基于RiskMetrics模型的单个期货合约保证金比例设计 被引量：1

1

作者 张玉 《统计教育》 2008年第11期21-23,64,共4页

为了规避价格波动风险,期货交易所应该采取动态保证金设置方式。本文对单个期货合约的日收益序列建立了基于RiskMetrics的VaR模型,用滚动样本预测下一交易日的VaR值,而LR检验表明所建立的VaR模型能较好地测度价格波动风险。因此,下一交... 为了规避价格波动风险,期货交易所应该采取动态保证金设置方式。本文对单个期货合约的日收益序列建立了基于RiskMetrics的VaR模型,用滚动样本预测下一交易日的VaR值,而LR检验表明所建立的VaR模型能较好地测度价格波动风险。因此,下一交易日保证金比例可以设置为预测的VaR值和所规定的涨跌停板率的最小值,这样就能以相应的概率抵御该交易日价格波动带来的风险。 展开更多

关键词 riskmetrics VAR LR检验 保证金比例

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基于RiskMetrics模型的国债指数风险研究 被引量：1

2

作者 赵谦 《商业研究》 北大核心 2007年第6期120-123,共4页

RiskMetrics模型是一组被广泛应用的金融风险管理工具,其核心技术是在险价值(VaR)方法。研究这种对线性金融工具计算VaR的简单方法。其中,用指数加权移动平均方法(EWMA)来计算收益率的波动,用最小RMSE标准来确定最优衰减因子。通过对上... RiskMetrics模型是一组被广泛应用的金融风险管理工具,其核心技术是在险价值(VaR)方法。研究这种对线性金融工具计算VaR的简单方法。其中,用指数加权移动平均方法(EWMA)来计算收益率的波动,用最小RMSE标准来确定最优衰减因子。通过对上证国债指数的实证研究,计算最优的衰减因子和国债指数的每日VaR值。从中可以看出,上证国债指数的波动性较大,并且每日VaR的预测结果与所假设的置信水平能够很好的吻合。 展开更多

关键词 riskmetrics模型 VAR 指数加权移动平均方法 衰减因子 国债指数

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RiskMetrics模型评估与扩展 被引量：2

3

作者 张术林 魏正红 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2009年第5期34-41,共8页

RiskMetrics是当今最为流行的风险度量模型,然而其基础假设-标准化收益服从正态分布,却备受置疑.放宽此假设,以更灵活的t分布,广义误差分布,混合正态分布,Johnson Su-正态,Pearson IV分布代替,建立了五种扩展的RiskMetrics模型.我们用... RiskMetrics是当今最为流行的风险度量模型,然而其基础假设-标准化收益服从正态分布,却备受置疑.放宽此假设,以更灵活的t分布,广义误差分布,混合正态分布,Johnson Su-正态,Pearson IV分布代替,建立了五种扩展的RiskMetrics模型.我们用沪深股市日收益数据进行实证比较分析,回测结果表明,扩展模型明显优于标准模型,而基于非对称分布假设的模型优于基于对称分布的模型. 展开更多

关键词 风险价值 riskmetrics模型 T分布 广义误差分布 混合正态分布 Johnson Su-正态 Pearson Ⅳ分布 回测检验

原文传递

PearsonⅦ分布在VaR模型分析中的应用 被引量：2

4

作者 汪飞星 常国栋 李玉红 《北京工商大学学报（自然科学版）》 CAS 2002年第4期58-61,F003,共5页

Va R(在险价值 )方法被广泛地应用在金融市场风险管理中 .传统的计算 Va R方法——历史模拟法 ,Risk Metrics方法和 Monte Carlo模拟法 ,都不能对市场风险分布的“厚尾”现象给出较满意的分布和计算方法 .本文把 Pearson 分布应用到 Va ... Va R(在险价值 )方法被广泛地应用在金融市场风险管理中 .传统的计算 Va R方法——历史模拟法 ,Risk Metrics方法和 Monte Carlo模拟法 ,都不能对市场风险分布的“厚尾”现象给出较满意的分布和计算方法 .本文把 Pearson 分布应用到 Va R模型的计算中 ,得到了很好的效果 . 展开更多

关键词 VAR模型 市场风险 厚尾分布 Pearson Ⅶ分布 金融市场 风险管理 riskmetrics方法

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VaR及对证券投资基金的VaR测算 被引量：11

5

作者 李继祥 《重庆工商大学学报（西部经济论坛）》 2003年第2期60-64,共5页

本文在对VaR方法的分析的基础上 ,选择了GARCH模型度量证券投资基金的风险 ,并计算了样本期间 2 2只基金的VaR值 ,在此基础上给出了各基金对应的RAROC值 。

关键词 VAR 证券投资基金 测算 风险估值模型 MOnteCarlo方法 riskmetrics方法 GARCH模型 绩效评价

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基于logistic分布的在险价值计算方法 被引量：3

6

作者 李夫明 陈波 《山东理工大学学报（自然科学版）》 CAS 2008年第6期57-60,共4页

针对Risk Metrics方法的不足,利用logistic分布对其进行了改进,并采用事后检验法对两种方法进行了比较,结果表明基于logistic分布的计算方法优于Risk Metrics方法.

关键词 在险价值 logistic分布 riskmetrics方法 事后检验法

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我国开放式基金和封闭式基金风险的比较分析

7

作者 郭海明 李进芳 《开发研究》 CSSCI 2008年第3期152-155,共4页

开放式基金和封闭式基金是两种不同运作方式的基金。本文分析发现所选两只开放式基金的收益率序列波动比较平稳,且回归方程的残差序列不存在ARCH效应,可用RiskMetrics模型计算其时变方差和相应的VaR;而所选两只封闭式基金的收益率序列... 开放式基金和封闭式基金是两种不同运作方式的基金。本文分析发现所选两只开放式基金的收益率序列波动比较平稳,且回归方程的残差序列不存在ARCH效应,可用RiskMetrics模型计算其时变方差和相应的VaR;而所选两只封闭式基金的收益率序列有波动聚集性,存在条件异方差现象,由此拟和GARCH模型,计算收益率的条件方差和相应的VaR。比较分析发现开放式基金与封闭式基金的组织、运作形式的选择对基金风险的影响是显著的。 展开更多

关键词 基金风险 riskmetrics模型 GARCH模型 风险价值

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基于VaR技术管理股指期货现金流风险的实用探究

8

作者 宁叶 刘睿智 《淮海工学院学报（自然科学版）》 CAS 2011年第3期67-69,共3页

采用理论结合实际的方法,基于VaR技术提出了对股指期货现金流风险进行头寸管理,是一种能够应用于大型机构短期(以每日为周期)头寸管理中资金配置的实用性方法,尤其注意结合了我国新近推出的股指期货保证金制杠杆交易和当日无负债的结算... 采用理论结合实际的方法,基于VaR技术提出了对股指期货现金流风险进行头寸管理,是一种能够应用于大型机构短期(以每日为周期)头寸管理中资金配置的实用性方法,尤其注意结合了我国新近推出的股指期货保证金制杠杆交易和当日无负债的结算特点,计算出的应配置交易资金可以降低真实杠杆比率,从而有效控制现金流风险。 展开更多

关键词 股指期货 杠杆比率 现金流风险 VAR技术 riskmetrics

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商业银行市场风险管理系统计算引擎的研究

9

作者 刘学娟 刘田林 《经济技术协作信息》 2009年第26期67-67,121,共2页

银行经营的实质是经营风险，风险管理是现代银行业经营的核心内容，风险的度量又是风险管理的基础。本文介绍了商业银行的市场风险的度量方法以及研究了相应的计算引擎的设计，为商业银行市场风险管理系统的进一步实现打下了基础。

关键词 VAR值 风险因子 riskmetrics方法 波动卒

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基于VaR的我国A股市场风险计量 被引量：3

10

作者 金谋幸 《中国市场》 2011年第1期56-57,共2页

本文介绍了VaR计量常用的方法,并着重阐述了历史模拟法和参数法中的RiskMetrics方法。然后,分别用上证指数和深证指数的收益数据,在1%和5%的置信水平下进行了实证研究。结果表明,历史模拟法很好地估计了风险,而RiskMetrics方法在5%的置... 本文介绍了VaR计量常用的方法,并着重阐述了历史模拟法和参数法中的RiskMetrics方法。然后,分别用上证指数和深证指数的收益数据,在1%和5%的置信水平下进行了实证研究。结果表明,历史模拟法很好地估计了风险,而RiskMetrics方法在5%的置信水平下准确地估计了风险,但是在1%的置信水平下,则低估了风险。 展开更多

关键词 VAR 历史模拟法 riskmetrics Kupiec

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VaR模型在中国股票市场风险评估中的应用 被引量：1

11

作者 杨霞 《科技创新导报》 2008年第23期183-184,共2页

本文介绍了VaR模型,利用RiskMetrics方法计算了中国四个主要股票指数的VaR值,并利用失败率检验法进行VaR模型的准确性检验。结果表明,在95%置信水平下,VaR模型在预测未来风险方面是显著有效的。

关键词 VAR riskmetrics 失败率检验

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