LTCM事件带来的启示 被引量：1

1

作者 王福军 《南方金融》 1998年第12期40-41,共2页

关键词 对冲基金 美联储 证券市场 ltcm 国际游资 国际金融市场 启示 国际金融体系 风险管理 投资者

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中航油事件和LTCM的历史遗产

2

作者 韩广智 《IT经理世界》 2005年第1期52-52,共1页

·在一定条件下，博弈资本的耗尽必然会出现，否则金融衍生产品交易中就不可能出现损失。 ·在合伙制企业中，无限合伙人必须承担无限责任。因此，让金融交易机构的管理者作为无限合伙人，是解决在金融交易中道德风险的一个... ·在一定条件下，博弈资本的耗尽必然会出现，否则金融衍生产品交易中就不可能出现损失。 ·在合伙制企业中，无限合伙人必须承担无限责任。因此，让金融交易机构的管理者作为无限合伙人，是解决在金融交易中道德风险的一个比较好的选择。 展开更多

关键词 ltcm 美国长期资本管理公司 资本市场 中国航油股份公司 金融衍生品 道德风险 风险分担机制

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从LTCM的陨落看风险管理——基于案例的分析

3

作者 陈博 《中文科技期刊数据库(文摘版)经济管理》 2017年第7期00374-00375,共2页

LTCM可能是对冲基金乃至整个金融投资历史上被举例最多的案例,因为它曾经取得的巨大成功和它的突然陨落一样,撼动了人们对整个量化投资和风险管理的认知。1998年长期资本管理公司巨亏事件造成美国乃至全球金融动荡之后,对金融风险的研... LTCM可能是对冲基金乃至整个金融投资历史上被举例最多的案例,因为它曾经取得的巨大成功和它的突然陨落一样,撼动了人们对整个量化投资和风险管理的认知。1998年长期资本管理公司巨亏事件造成美国乃至全球金融动荡之后,对金融风险的研究逐渐增多。该事件是风险管理发展史上的标志性事件,本文将详细介绍了长期资本管理公司巨亏事件的背景和事件经过,分析其风险管理模型失败的原因,思考对冲基金的利弊、金融衍生品的安全性、金融创新与金融监管问题并最终提出总结。 展开更多

关键词 对冲基金 ltcm 风险管理 VAR 长期资本管理

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经济刺客:LTCM事件分析

4

作者 金晓斌 《金融经济》 1999年第3期57-59,共3页

关键词 事件分析 对冲基金 发展中国家和地区 金融安全 国际金融 ltcm 美联储 刺客 金融服务贸易 诺贝尔经济学奖

全文增补中

美联储为何要救助LTCM

5

作者 宋逢明 《中国外汇》 1999年第2期36-37,共2页

关键词 美联储 对冲基金 ltcm 信息不对称 投资者 金融机构 金融自由化 道德风险 国际金融体系 风险管理

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升腾与陨落：四大对冲基金之LTCM 被引量：1

6

作者 李杰 《金融博览》 2008年第6期68-69,共2页

1998年9月，与量子基金、老虎基金和欧米伽基金并称为国际四大对冲基金的长期资本管理公司（Long-Term Capital Management，简称LTCM）陨落了。

关键词 对冲基金 ltcm 长期资本管理公司 CAPITAL 量子基金 老虎基金 国际

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对冲基金的风险变迁及监管:从LTCM事件到次贷危机 被引量：1

7

作者 张波 《投资研究》 CSSCI 北大核心 2008年第11期44-48,共5页

1998年，美国长期资本管理基金（LTCM）的杠杆倍数达到56．8倍，最终导致了它的破产，这一事件使对冲基金的高风险特性开始受到广泛关注。而亚洲金融危机更是将宏观型对冲基金抛至抨击的浪尖，相关监管问题也引起了激烈的争论。尽管LTC... 1998年，美国长期资本管理基金（LTCM）的杠杆倍数达到56．8倍，最终导致了它的破产，这一事件使对冲基金的高风险特性开始受到广泛关注。而亚洲金融危机更是将宏观型对冲基金抛至抨击的浪尖，相关监管问题也引起了激烈的争论。尽管LTCM事件之后对冲基金的风险偏好有所下降，但随着金融市场综合化转型，对冲基金与银行系统的共生关系更加密切，其投资者结构也出现了零售化、机构化和全球化趋势， 展开更多

关键词 对冲基金 ltcm 风险特性 监管问题 事件 变迁 亚洲金融危机 综合化转型

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对冲基金、金融风险与监管 被引量：2

8

作者 易纲 赵晓 江慧琴 《经济研究参考》 1999年第54期16-28,共13页

一、对冲基金与金融风险 90年代以来,对冲基金行业获得极大地发展,其表现引人瞩目,而90年代也是国际金融动荡不安,风险日增的年代,从1992年欧洲货币危机,1994年债券市场危机即墨西哥危机,到1997年的亚洲金融危机,世界似乎越来越不得安... 一、对冲基金与金融风险 90年代以来,对冲基金行业获得极大地发展,其表现引人瞩目,而90年代也是国际金融动荡不安,风险日增的年代,从1992年欧洲货币危机,1994年债券市场危机即墨西哥危机,到1997年的亚洲金融危机,世界似乎越来越不得安宁。许多人指责对冲基金是金融风险之源。 展开更多

关键词 对冲基金 金融风险 交易商 机构投资者 ltcm 羊群效应 亚洲金融危机 保护投资者 头羊 格林斯潘

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基于VaR的银行流动性风险管理 被引量：2

9

作者 刘晓星 王健 《现代金融》 北大核心 2006年第1期31-32,共2页

发生在1998年9月的美国长期资本管理公司（LTCM）事件为我们提供了流动性风险的经验教训。LTCM利用计算机处理大量历史数据，通过连续而精密的计算发现金融市场偏离历史正常水平的利差，将资金杠杆放大进行套利。在LTCM崩溃之前，其主... 发生在1998年9月的美国长期资本管理公司（LTCM）事件为我们提供了流动性风险的经验教训。LTCM利用计算机处理大量历史数据，通过连续而精密的计算发现金融市场偏离历史正常水平的利差，将资金杠杆放大进行套利。在LTCM崩溃之前，其主要组合交易品种的利差已经远远超出历史平均水平和正常的理性范围．在全球金融市场一体化和高度杠杆比例运作以及投资者行为同质化的情形下，LTCM在为整个金融市场特别使其最终亏损最大的两个市场——利率互换市场和期权市场提供的市场流动性突然消失并因此最终陨落。 展开更多

关键词 流动性风险管理 金融市场一体化 VAR 长期资本管理公司 银行 历史数据 ltcm 计算机处理 投资者行为

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关于美联储出面拯救长期资本管理基金的若干思考 被引量：1

10

作者 耿志民 《金融理论与实践》 北大核心 1999年第3期49-50,共2页

美国长期资本管理基金（Ｌｏｎｇ－ＴｅｒｍＣａｐｉｔａｌＭａｎａｇｅｍｅｎｔ，ＬＴＣＭ）因财政问题而面临破产危机，美国联邦储备委员会属下的纽约联邦储备银行于１９９８年９月出面协调欧美多家银行贷款拯救。作为一家对冲基金，... 美国长期资本管理基金（Ｌｏｎｇ－ＴｅｒｍＣａｐｉｔａｌＭａｎａｇｅｍｅｎｔ，ＬＴＣＭ）因财政问题而面临破产危机，美国联邦储备委员会属下的纽约联邦储备银行于１９９８年９月出面协调欧美多家银行贷款拯救。作为一家对冲基金，ＬＴＣＭ经营失误导致破产，本来是一... 展开更多

关键词 美国 对冲基金 国际金融市场 ltcm 金融监管

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研究突发事件:数学金融学的重要课题 被引量：13

11

作者 沈致远 李训经 雍炯敏 《科学》 1999年第2期6-9,共4页

继1997年东南亚金融危机后,1998年美国又发生了长期资本管理(LTCM)基金事件。两者均由突发事件所引起,造成了震撼全球的金融危机。突发事件在金融领域中具有不容忽视的影响,它是数学金融学的一个重要研究课题。

关键词 突发事件 数学金融学 ltcm事件 研究课题

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VaR的有效性评价研究

12

作者 马丁 王大贤 《太原理工大学学报（社会科学版）》 2006年第S1期10-12,共3页

以巴林银行和LTCM案例为背景,通过分析指出:1.VaR是一种标准化的模型,明确量化投资组合的风险;2.VaR以历史资料为基础运算,一些概率小却十分致命的离群反常事件并不包含在内;3.基于VaR模型本身的风险,在应用此模型时,应与内部模型、回... 以巴林银行和LTCM案例为背景,通过分析指出:1.VaR是一种标准化的模型,明确量化投资组合的风险;2.VaR以历史资料为基础运算,一些概率小却十分致命的离群反常事件并不包含在内;3.基于VaR模型本身的风险,在应用此模型时,应与内部模型、回顾测试及压力测试相结合使用;4.风险管理不仅仅包括VaR等模型和公式,更包括公司风险控制与管理制度的完善,诸如内部稽核、外部审计和独立评估风险等。 展开更多

关键词 巴林银行 美国长期资本管理公司 风险值 有效性评价

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美国对冲基金兴衰

13

作者 金应忠 《国际展望》 1998年第23期13-15,共3页

去年以来,美国对冲基金在东南亚国家、香港、俄罗斯、拉丁美洲地区不断兴风作浪,横冲直撞,闹得一系列国家人仰马翻、危机丛生,使国际金融市场震荡不停,世界经济阴云四起。或许言美国对冲基金将“衰”尚为时过早,但按“作恶多端必自毙”... 去年以来,美国对冲基金在东南亚国家、香港、俄罗斯、拉丁美洲地区不断兴风作浪,横冲直撞,闹得一系列国家人仰马翻、危机丛生,使国际金融市场震荡不停,世界经济阴云四起。或许言美国对冲基金将“衰”尚为时过早,但按“作恶多端必自毙”的中国古训,美国对冲基金自身确也面临实实在在的严重危机,国际社会总要驯服这条“国际金融大鳄”。 展开更多

关键词 对冲基金 ltcm 量子基金 俄罗斯 国际金融市场 所罗门 东南亚国家 国际金融自由化 拉丁美洲地区 大银行

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香港要加强监管对冲基金

14

作者 戴道华 《经济导报》 2010年第31期14-16,共3页

1997年亚洲金融风暴和1998年LTCM危机是近年来对冲基金酿成重大系统性风险的突出案例。但在过去两年肆虐全球的次按危机和金融海啸当中，对冲基金却非问题的始作俑者，它们甚至可以说是受害者之一，因为绝大部份对冲基金在2008年均录得... 1997年亚洲金融风暴和1998年LTCM危机是近年来对冲基金酿成重大系统性风险的突出案例。但在过去两年肆虐全球的次按危机和金融海啸当中，对冲基金却非问题的始作俑者，它们甚至可以说是受害者之一，因为绝大部份对冲基金在2008年均录得显着的投资亏损. 展开更多

关键词 对冲基金 监管 香港 亚洲金融风暴 系统性风险 1998年 2008年 ltcm

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美国对冲基金巨额亏损的原因、影响和教训 被引量：7

15

作者 张颖 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 1998年第10期14-16,共3页

美国著名对冲基金“长期资本管理基金”（Ｌｏｎｇ－ＴｅｒｍＣａｐｉｔａｌＭａｎａｇｅｍｅｎｔ，ＬＴＣＭ）因投资失利而出现巨额亏损，濒临倒闭，震动了华尔街。美国政府打破惯例，于９月２３日由纽约联储局出面，协调全球１５家大... 美国著名对冲基金“长期资本管理基金”（Ｌｏｎｇ－ＴｅｒｍＣａｐｉｔａｌＭａｎａｇｅｍｅｎｔ，ＬＴＣＭ）因投资失利而出现巨额亏损，濒临倒闭，震动了华尔街。美国政府打破惯例，于９月２３日由纽约联储局出面，协调全球１５家大银行及大经纪行，以购买该基金权益的... 展开更多

关键词 美国 长期资本管理 基金 ltcm 亏损

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“美国长期资本管理基金”事件引发的若干思考 被引量：1

16

作者 张天威 《世界经济与政治》 CSSCI 北大核心 1999年第4期33-35,45,共4页

１９９８年金融危机在全球进一步泛滥的时候，美国ＬＴＣＭ投机失误，亏损严重，迫使美联储不得不组织救助。本文将介绍对冲基金的背景和特点，分析ＬＴＣＭ案例的原因和后果，思考美国对冲基金的利弊、金融衍生品的安全性。

关键词 对冲基金 美联储备救助 ltcm 金融监管 美国

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美联储挽救“长期资本管理基金”引发的争论 被引量：1

17

作者 俞达 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 1998年第10期17-19,共3页

１９９８年９月，美国爆出震惊整个国际金融界的消息：赫赫有名的“长期资本管理基金”出现巨额亏损，濒临倒闭。９月２３日美国联邦储备银行纽约分行匆忙组织对“长期资本管理基金”的救助，这一行动引起美国上下的极大关注，从国会议... １９９８年９月，美国爆出震惊整个国际金融界的消息：赫赫有名的“长期资本管理基金”出现巨额亏损，濒临倒闭。９月２３日美国联邦储备银行纽约分行匆忙组织对“长期资本管理基金”的救助，这一行动引起美国上下的极大关注，从国会议员到平民百姓都在密切关注事态的发展... 展开更多

关键词 美联储 长期资本管理 基金 ltcm

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固定收益套利策略：毁誉高杠杆

18

《新财富》 2013年第5期286-289,共4页

被称为“压路机前捡硬币”的吲定收益套利策略，以高杠杆著称。LTCM因滥用高杠杆而落败以及2008年金融危机暴嚣的高杠杆危害，使这一策略的发展遇阻。

关键词 套利策略 固定收益 杠杆 2008年 金融危机 ltcm 压路机 硬币

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一代之雄今已矣 金鳄霸气黯然收———：美国长期资本管理基金折戟沉沙记

19

作者 伊群 《现代工商》 1998年第88期10-12,共3页

关键词 美国 ltcm 长资公司 对冲基金 金融市场

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对冲基金神话的破灭

20

作者 夏朝辉 《现代商业银行》 1999年第1期45-46,共2页

编者按：最近一个时期，人们都在谈论对冲基金。究竟什么是对冲基金？对冲基金有什么特点？对冲基金出现了什么问题？相信这篇文章会给您一个满意的答案。1998年9月23日，华尔街突然传出惊人消息：美国纽约联邦储备银行联合美林、摩根-... 编者按：最近一个时期，人们都在谈论对冲基金。究竟什么是对冲基金？对冲基金有什么特点？对冲基金出现了什么问题？相信这篇文章会给您一个满意的答案。1998年9月23日，华尔街突然传出惊人消息：美国纽约联邦储备银行联合美林、摩根-斯坦利、高盛以及大通银行等华尔街著... 展开更多

关键词 对冲基金 资本管理公司 金融衍生产品 投资者 风险管理 产品交易 投机活动 ltcm 金融工具 金融机构

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