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Black-Scholes模型的一种求解方法 被引量:2
1
作者 刘任河 熊晓龙 《经济数学》 2007年第2期180-184,共5页
本文简化了Black-Scholes方程的求解过程,获得了欧式看涨期权的定价公式,有助于理解传统的期权定价原则.
关键词 Black—scholes假设 几何布朗运动 资产组合 欧式看涨期权 Black—scholes微分方程
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具有不同借贷利率的BlackScholes模型 被引量:5
2
作者 薛红 贺兴时 杨花娥 《西北纺织工学院学报》 1999年第3期271-276,共6页
在不同借贷利率以及股票的期望收益率、波动率和红利率都随时间变化(非随机)情形下,利用倒向随机微分方程及Feynm anKac公式得到欧式看涨和看跌期权定价公式.由此可看出借贷利率各自对期权价格的影响,并得到欧式看涨... 在不同借贷利率以及股票的期望收益率、波动率和红利率都随时间变化(非随机)情形下,利用倒向随机微分方程及Feynm anKac公式得到欧式看涨和看跌期权定价公式.由此可看出借贷利率各自对期权价格的影响,并得到欧式看涨和看跌期权的平价关系. 展开更多
关键词 欧式期权 借贷利率 期权价格 BLACK scholes
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Black-Scholes模型期权定价方法及其应用 被引量:4
3
作者 李春泉 刘新平 《重庆工商大学学报(自然科学版)》 2006年第4期351-353,共3页
介绍了标准的B lack-Scholes期权定价,推导出欧式期权定价的一般微分方程及其解,给出了欧式看涨和看跌期权的定价公式以及平价关系,并对此加以分析和修改后,使之应用于欧式期权衍生证券的定价、套期保值以及标的资产支付红利等各种情形。
关键词 Black—scholes模型 期权定价 欧式期权 红利
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Black-Scholes及其优化模型在企业价值评估中的分析研究 被引量:4
4
作者 张玉行 杨红 《生产力研究》 2012年第11期225-226,234,共3页
1973年布莱克斯科尔斯提出的期权定价模型,奠定了期权交易与企业价值评估的理论基础,弥补了传统评估模型对未来不确定性和管理灵活性无法精确测算的不足,然而,B-S模型的应用是基于一些前提假设的。文章通过实例来验证Black-Scholes模型... 1973年布莱克斯科尔斯提出的期权定价模型,奠定了期权交易与企业价值评估的理论基础,弥补了传统评估模型对未来不确定性和管理灵活性无法精确测算的不足,然而,B-S模型的应用是基于一些前提假设的。文章通过实例来验证Black-Scholes模型优于现金流贴现模型,并通过推导分析,得出改进的B-S期权定价模型。 展开更多
关键词 期权定价 Black—scholes定价模型 价值评估 现金流贴现
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最优资本结构选择与例证——基于权衡理论与Black-Scholes期权定价模型 被引量:2
5
作者 李洋 杨舒雅 《财会通讯(中)》 北大核心 2015年第1期14-17,3,共4页
本文以权衡理论为依据,结合Black-Scholes期权定价模型,通过一定程度的修正,构建新型的资本结构优化模式,并选取中铁二局作为研究对象,对最优资本结构决策进行理论创新与实践例证,从而为我国企业动态优化资本结构提供指导和借鉴。
关键词 权衡理论Black—scholes期权定价模型 最优资本结构
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对Black-Scholes期权定价模型的修正及检验 被引量:1
6
作者 王未卿 洪贤 邓静涛 《财会月刊(中)》 2012年第11期56-59,共4页
Black-Scholes期权定价模型是期权定价研究历史上的一个里程碑。受当时研究条件的限制,原始的Black-Scholes期权定价模型的假设条件并不完善,故其在准确性以及适用性上存在着不足。本文从原始Black-Scholes期权定价模型出发,基于对红利... Black-Scholes期权定价模型是期权定价研究历史上的一个里程碑。受当时研究条件的限制,原始的Black-Scholes期权定价模型的假设条件并不完善,故其在准确性以及适用性上存在着不足。本文从原始Black-Scholes期权定价模型出发,基于对红利、交易费用和波动率的分析,在比较原始模型的基础上,对原始模型进行修正,从而整合出新的修正模型。同时,本文选取通用电气作为研究对象,通过市场中真实的数据进行期权价格的实证研究,结果表明修正后的模型在准确性与适用性方面相比于原始模型有了一定的提升。 展开更多
关键词 Black—scholes期权定价模型 红利 交易费用 波动率
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期权定价Black-scholes公式的一个新推导 被引量:2
7
作者 潘冠中 马晓兰 《经济数学》 2012年第2期57-60,共4页
文章提出Black-scholes公式的一个新推导.在风险中性定价的框架下,通过对正态分布的性质及其矩母函数的熟练运用,可以快速容易地导出Black-scholes公式.并且在此推导过程中,公式中的概率值Φ(d1),Φ(d2)的含义得以明确体现.
关键词 Black—scholes公式 风险中性定价 矩母函数
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运用Black-Scholes期权定价公式评估农业科技成果价值 被引量:3
8
作者 周丕娟 《农业经济》 北大核心 2010年第6期62-63,共2页
农业科技成果可以看成是基于其风险投资公司资产的经营性期权,因而可用期权定价的方法对其价值进行评估。
关键词 农业科技成果 期权定价 Black—scholes公式
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Black-Scholes公式中无风险利率常数假设的一种改进 被引量:1
9
作者 杜玉林 《上海经济研究》 CSSCI 北大核心 2012年第4期67-73,共7页
Black-Scholes公式中无风险利率的常数假设与现实不符。本文假设无风险利率在一个区间中变动,讨论求期权价格区间问题。首先将此问题归结为一个随机最优控制问题,然后利用动态规划原理得到期权价格区间上下限满足的模型以及模型解法,并... Black-Scholes公式中无风险利率的常数假设与现实不符。本文假设无风险利率在一个区间中变动,讨论求期权价格区间问题。首先将此问题归结为一个随机最优控制问题,然后利用动态规划原理得到期权价格区间上下限满足的模型以及模型解法,并利用最优静态对冲缩小此价格区间,最后以BaiDu股票期权为例给出了模型在期权市场上的应用,提供了一种期权市场上的套利识别方法并与Black-Scholes公式的结果做了比较。 展开更多
关键词 Black—scholes公式 无风险利率常数假设 随机最优控制 套利识别
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衍生证券估值Black-Scholes模型的一类推广及其数值解 被引量:1
10
作者 聂彩仁 《云南师范大学学报(自然科学版)》 2007年第6期20-24,共5页
文章研究了Black-Scholes模型的一类推广,并给出了推广后模型的数值解法。
关键词 Black—scholes模型 维纳过程 证券组合 无套利假设 有限差分法
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Black-Scholes模型在ESO会计处理中的应用 被引量:1
11
作者 黎春 郭丹 《河北经贸大学学报(综合版)》 2007年第1期63-66,共4页
Black-Scholes模型是现代期权定价理论的核心,也是当前得到最普遍公认和应用的期权定价模型。因此以公允价值对股票期权进行会计处理,必然要求从会计角度对Black-Scholes模型加以应用。本文从Black-Scholes模型出发,讨论了模型在我国的... Black-Scholes模型是现代期权定价理论的核心,也是当前得到最普遍公认和应用的期权定价模型。因此以公允价值对股票期权进行会计处理,必然要求从会计角度对Black-Scholes模型加以应用。本文从Black-Scholes模型出发,讨论了模型在我国的适用性和对员工股票期权的适用性,从而进一步探讨了模型参数的确定。 展开更多
关键词 员工股票期权 期权定价Black—scholes模型 适用性 模型参数
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求解非线性Black-Scholes模型的自适应小波精细积分法 被引量:2
12
作者 梅树立 《经济数学》 2012年第4期8-14,共7页
针对非线性Black-Scholes方程,基于quasi-Shannon小波函数给出了一种求解非线性偏微分方程的自适应多尺度小波精细积分法.该方法首先利用插值小波理论构造了用于逼近连续函数的多尺度小波插值算子,利用该算子可以将非线性Black-Scholes... 针对非线性Black-Scholes方程,基于quasi-Shannon小波函数给出了一种求解非线性偏微分方程的自适应多尺度小波精细积分法.该方法首先利用插值小波理论构造了用于逼近连续函数的多尺度小波插值算子,利用该算子可以将非线性Black-Scholes方程自适应离散为非线性常微分方程组;然后将用于求解常微分方程组的精细积分法和小波变换的动态过程相结合,并利用非线性处理技术(如同伦分析技术)可有效求解非线性Black-Scholes方程.数值结果表明了该方法在数值精度和计算效率方面的优越性. 展开更多
关键词 非线性Black—scholes方程 插值小波算子 精细积分法
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用Black-Scholes期权定价模型评价知识管理投资
13
作者 隋静 和金生 于建成 《中国地质大学学报(社会科学版)》 2005年第5期43-47,共5页
针对知识管理项目不确定性的特点,提出运用实物期权的方法对知识管理项目投资进行评价。在比较了实物期权和贴现现金流两种评价方法的基础上,分析了知识管理的实物期权特性,指出知识管理存在的期权形式,并分析了知识管理期权与美式看涨... 针对知识管理项目不确定性的特点,提出运用实物期权的方法对知识管理项目投资进行评价。在比较了实物期权和贴现现金流两种评价方法的基础上,分析了知识管理的实物期权特性,指出知识管理存在的期权形式,并分析了知识管理期权与美式看涨期权的对应关系,论证了实物期权评价知识管理投资的可行性。最后以算例的形式给出了Black-Scholes期权定价模型对知识管理项目的评价过程。 展开更多
关键词 知识管理 实物期权 Black—scholes期权定价模型 投资评价
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分数次Black-Scholes模型下美式期权定价的近似解析式
14
作者 林汉燕 邓国和 《华中师范大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2012年第2期145-148,共4页
在分数次Black-Scholes模型下,应用二次近似法推导连续支付红利的美式期权定价的近似公式,并根据公式分析红利对美式期权提前实施的影响.
关键词 分数次Black—scholes模型 美式期权 二次近似 连续红利
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具有任意Hurst参数的分数次Black-Scholes模型的最优资产组合
15
作者 刘韶跃 杨向群 《数学物理学报(A辑)》 CSCD 北大核心 2008年第4期742-746,共5页
在由具有任意Hurst参数H∈(0,1)的分数次布朗运动驱动的Black-Scholes型市场数学模型的基础上,运用拟条件数学期望和随机-梯度等工具,解决了其在能量型效应函数时的最优资产组合问题.
关键词 分数次布朗运动 分数次Black—scholes模型 最优资产组合
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利用Black-Scholes定价模型分析股票期权制利弊
16
作者 刁兆峰 程婧 《武汉理工大学学报(信息与管理工程版)》 CAS 2008年第2期293-295,共3页
论述了采用Black-Scholes期权定价模型可以精确地对经理人股票期权进行估价,认为其价格与公司股价及股票收益的方差等因素相关。指出公司股票是基于公司价值的看涨期权,因此可用Black-Scholes模型和欧式看涨期权二叉树定价公式对公司股... 论述了采用Black-Scholes期权定价模型可以精确地对经理人股票期权进行估价,认为其价格与公司股价及股票收益的方差等因素相关。指出公司股票是基于公司价值的看涨期权,因此可用Black-Scholes模型和欧式看涨期权二叉树定价公式对公司股价进行计算,其结果取决于公司债券到期时还本付息的金额以及债券的存续时间。由分析可知,股票期权制既可以起到有效的激励与约束作用,同时也会为股东带来经理人通过操纵公司债券发行而使其自身获益的风险。 展开更多
关键词 Black—scholes模型 股票期权制 欧式看涨期权
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Black-Scholes模型在ESO会计处理中的应用 被引量:1
17
作者 黎春 《统计教育》 2007年第8期20-22,共3页
员工股票期权(ESO)在实践中得到了广泛的应用,以公允价值对股票期权进行会计处理已是国际会计准则的发展方向。Black-Scholes模型是现代期权定价理论的核心,也是当前得到最普遍公认和应用的期权定价模型。因此以公允价值对股票期权进行... 员工股票期权(ESO)在实践中得到了广泛的应用,以公允价值对股票期权进行会计处理已是国际会计准则的发展方向。Black-Scholes模型是现代期权定价理论的核心,也是当前得到最普遍公认和应用的期权定价模型。因此以公允价值对股票期权进行会计处理,必然要求从会计角度对Black-Scholes模型加以应用。本文从Black-Scholes模型出发,讨论了模型在我国的适用性和对员工股票期权的适用性,从而进一步探讨了模型参数的确定。 展开更多
关键词 员工股票期权 期权定价 Black—scholes模型 适用性 模型参数
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传统投资项目评价方法基于CAPM与Black-Scholes模型的优化
18
作者 彭耿 《南华大学学报(社会科学版)》 2005年第6期35-37,共3页
新经济中存在大量的不确定性。现代投资理论认为,不确定性在产生风险的同时,也会带来更多的机会。在确定经济环境下应用的传统投资项目评价方法越来越不适应新的经济环境。文章针对传统投资项目评价方法的不足,应用CAPM来调整折现率以... 新经济中存在大量的不确定性。现代投资理论认为,不确定性在产生风险的同时,也会带来更多的机会。在确定经济环境下应用的传统投资项目评价方法越来越不适应新的经济环境。文章针对传统投资项目评价方法的不足,应用CAPM来调整折现率以及如何评价机会价值和风险价值而展开,并提出了修正后的投资项目评价模型。 展开更多
关键词 CAPM 实物期权 Black—scholes模型
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分数Black-Scholes模型下美式期权价格的近似公式及其性质
19
作者 林汉燕 《桂林航天工业学院学报》 2013年第3期327-331,共5页
在市场股价满足分数Black-Scholes模型的条件下,首先基于BAW思想推导美式期权定价的近似公式,然后通过引入惩罚函数研究期权价格与各变数的依赖关系,得到在分数Black-Scholes模型下,美式期权价格与各变数的确定关系,最后与欧式期权价格... 在市场股价满足分数Black-Scholes模型的条件下,首先基于BAW思想推导美式期权定价的近似公式,然后通过引入惩罚函数研究期权价格与各变数的依赖关系,得到在分数Black-Scholes模型下,美式期权价格与各变数的确定关系,最后与欧式期权价格的情形进行比较. 展开更多
关键词 分数Black—scholes模型 美式期权价格 BAW思想 惩罚函数
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基于Black-Scholes模型的沪深300股指期权定价研究 被引量:8
20
作者 张原锟 杨华 《北华大学学报(社会科学版)》 2014年第2期45-49,共5页
2013年11月8日,沪深300股指期权仿真交易开始在中国金融期货交易所运行,这意味着我国即将正式推出股指期权交易项目。基于Fischer Black、Myron Scholes和Robert Merton于1973年建立的Black-Scholes期权定价模型可以对沪深300股指期权... 2013年11月8日,沪深300股指期权仿真交易开始在中国金融期货交易所运行,这意味着我国即将正式推出股指期权交易项目。基于Fischer Black、Myron Scholes和Robert Merton于1973年建立的Black-Scholes期权定价模型可以对沪深300股指期权定价进行模拟实证研究,计算出期限为1个月的沪深300股指期权合约的看涨期权价格和看跌期权价格,通过比较模拟交易数据,可以看出使用该定价模型可以较为准确地模拟出沪深300股指期权价格,从而显示出Black-Scholes期权定价模型对沪深300股指期权定价的有效性。 展开更多
关键词 股指期权 沪深300股票指数 Black—scholes期权定价模型 定价研究
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