金融市场的多分形波动率测度、模型及其SPA检验 被引量：28

1

作者 魏宇 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2009年第5期88-99,共12页

提出一种新的金融市场波动率的测度方法——多分形波动率(multifractal volatility)测度,并以上证综指在长达8年左右时间内的高频数据样本为例,构造了多分形波动率的ARFIMA动力学模型.同时,运用最近提出的SPA(superior pred ictive abil... 提出一种新的金融市场波动率的测度方法——多分形波动率(multifractal volatility)测度,并以上证综指在长达8年左右时间内的高频数据样本为例,构造了多分形波动率的ARFIMA动力学模型.同时,运用最近提出的SPA(superior pred ictive ability)检验法,实证对比了多分形波动率模型与现有的如实现波动率(realized volatility)模型、GARCH模型以及随机波动(stochastic volatility,SV)模型对市场波动预测能力的优劣.实证结果显示,在某些损失函数标准下,文中提出的多分形波动率测度及其动力学模型具有比现有其它模型更优的波动率刻画能力和预测精度. 展开更多

关键词 多分形波动率 实现波动率 波动率测度 预测 spa检验

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中国股票市场的收益分布及其SPA检验 被引量：5

2

作者 王鹏 王建琼 《系统管理学报》 北大核心 2008年第5期542-547,共6页

以上证综指和代表性波动周期为例,采用样本外的滚动时间窗预测法,计算了不同收益分布假设下的波动率模型对指数波动率的预测值,并进一步运用基于自举法的SPA检验,评估了各种分布假设对上证综指波动的预测精度。实证结果显示:就中国股市... 以上证综指和代表性波动周期为例,采用样本外的滚动时间窗预测法,计算了不同收益分布假设下的波动率模型对指数波动率的预测值,并进一步运用基于自举法的SPA检验,评估了各种分布假设对上证综指波动的预测精度。实证结果显示:就中国股市而言,有偏分布能够提供最优的波动率预测精度;在某些损失函数标准下,广义误差分布也具有较好的预测表现。 展开更多

关键词 收益分布 实现波动率 滚动时间窗预测 spa检验

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大肠癌普查筛检指标SPA免疫便潜血试验带现象消除的研究 被引量：1

3

作者 周殿元 徐少勇 +1 位作者 张亚历 赖卓胜 《解放军医学杂志》 CAS CSCD 北大核心 1994年第2期92-94,共3页

利用人血红蛋白（Ｈｂ）抗体制备葡萄球菌Ａ蛋白协同凝聚试验（ＳＰＡ）菌体试剂，对不同浓度人Ｈｂ稀释液进行反应，结果表明，以１％ＳＰＡ免疫试剂浓度效果最佳，其最适Ｈｂ反应浓度在１～１００ｍｇ／Ｌ当人Ｈｂ浓度超过１．５ｇ／... 利用人血红蛋白（Ｈｂ）抗体制备葡萄球菌Ａ蛋白协同凝聚试验（ＳＰＡ）菌体试剂，对不同浓度人Ｈｂ稀释液进行反应，结果表明，以１％ＳＰＡ免疫试剂浓度效果最佳，其最适Ｈｂ反应浓度在１～１００ｍｇ／Ｌ当人Ｈｂ浓度超过１．５ｇ／Ｌ时，免疫反应则出现假阴性结果（前带现象）。为消除免疫反应中的前带现象，作者对Ｂｅａｇｌｏ犬粪上清液的作用效果进行了探讨。结果提示，１％免疫试剂浓度、５％粪液标本与２％Ｂｅａ－ｇｌｏ犬粪上清液浓度为（ＳＰＡ）免疫潜血试验最佳配对反应条件，将其用于３２９４名无症状人群普查，检出的５例大肠癌均呈阳性反应，因此具有推广应用价值。 展开更多

关键词 大肠癌 spa免疫 便潜血试验 HB spa 菌体试剂

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耐甲氧西林金黄色葡萄球菌spa基因分型 被引量：14

4

作者 李克诚 李琼 +1 位作者 夏菲 张青 《疾病监测》 CAS 2012年第11期877-880,共4页

目的研究浙江省瑞安地区耐甲氧西林金黄色葡萄球菌(MRSA)的spa基因分型。方法采集2011年3-11月瑞安市人民医院检验科微生物室临床分离的金黄色葡萄球菌菌株,共100株。采用头孢西丁纸片法筛选耐甲氧西林金黄色葡萄球菌,PCR扩增MRSA spa... 目的研究浙江省瑞安地区耐甲氧西林金黄色葡萄球菌(MRSA)的spa基因分型。方法采集2011年3-11月瑞安市人民医院检验科微生物室临床分离的金黄色葡萄球菌菌株,共100株。采用头孢西丁纸片法筛选耐甲氧西林金黄色葡萄球菌,PCR扩增MRSA spa基因的X区,测序后通过数据库进行分型。结果 48株确证为MRSA,可分为16个型别,其中t030型15株,t437型12株,t6944型5株,t172型3株,t9538型2株,t5699、t148型、t179型、t1751型、t015型、t5554型、t127型、t159型、t062型、t163型各1株,同时发现1个新型t10149。结论瑞安地区MRSA的spa分型以t030和t437为主,t10149为新型菌种。 展开更多

关键词 耐甲氧西林金黄色葡萄球菌 spa基因分型 纸片法

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金黄色葡萄球菌胶乳凝集试验及spa基因序列改变与万古霉素耐药关系探讨 被引量：1

5

作者 代洪 范学工 《中国感染控制杂志》 CAS 2008年第2期88-91,95,共5页

目的研究金黄色葡萄球菌(金葡菌)胶乳凝集试验及spa基因序列改变与万古霉素耐药的关系。方法检测体外诱导对万古霉素耐药金葡菌过程中的金葡菌胶乳凝集试验结果改变情况,并利用单链构象多态性(SSCP)技术及DNA测序分析金葡菌spa基因序列... 目的研究金黄色葡萄球菌(金葡菌)胶乳凝集试验及spa基因序列改变与万古霉素耐药的关系。方法检测体外诱导对万古霉素耐药金葡菌过程中的金葡菌胶乳凝集试验结果改变情况,并利用单链构象多态性(SSCP)技术及DNA测序分析金葡菌spa基因序列有无改变。结果3株对万古霉素产生中介耐药的金葡菌在诱导过程中胶乳凝集试验发生改变,其中2株金葡菌spa基因序列有改变。结论spa基因碱基序列的改变,可能与金葡菌对万古霉素耐药有一定关联。 展开更多

关键词 金黄色葡萄球菌 万古霉素 抗药性 微生物 胶乳凝集试验 spa基因 葡萄球菌蛋白A

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基于集对分析(SPA)在运动效果显著性检验中的应用研究

6

作者 白震 陈洪 《湖北体育科技》 2003年第3期344-345,共2页

把集对分析的理论运用于规律性体育运动的效果显著性检验,并与传统的体育统计显著性检验做比较,认为比传统的方法更为合理、优越,易为广大体育科研与教育工作者接受,值得推广。

关键词 集对分析 spa 运动效果 显著性检验 数理统计法 分类统计法

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有偏分布下的动态风险测度及MRC-SPA检验 被引量：2

7

作者 方伟正 张卫国 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2012年第7期8-14,共7页

以沪铝期货市场为研究对象,针对金融市场的有偏性、尖峰厚尾性,结合条件极值理论与SKST分布刻画金融市场的极端风险,同时运用滚动时间窗口方法对不同波动率模型进行样本外动态VaR预测。鉴于传统的回测检验无法有效判断不同波动率模型风... 以沪铝期货市场为研究对象,针对金融市场的有偏性、尖峰厚尾性,结合条件极值理论与SKST分布刻画金融市场的极端风险,同时运用滚动时间窗口方法对不同波动率模型进行样本外动态VaR预测。鉴于传统的回测检验无法有效判断不同波动率模型风险测度效果的优劣性,本文引进一种新的风险检验方法——MRC-SPA检验,实证结果显示EVT有效提高了GARCH模型的样本外动态VaR预测精度,其中GARCH-SKST-EVT-POT模型以较小的市场风险资本实现风险规避,预测效果最优。 展开更多

关键词 条件极值理论 MRC—spa检验 SKST分布 滚动时间窗口 动态分位数检验

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HAR-RV-EMD-J模型及其对金融资产波动率的预测研究 被引量：26

8

作者 龚旭 文凤华 +1 位作者 黄创霞 杨晓光 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2017年第1期19-32,共14页

本文在HAR-RV模型的基础上,运用EMD等方法将模型中的已实现波动率分解成高频已实现波动率、低频已实现波动率和趋势已实现波动率,并加入跳跃波动率成分,构建HARRV-EMD-J模型;接着,以沪深300股指和沪深300股指期货的5分钟高频交易数据为... 本文在HAR-RV模型的基础上,运用EMD等方法将模型中的已实现波动率分解成高频已实现波动率、低频已实现波动率和趋势已实现波动率,并加入跳跃波动率成分,构建HARRV-EMD-J模型;接着,以沪深300股指和沪深300股指期货的5分钟高频交易数据为实证样本,对HAR-RV-EMD-J模型以及常见的四个HAR类波动率模型进行样本内分析和样本外分析,并对其分析结果进行稳健性检验。研究发现:在HAR-RV-EMD-J模型中,高频已实现波动率和低频已实现波动率包含对未来1日、1周、2周和1月波动率的预测信息较多,而趋势已实现波动率和跳跃波动率包含的预测信息较少;HAR-RV-EMD-J模型对未来1日、1周、2周和1月波动率的样本内和样本外预测能力都明显强于其他四个HAR类波动率模型。 展开更多

关键词 已实现波动率 波动率预测 HAR-RV模型 EMD方法 spa检验

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HAR族模型与GARCH族模型对不同期限波动率的预测精度比较——基于沪深300指数高频价格的实证分析 被引量：15

9

作者 瞿慧 李洁 程昕 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2015年第3期32-37,共6页

以对收益条件方差建模的GARCH族波动率模型,及对高频已实现波动建模的HAR族波动率模型为考察对象,采用滚动时间窗的样本外预测,结合具有Bootstrap特性的SPA检验法,分别使用4种常用的损失函数作为评价指标,比较了13种常用波动率模型对沪... 以对收益条件方差建模的GARCH族波动率模型,及对高频已实现波动建模的HAR族波动率模型为考察对象,采用滚动时间窗的样本外预测,结合具有Bootstrap特性的SPA检验法,分别使用4种常用的损失函数作为评价指标,比较了13种常用波动率模型对沪深300指数短期、中期、长期波动率的预测精度。实证结果表明,对数形式的HAR-RV-CJ模型对短期、中期、长期波动率的样本外预测都具有最高的精度,且对长期波动率预测的优势最为显著;对收益条件方差建模的GARCH族模型即便加入已实现波动作为附加解释变量,其预测精度仍无法超越对已实现波动直接建模的HAR族模型。 展开更多

关键词 波动率预测模型 HAR族模型 GARCH族模型 已实现波动 高频价格 spa检验法

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跳跃的估计、股市波动率的预测以及预测精度评价 被引量：9

10

作者 杨科 田凤平 林洪 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2013年第3期50-60,共11页

本文基于C_TMPV理论估计已实现波动率的跳跃成分,在此基础上构建考虑跳跃的AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型来预测中国股市的已实现波动率,并评价和比较各类波动率模型的预测精度。实证结果表明:基于C_TMPV估计的波动率跳跃成分对日、... 本文基于C_TMPV理论估计已实现波动率的跳跃成分,在此基础上构建考虑跳跃的AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型来预测中国股市的已实现波动率,并评价和比较各类波动率模型的预测精度。实证结果表明:基于C_TMPV估计的波动率跳跃成分对日、周以及月波动率的预测有显著的正向影响;AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型的样本内和样本外预测精度在不同的预测时域上都是最高的,尤其是对数形式的模型;MI-DAS族模型的样本外预测精度在中长期预测时域上比HAR族模型高;AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型的样本外预测能力在中长期预测时域上比基于低频数据的Jump-GARCH模型、SV-CJ模型和SV-IJ模型好。 展开更多

关键词 波动率预测 已实现波动率 C—TMPV MIDAS模型 spa检验

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不同矩属性波动模型对中国股市波动率的预测精度分析 被引量：9

11

作者 王鹏 魏宇 王建琼 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2010年第3期550-559,共10页

金融时间序列的波动性建模经历了从一阶矩到二阶矩直到高阶矩(包含三阶矩和四阶矩)的过程,而对于高阶矩波动模型是否有助于对未来市场的波动率预测这一问题,国内外学术界尚无文献讨论。以上证综指长达7年的每5分钟高频数据样本为例,通... 金融时间序列的波动性建模经历了从一阶矩到二阶矩直到高阶矩(包含三阶矩和四阶矩)的过程,而对于高阶矩波动模型是否有助于对未来市场的波动率预测这一问题,国内外学术界尚无文献讨论。以上证综指长达7年的每5分钟高频数据样本为例,通过构建具有不同矩属性的波动模型,计算了中国股票市场波动率的预测值,并利用具有bootstrap特性的SPA检验法,实证检验了不同矩属性波动模型的波动率预测精度差异。实证结果显示:就中国股市而言,四阶矩波动模型能够取得比二阶矩波动模型更优的波动率预测精度,而三阶矩波动模型并未表现出比二阶矩波动模型更强的预测能力;在高阶矩波动模型中包含杠杆效应项并不能提高模型的预测精度。最后提出了在金融风险管理、衍生产品定价等领域引入四阶矩波动模型的研究思路。 展开更多

关键词 波动预测 高阶矩波动模型 GARCH族模型 spa检验

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股市波动率的短期预测模型和预测精度评价 被引量：21

12

作者 杨科 陈浪南 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2012年第5期19-31,共13页

基于幂转换以及不设定扰动项的具体相关结构和分布形式,构建了半参数的短期预测模型来预测中国股市的波动率.模型采用基于极值估计量的两阶段估计法进行估计,估计方法的小样本性质表现良好.此外,还通过具有Bootstrap特性的SPA检验实证... 基于幂转换以及不设定扰动项的具体相关结构和分布形式,构建了半参数的短期预测模型来预测中国股市的波动率.模型采用基于极值估计量的两阶段估计法进行估计,估计方法的小样本性质表现良好.此外,还通过具有Bootstrap特性的SPA检验实证比较了新模型与其他6种预测模型的预测精度.实证结果表明,在各种损失函数下,半参数短期预测模型是预测中国股市波动率精度最高的模型. 展开更多

关键词 已实现波动率 半参数模型 spa检验

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上证综指的已实现波动率预测模型 被引量：12

13

作者 杨科 陈浪南 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2013年第1期165-179,共15页

采用上证综指2000-2008年的高频数据,在考察了中国股市已实现波动率的特征(即具有长记忆性、结构突变、不对称性和周内效应的特征并且结构突变只能部分解释已实现波动率的长记忆性)的基础上,构建了一个自适应的不对称性HAR-D-FIGARCH模... 采用上证综指2000-2008年的高频数据,在考察了中国股市已实现波动率的特征(即具有长记忆性、结构突变、不对称性和周内效应的特征并且结构突变只能部分解释已实现波动率的长记忆性)的基础上,构建了一个自适应的不对称性HAR-D-FIGARCH模型,并用于波动率的预测。模型的估计结果表明,与其他HAR模型相比,该模型对样本内数据的拟合效果最好。最后,通过SPA检验实证评价和比较了该模型与其他5种已实现波动率预测模型的样本外预测精度。结果发现,在各种损失函数下,该模型是预测中国股市已实现波动率精度最高的模型。 展开更多

关键词 已实现波动率 预测 自适应的不对称性HAR-D-FIGARCH模型 spa检验

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中国股票市场的多分形波动率测度及其有效性研究 被引量：14

14

作者 王鹏 王建琼 《中国管理科学》 CSSCI 2008年第6期9-15,共7页

由多分形分析出发,提出了一种新型的金融市场多分形波动率测度Sα。与传统测度Δα相比,Sα更为充分地利用了多分形分析过程中产生的对描述金融市场波动有益的统计信息。以上证综指和深证成指1354个交易日内5个不同抽样频率的高频数据为... 由多分形分析出发,提出了一种新型的金融市场多分形波动率测度Sα。与传统测度Δα相比,Sα更为充分地利用了多分形分析过程中产生的对描述金融市场波动有益的统计信息。以上证综指和深证成指1354个交易日内5个不同抽样频率的高频数据为例,通过运用具有bootstrap特性的SPA检验法,检验了Sα测度和Δα测度对中国股票市场真实波动率估计的有效性差异。实证研究表明,Sα测度对市场真实波动率的估计较Δα测度更为准确。 展开更多

关键词 多分形波动率 真实波动率 spa检验

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基于不同记忆性异方差模型的中国股票市场波动率预测 被引量：9

15

作者 王鹏 吕永健 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2013年第S1期270-275,共6页

以中国股票市场最具代表性指数——上证综指的高频数据样本为例,通过构建具有不同记忆性的异方差模型并采用样本外的滚动时间窗(rolling time windows)预测法,计算了不同记忆性异方差模型对未来指数波动率的预测值,然后进一步运用具有bo... 以中国股票市场最具代表性指数——上证综指的高频数据样本为例,通过构建具有不同记忆性的异方差模型并采用样本外的滚动时间窗(rolling time windows)预测法,计算了不同记忆性异方差模型对未来指数波动率的预测值,然后进一步运用具有bootstrap特性的SPA(superior predictive ability)检验法,实证研究了不同记忆性异方差模型对中国股票市场真实波动率的预测精度差异。实证结果显示:就中国股市而言,短记忆异方差模型的预测精度较长记忆模型更为优异,且SKST分布可以对中国股市收益分布所展现出的有偏(skewed)和尖峰胖尾(leptokurtic and fat tailed)等典型特征提供全面综合刻画。 展开更多

关键词 波动预测 实现波动率 滚动时间窗 spa检验

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沪深300股指期货的波动率预测模型研究 被引量：82

16

作者 魏宇 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2010年第2期66-76,共11页

以沪深300股指期货仿真交易的5分钟高频数据为例,运用滚动时间窗的样本外预测和具有Bootstrap特性的SPA检验法,全面对比了基于日收益数据的历史波动率(historical volatility)模型和基于高频数据的已实现波动率(realized volatility)模... 以沪深300股指期货仿真交易的5分钟高频数据为例,运用滚动时间窗的样本外预测和具有Bootstrap特性的SPA检验法,全面对比了基于日收益数据的历史波动率(historical volatility)模型和基于高频数据的已实现波动率(realized volatility)模型对波动率的刻画和预测能力.主要实证结果显示,已实现波动率模型以及加入附加解释变量的扩展随机波动模型是预测精度较高的波动模型,而在学术界和实务界常用的GARCH及其扩展模型对沪深300股指期货的波动率预测能力最弱. 展开更多

关键词 沪深300股指期货 已实现波动率模型 随机波动模型 GARCH模型 spa检验

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基于混频已实现GARCH模型的波动预测与VaR度量 被引量：29

17

作者 于孝建 王秀花 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2018年第1期104-116,共13页

本文将Hansen等(2012)的Realized GARCH模型扩展为包含日内收益率、日收益率以及已实现波动率的混频已实现GARCH模型(M-Realized GARCH模型)。该模型将日内交易分为前后两段,引入了混频均值方程,并对混频均值方程的残差分别建立条件波... 本文将Hansen等(2012)的Realized GARCH模型扩展为包含日内收益率、日收益率以及已实现波动率的混频已实现GARCH模型(M-Realized GARCH模型)。该模型将日内交易分为前后两段,引入了混频均值方程,并对混频均值方程的残差分别建立条件波动率方程和已实现日波动率方程。本文采用2013—2016年沪深300指数混频数据,分别在扰动项服从正态分布、t分布和广义误差分布的假设下,采用损失函数、SPA检验、kupiec检验和动态分位数检验法,对GARCH、Realized GARCH和MRealized GARCH模型的波动率预测和VaR度量效果进行对比研究,得出M-Realized GARCH模型能提高预测精度,且VaR实际失败率与理论失败率一致,失败发生之间不相关。最后,本文利用Block bootstrap方法抽样得到混频数据,模拟证明了M-Realized GARCH模型比Realized GARCH模型具有更高的预测精度。 展开更多

关键词 混合频率 已实现波动率 spa检验 区块自助法

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中国股票市场的最优波动率预测模型研究——基于沪深300指数高频数据的实证分析 被引量：18

18

作者 魏宇 《管理学报》 CSSCI 2010年第6期936-942,共7页

以沪深300指数的高频数据为例,采用滚动时间窗的样本外预测以及SPA检验法,对比了基于日收益数据的历史波动率模型和基于高频数据的实现波动率模型的预测能力。主要实证结果显示,实现波动率模型以及加入附加解释变量的扩展随机波动模型... 以沪深300指数的高频数据为例,采用滚动时间窗的样本外预测以及SPA检验法,对比了基于日收益数据的历史波动率模型和基于高频数据的实现波动率模型的预测能力。主要实证结果显示,实现波动率模型以及加入附加解释变量的扩展随机波动模型是预测精度最高的波动模型,但在学术界和实务界流行的GARCH及其扩展模型对我国A股市场波动的预测能力较差。 展开更多

关键词 沪深300指数 实现波动率 随机波动模型 GARCH模型 spa检验

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基于日内收益波动模式的可变阈值日内跳跃识别方法 被引量：2

19

作者 瞿慧 黄世俊 周慧 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2016年第1期1-9,共9页

以单一阈值日内跳跃识别方法为理论出发,首次提出通过分析日内高频收益波动的模式,设计具有更强适应性的可变阈值日内跳跃识别方法,并据此区分日跳跃波动与连续波动,用于已实现波动HAR-RV-CJ模型的估计。使用塑料期货1分钟高频价格数据... 以单一阈值日内跳跃识别方法为理论出发,首次提出通过分析日内高频收益波动的模式,设计具有更强适应性的可变阈值日内跳跃识别方法,并据此区分日跳跃波动与连续波动,用于已实现波动HAR-RV-CJ模型的估计。使用塑料期货1分钟高频价格数据的实证表明,结合日内收益波动L型折线模式的可变阈值日内跳跃识别方法,在应用于HAR-RV-CJ模型的标准差形式与对数形式时,可以显著提高对短期、中期波动的拟合及预测能力。 展开更多

关键词 可变阈值 日内跳跃识别 跳跃波动 连续波动 波动率建模 spa检验

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成交量信息有助于预测中国股票市场的波动吗? 被引量：6

20

作者 王鹏 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2013年第2期332-342,共11页

就成交量信息是否有助于预测股票市场的波动率这一问题,目前学术界有两种截然相反的观点存在。本文以中国股票市场代表性指数的代表性波动周期为例,对上述问题进行了实证研究。通过采用较以往研究更为严谨和稳健的样本外滚动时间窗预测... 就成交量信息是否有助于预测股票市场的波动率这一问题,目前学术界有两种截然相反的观点存在。本文以中国股票市场代表性指数的代表性波动周期为例,对上述问题进行了实证研究。通过采用较以往研究更为严谨和稳健的样本外滚动时间窗预测法和高级预测能力检验法(Superiorpredictive ability,SPA),本文得到的分析结论包括:(1)成交量信息对中国股票市场的波动过程有显著影响;(2)将成交量纳入GARCH族模型会导致条件方差方程中的波动持续性出现明显下降;(3)引入成交量作为附加解释变量的GARCH族模型并未表现出比一般GARCH族模型更优的波动率预测能力。最后对实证结果给出了理论解释。 展开更多

关键词 波动预测 成交量 GARCH族模型 样本外滚动时间窗预测 spa检验

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