-
题名VIX指数对股票市场间联动性影响的实证研究
被引量：17
- 1
-
-
作者
叶五一
曾海歌
缪柏其
-
机构
中国科学技术大学管理学院统计与金融系
中国科学技术大学管理学院
-
出处
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2018年第6期68-76,共9页
-
基金
国家自然科学基金面上项目"次贷
欧债危机的传染效应检验以及预防分析"(71371007)
+2 种基金
"国际金融市场极端尾部相依度量的方法以及应用研究"(71671171)
国家自然科学基金项目"大数据环境下的评价理论
方法和应用"(71631006)资助
-
文摘
金融危机的频繁发生,使国际金融市场之间的动态联动性成为一个重要的研究课题。以往学者大都直接研究金融市场间的相关性,而忽略了外生金融变量对金融市场间相关性的影响。本文将对上述问题进行研究,借鉴Hurn等(2016)STCC模型的思想,假定Copula参数受外生变量的影响,建立时变动态Copula模型——ST-VCopula模型,并基于该模型探究市场波动率(VIX指数)对股票市场之间相关性的影响,进而对几个国家的股票指数数据进行了实证分析。实证结果表明VIX指数对股票市场间联动性产生了显著的影响。VIX指数的获取简单便捷且更为直观,为市场间动态联动性的研究提供了另一种途径,可以为投资者在进行分散投资等金融活动时提供一定的指导和建议。
-
关键词
st-vcopula
VIX指数
波动率
市场间联动性
-
Keywords
st-vcopula
VIX index
Volatility
Reciprocal hnpacts on Markets
-
分类号
C812
[社会学—统计学]
-
