到风险价值和期望损失的估计值,并采用Bootstrap方法给出95%置信水平下的置信区间;最后利用某商业银行2000-02-19～2010-12-15的日信贷资产对数收益率进行仿真,得到控制信用风险价值V和期望损失E值及置信区间,并与未经调整的预测值进行比较.研究结果表明,该方法在一定程度上克服了单纯进行极值分析时,由于序列的非独立同分布不能满足极值理论假设所造成的估计误差,改进了采用似然比率法估计置信区间时,由于极值事件的小样本所造成的偏差. 展开更多

关键词 信用风险 极值理论 越槛高峰模型 tgarch模型

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人民币汇率与股市收益的动态关联性实证研究 被引量：19

11

作者 舒家先 谢远涛 《技术经济》 2008年第2期116-119,127,共5页

利用基于广义误差分布(GED)的多因素TGARCH模型,实证分析了2005年7月21日汇改后人民币汇率与中国股市收益的动态关系。估计结果显示:人民币汇率对股市收益有显著的价格扩散效应,汇率上升会引起上证指数收益率较大幅度的上升;股市收益波... 利用基于广义误差分布(GED)的多因素TGARCH模型,实证分析了2005年7月21日汇改后人民币汇率与中国股市收益的动态关系。估计结果显示:人民币汇率对股市收益有显著的价格扩散效应,汇率上升会引起上证指数收益率较大幅度的上升;股市收益波动存在显著的ARCH效应和GARCH效应,并且等强度的正向或负向新息的冲击会引起股市波动的非对称反应,正向冲击比同强度的负向冲击能带来股市更大的未来波动。 展开更多

关键词 人民币汇率 股市收益 tgarch模型

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不同情境下中国碳排放权交易市场的风险度量 被引量：15

12

作者 刘红琴 胡淑慧 《中国环境科学》 EI CAS CSCD 北大核心 2022年第2期962-970,共9页

以深圳、湖北、广东、上海及北京5个碳交易中心2015~2020年的日交易数据为基础,设置了Ave、Med、Max、Min 4种交易情境,采用TGARCH-VaR模型对不同情境下的碳排放权交易市场风险进行了研究.结果表明,不同情境下碳排放交易市场风险存在差... 以深圳、湖北、广东、上海及北京5个碳交易中心2015~2020年的日交易数据为基础,设置了Ave、Med、Max、Min 4种交易情境,采用TGARCH-VaR模型对不同情境下的碳排放权交易市场风险进行了研究.结果表明,不同情境下碳排放交易市场风险存在差异,各情境的市场稳定性、政策响应度均存在一定规律:Ave情境碳现货收益率波动幅度最小,而Max情境与Min情境碳现货收益率波动幅度较大,意味着Ave情境下碳市场的风险最小.4种情境下碳市场都存在风险杠杆效应,坏消息对市场波动的冲击要大于好消息的冲击;Med情境与Min情境对政策依赖性较强,容易受到外界因素的冲击而产生较大的波动风险;Max情境下碳市场对消息面的敏感度最低,难以体现市场应有的调节作用;Ave情境市场稳定性较高并且能较好体现政策的调节作用.Ave情境下碳市场的VaR值方差最小,Max情境下碳金融市场的VaR值方差明显高于其他3市场,说明Ave情境下碳市场价格波动性风险较小;Ave情境碳市场风险最小、市场稳定性较高并且能较好体现政策的调节作用.我国在统一碳排放市场时,应该考虑到各个地区差异性,关注碳市场价格的稳定性,进而降低碳市场风险,提高企业参与碳交易的积极性助力双碳目标的落实. 展开更多

关键词 碳排放权交易 统一碳排放市场 风险度量 tgarch模型

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基于熵补偿的Black-Litterman模型的投资组合 被引量：11

13

作者 朱业春 曹崇延 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2015年第12期1030-1035,共6页

Black-Litterman模型在传统的投资组合模型中加入了投资者的主观判断,在金融市场上获得了一定的认可.在该模型基础上,提出了一种基于熵补偿的最优化方法.首先根据历史数据,利用AR-TGARCH模型预测收益率和波动率,作为模型的输入变量,代... Black-Litterman模型在传统的投资组合模型中加入了投资者的主观判断,在金融市场上获得了一定的认可.在该模型基础上,提出了一种基于熵补偿的最优化方法.首先根据历史数据,利用AR-TGARCH模型预测收益率和波动率,作为模型的输入变量,代替了纯粹意义上分析师的主观决定;其次加入信息熵,改进了传统最优化效用函数,通过求解非线性规划问题得到资产的最优组合权重.实证研究表明,该模型较之其他投资组合模型,能够获得更高的收益,具有更强的应用性. 展开更多

关键词 熵补偿 BLACK-LITTERMAN模型 AR-tgarch 投资组合

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投资者结构模式变迁与市场流动性风险 被引量：2

14

作者 王灵芝 杨朝军 张丹 《上海管理科学》 2009年第5期36-39,共4页

本文研究了市场流动性风险与投资者结构模式之间的关系。随着机构投资者的不断发展壮大,我国投资者结构模式发生了重要转变,然而新的投资者结构模式下,市场流动性的波动结构是否有所不同?本文以流动性水平变化率为研究对象,构建了包含... 本文研究了市场流动性风险与投资者结构模式之间的关系。随着机构投资者的不断发展壮大,我国投资者结构模式发生了重要转变,然而新的投资者结构模式下,市场流动性的波动结构是否有所不同?本文以流动性水平变化率为研究对象,构建了包含虚拟变量的TGARCH模型对其波动方程进行拟合,研究发现:机构投资者壮大后市场流动性风险显著降低;机构占主导后市场流动性风险受新信息的影响权重较之前增大,而旧有信息对流动性风险的影响相比以前减小。 展开更多

关键词 投资者结构 流动性风险 机构市 散户市 tgarch模型

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股票市场与大宗商品市场互动特征比较研究 被引量：10

15

作者 杨胜刚 成博 《当代财经》 CSSCI 北大核心 2014年第6期57-66,共10页

基于股票市场与大宗商品市场的理论互动机理,选取中国内地、香港及美国三地股市和黄金、石油、铜三类国际大宗商品市场为研究对象,通过构建VAR-TGARCH-AGDCC多元模型,从均值溢出效应、动态相关性维度来检验和比较股票市场与大宗商品市... 基于股票市场与大宗商品市场的理论互动机理,选取中国内地、香港及美国三地股市和黄金、石油、铜三类国际大宗商品市场为研究对象,通过构建VAR-TGARCH-AGDCC多元模型,从均值溢出效应、动态相关性维度来检验和比较股票市场与大宗商品市场之间的互动特征。实证结果显示:三类大宗商品市场中,黄金市场具有显著的风险分散功能,与股市的相关性持续较低;石油和金属铜市场受金融危机冲击,"去金融化"进程加速,与股市的联动性在后危机时代显著上升。从中美股市与大宗商品市场的互动差异来看,美国股市与大宗商品市场的信息传递和互动关系最为明显,中国内地和香港股市与大宗商品市场的联动特征相对微弱。这不仅是中国资本市场深度和广度不断增强的重要信号,同时也要求我们更加注重防范市场间的风险传染,加强金融监管,维护股票市场和大宗商品市场的协调发展。 展开更多

关键词 股票市场 大宗商品市场 互动特征 VAR—tgarch—AGDCC模型

原文传递

股指期现货市场间联动的非对称性和信息溢出 被引量：1

16

作者 朱莉 刘向丽 《预测》 CSSCI 北大核心 2015年第6期39-44,共6页

本文在ADCC-TGARCH模型的框架下,考察了沪深300股指期现货间的动态条件相关性及其非对称性,并结合VECM模型和CCF检验考察两市场间的信息溢出效应。实证结果表明,样本期内只存在期货对现货的单向均值溢出;在不同的滞后阶数下,特别是在第2... 本文在ADCC-TGARCH模型的框架下,考察了沪深300股指期现货间的动态条件相关性及其非对称性,并结合VECM模型和CCF检验考察两市场间的信息溢出效应。实证结果表明,样本期内只存在期货对现货的单向均值溢出;在不同的滞后阶数下,特别是在第2、3、8阶存在双向的风险溢出;两市场的相关性很强,且相关性具有非对称性。 展开更多

关键词 信息溢出 VECM—ADCC—tgarch CCF检验

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特征滞后计算的股市波动预测 被引量：1

17

作者 姚宏亮 李大光 李俊照 《计算机应用》 CSCD 北大核心 2015年第7期2077-2082,共6页

针对股票价格波动拐点难以有效预测导致预测精度不高的问题,提出一种特征滞后程度计算的均值门限广义自回归条件异方差(LRD-TGARCH-M)模型。首先,基于股价波动与指标变化出现的不一致性,给出了滞后性的定义,并引入能量波动概念,从能量... 针对股票价格波动拐点难以有效预测导致预测精度不高的问题,提出一种特征滞后程度计算的均值门限广义自回归条件异方差(LRD-TGARCH-M)模型。首先,基于股价波动与指标变化出现的不一致性,给出了滞后性的定义,并引入能量波动概念,从能量角度提出特征滞后程度(LD)计算模型;然后,用LD度量拐点出现之前的风险大小,将其加入到股价均值方程中,克服均值门限广义自回归条件异方差(TGARCH-M)模型对拐点预测的不足;其次,根据拐点附近波动相对剧烈,将LD加入到误差项的方差方程中,优化方差的变化,提高模型的预测精度;最后,给出了LRD-TGARCH-M模型的波动预测公式和精度分析,并在股票数据上进行实验,结果表明,与TGARCH-M模型相比,精确度提高了3.76%;与均值指数GARCH(EGARCH-M)模型相比,精确度提高了3.44%,证明了LRD-TGARCHM模型可以提高股价走势预测精度,减小误差。 展开更多

关键词 股价波动 特征滞后 能量性 波动风险 门限广义自回归条件异方差模型

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基于多尺度分解集成组合模型的碳价格预测研究 被引量：8

18

作者 王喜平 于一丁 《分布式能源》 2022年第1期1-11,共11页

准确预测碳价格不仅有助于投资者及监管部门的科学决策,而且有助于碳金融市场的健康发展。考虑碳价格预测的复杂性,基于“分解-重构-预测-集成”的建模原则,构建了多尺度碳价格集成组合预测模型。首先,采用改进型自适应白噪声完备集成... 准确预测碳价格不仅有助于投资者及监管部门的科学决策,而且有助于碳金融市场的健康发展。考虑碳价格预测的复杂性,基于“分解-重构-预测-集成”的建模原则,构建了多尺度碳价格集成组合预测模型。首先,采用改进型自适应白噪声完备集成经验模态分解(improved complete ensemble empirical mode decomposition with adaptive noise,ICEEMDAN)算法对碳价原始序列进行分解,并以综合贡献度指数(comprehensive contribution index,CCI)对分量进行重构,得到短期、长期和趋势分量;然后,采用门限广义自回归条件异方差(threshold generalized auto-regressive conditional heteroscedasticity,TGARCH)模型预测短期分量,以布谷鸟搜索(cuckoo search,CS)算法优化超参数的长短期记忆(long-short term memory,LSTM)神经网络预测长期和趋势分量;在此基础上,采用非线性集成算法对各分量预测结果进行集成,得到最终的碳价预测结果。以湖北碳市场为样本数据进行实证分析,结果表明所构建的预测模型性能最优,预测结果更准确,可为监管部门和企业决策提供有效信息。 展开更多

关键词 碳价格预测 长短期记忆(LSTM)模型 门限广义自回归条件异方差(tgarch)模型 改进型自适应白噪声完备集成经验模态(ICEEMDAN)分解 超参数优化

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我国通货膨胀与通货膨胀不确定性的非线性特征:1990—2012

19

作者 汪卢俊 谢姗 宗振利 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2014年第7期83-90,共8页

笔者运用我国1990年1月至2012年12月CPI的月度环比数据,基于两区制LSTAR-TGARCH(1,1)模型同时考察了通货膨胀以及通货膨胀不确定性的非线性变化特征,并借助Granger因果检验分析了通货膨胀与通货膨胀不确定性的关系。研究结果表明,样本期... 笔者运用我国1990年1月至2012年12月CPI的月度环比数据,基于两区制LSTAR-TGARCH(1,1)模型同时考察了通货膨胀以及通货膨胀不确定性的非线性变化特征,并借助Granger因果检验分析了通货膨胀与通货膨胀不确定性的关系。研究结果表明,样本期内,我国通货膨胀呈现显著的非线性平滑转移特征,而通货膨胀不确定性则具备明显的门槛GARCH效应。同时,通货膨胀对通货膨胀不确定性存在单向的影响关系,表明央行可以通过控制通货膨胀间接控制通货膨胀不确定性。 展开更多

关键词 通货膨胀 通货膨胀不确定性 LSTAR—tgarch模型

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GARCH模型的分位点回归的MCMC方法（英文）

20

作者 李东方 唐亚勇 《四川大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2016年第1期25-30,共6页

本文研究了GARCH模型和TGARCH模型的分位点回归的MCMC估计方法.通过将分位点回归估计问题转化为极大似然估计问题,并利用Metropolis-Hastings算法从模型参数的后验分布抽取随机数来完成GARCH类模型的分位点回归的Bayesian估计,本文得到... 本文研究了GARCH模型和TGARCH模型的分位点回归的MCMC估计方法.通过将分位点回归估计问题转化为极大似然估计问题,并利用Metropolis-Hastings算法从模型参数的后验分布抽取随机数来完成GARCH类模型的分位点回归的Bayesian估计,本文得到了Value-at-Risk的动态估计.这一方法是对经典的Value-at-Risk计算方法的非常有效的推广. 展开更多

关键词 GARCH模型 tgarch模型 分位点回归 MCMC Metropolis-Hastings算法

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