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Hawkes跳扩散模型下具有随机相关的期权定价
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作者 吕建平 马勇 《高校应用数学学报(A辑)》 北大核心 2025年第3期266-280,共15页
在随机波动率模型基础上,假设资产价格的跳跃由具有自刺激性的Hawkes过程所驱动,无风险利率是随机的,且标的资产价格与其波动率是随机相关的.针对所构建的标的资产价格模型,求得了标准欧式期权价值的解析表达式.数值分析中,发现相比常... 在随机波动率模型基础上,假设资产价格的跳跃由具有自刺激性的Hawkes过程所驱动,无风险利率是随机的,且标的资产价格与其波动率是随机相关的.针对所构建的标的资产价格模型,求得了标准欧式期权价值的解析表达式.数值分析中,发现相比常利率模型和常跳跃强度模型,文中所提模型的期权价值更高,但当到期时间较短时,随机利率和随机跳强度对期权价值影响甚微;此外,文中的模型能生成形态丰富的隐含波动率曲面,因此具备同时拟合期权市场中普遍观察到的隐含波动率微笑和隐含波动率倾斜的能力. 展开更多
关键词 期权定价 hawkes过程 随机波动率 随机利率 随机相关
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基于Hawkes过程损失厌恶型保险公司最优投资-再保险策略
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作者 纪蔼芬 刘伟 魏铃芸 《应用概率统计》 北大核心 2025年第5期680-697,共18页
本文研究一类损失厌恶型保险公司的最优投资-再保险问题.考虑到索赔的发生具有集群性,论文采用Hawkes过程来描述索赔次数,建立复合Hawkes风险模型.假设保险公司经营两类保险业务,针对索赔次数过程的不同衰减强度,研究保险公司的再保险策... 本文研究一类损失厌恶型保险公司的最优投资-再保险问题.考虑到索赔的发生具有集群性,论文采用Hawkes过程来描述索赔次数,建立复合Hawkes风险模型.假设保险公司经营两类保险业务,针对索赔次数过程的不同衰减强度,研究保险公司的再保险策略.基于S型效用函数,本文以期望效用最大为优化目标,运用鞅方法得到最优投资策略和最优再保险策略的显式解.最后通过数值分析,讨论了模型主要参数对最优策略的影响.根据数值例子的结果发现,当索赔发生的集群性越强,保险公司面临的索赔风险越高,决策者会购买更多的再保险以减少自留风险. 展开更多
关键词 投资-再保险策略 S型效用 鞅方法 hawkes过程
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Hawkes跳扩散模型下的最优投资策略
3
作者 贾沐真 王伟 《宁波大学学报(理工版)》 2025年第6期97-104,共8页
旨在研究投资者在股票和货币市场账户之间的最优资产配置问题,为此假定股票价格服从Hawkes跳扩散模型,且跳跃幅度满足正态分布,以最大化终端财富效用为目标,运用随机动态规划方法构建相应的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,并利用Feyn... 旨在研究投资者在股票和货币市场账户之间的最优资产配置问题,为此假定股票价格服从Hawkes跳扩散模型,且跳跃幅度满足正态分布,以最大化终端财富效用为目标,运用随机动态规划方法构建相应的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,并利用Feynman-Kac公式获得值函数的隐式解,再基于Banach不动点定理严格证明了最优投资策略的收敛性,最后采用迭代收敛数值方法求解出最优投资策略的解析解。数值结果证实,Hawkes跳扩散模型的自激发性对最优投资策略存在显著影响。 展开更多
关键词 hawkes跳扩散 动态规划 最优投资 迭代收敛
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基于Hawkes过程中美股市大幅波动互激效应的研究 被引量:9
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作者 汪冬华 张裕恒 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第7期32-39,共8页
近年来,由于中美经济联系日趋紧密,中美股票市场大幅波动的互激效应明显增强。本文考虑中美股市时差和法定节假日差异等因素,运用标值Hawkes过程对2006-2017年CSI300和S&P500大幅波动收益率数据进行建模,结果表明:(1)中美股市大幅... 近年来,由于中美经济联系日趋紧密,中美股票市场大幅波动的互激效应明显增强。本文考虑中美股市时差和法定节假日差异等因素,运用标值Hawkes过程对2006-2017年CSI300和S&P500大幅波动收益率数据进行建模,结果表明:(1)中美股市大幅波动互激效应存在不对称性,美股市场大幅波动对中国股市的互激效应更强;(2)中美股市大幅波动的幅度对互激效应不存在显著影响;(3)中美股票市场对于大幅波动互激效应的消化速度存在差异,中国股票市场消化美股大幅波动互激效应的速度较快。本研究对金融市场监管者和投资者均有一定意义。 展开更多
关键词 hawkes过程 大幅波动 互激效应
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Hawkes过程分支比估计——一种简单的非参数方法 被引量:5
5
作者 吴奔 张波 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2015年第3期92-99,共8页
Hawkes自激发过程是近年来被广泛用于金融建模的一个良好模型。本文提出了一种Hawkes自激发过程的分支比的简单估计方法,该方法是对Hardiman和Bouchaud提出的均值-方差估计量的改进。在继承均值-方差估计量形式简便的优点的同时,克服其... Hawkes自激发过程是近年来被广泛用于金融建模的一个良好模型。本文提出了一种Hawkes自激发过程的分支比的简单估计方法,该方法是对Hardiman和Bouchaud提出的均值-方差估计量的改进。在继承均值-方差估计量形式简便的优点的同时,克服其参数难以选择的缺陷,减小了估计的系统性偏差。模拟结果验证了改进的效果,同时我们将该估计方法用于我国股市内生性水平的分析之中。 展开更多
关键词 hawkes过程 分支比 内生性
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基于Hawkes过程的国际原油市场与中国股票市场大幅波动联动性研究 被引量:10
6
作者 汪冬华 姚钰雯 王暖 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2022年第8期36-43,共8页
考虑国际原油市场与中国股票市场之间的大幅波动存在联动性,本文采用二维标值Hawkes模型对2007年至2019年8月的布伦特原油期货和沪深300指数的日度数据中大幅波动的单市场延续和跨市场传染的传播特性进行建模。实证结果表明:(1)Hawkes... 考虑国际原油市场与中国股票市场之间的大幅波动存在联动性,本文采用二维标值Hawkes模型对2007年至2019年8月的布伦特原油期货和沪深300指数的日度数据中大幅波动的单市场延续和跨市场传染的传播特性进行建模。实证结果表明:(1)Hawkes过程可以较好地拟合国际原油和中国股市之间大幅波动的自激发和互激发效应,并捕捉资产收益率在时间和空间上的聚集性、持续性和溢出性;(2)原油市场和中国股市的大幅波动均存在较强的自激发效应;(3)原油市场和中国股市之间大幅波动的互激发效应具有统计意义上的显著性,但在实际影响方面相比于自激发效应更为微弱。本研究对股票市场建设、资产配置和风险防范均有一定意义。 展开更多
关键词 hawkes过程 极值理论 大幅波动 市场联动
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基于Hawkes因子模型的股价共同跳跃研究 被引量:8
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作者 刘志东 郑雪飞 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第7期18-31,共14页
本文首先比较了三种目前主流的共跳检验方法:基于LM检验的共跳检验、BLT共跳检验和FHLL共跳检验,结果表明,三种方法在识别共跳数量上差距明显,但三者结果的重合部分基本属于市场暴涨暴跌行情,说明共跳识别对市场剧烈波动的聚集性较为... 本文首先比较了三种目前主流的共跳检验方法:基于LM检验的共跳检验、BLT共跳检验和FHLL共跳检验,结果表明,三种方法在识别共跳数量上差距明显,但三者结果的重合部分基本属于市场暴涨暴跌行情,说明共跳识别对市场剧烈波动的聚集性较为敏感。基于跳跃、共跳存在的聚集性问题,本文将Hawkes过程引入跳跃和共跳的研究,构建了基于Hawkes过程的因子模型,结果显示,基于Hawkes因子模型的MJ统计量、CJ统计量和实证数据的拟合程度较好,表明因子模型能够更好地描述跳跃和共跳的聚集性。 展开更多
关键词 股票价格 hawkes过程 因子模型 系统性共跳 高频数据
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基于Hawkes过程的尾部风险溢酬分析 被引量:8
8
作者 陈淼鑫 徐亮 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第6期97-112,共16页
基于Hawkes过程,利用台指期权和期货数据,估计尾部风险溢酬及其两个组成部分(正跳和负跳的尾部风险溢酬),并进一步探讨其对台指收益率预测力的差异,以及与投资者情绪之间的不同关系.实证结果发现:中国台湾市场上负跳(正跳)的尾部风险溢... 基于Hawkes过程,利用台指期权和期货数据,估计尾部风险溢酬及其两个组成部分(正跳和负跳的尾部风险溢酬),并进一步探讨其对台指收益率预测力的差异,以及与投资者情绪之间的不同关系.实证结果发现:中国台湾市场上负跳(正跳)的尾部风险溢酬均值为正(负),整体的尾部风险溢酬受负跳的影响更大.负跳(正跳)的尾部风险溢酬对未来1个月~6个月的台指收益率均有(没有)显著的预测力,但整体的尾部风险溢酬对未来收益率预测的效果并不稳定.投资者情绪对正跳(负跳)的尾部风险溢酬具有显著为正(负)的解释力,但对整体的尾部风险溢酬则不具有显著的解释力. 展开更多
关键词 尾部风险溢酬 hawkes过程 跳跃 投资者情绪
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基于状态依赖Hawkes过程的我国股市限价指令簿事件激励效应研究 被引量:3
9
作者 刘志东 赵致远 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2022年第2期1-13,共13页
指令驱动市场中,交易者对委托指令的提交和撤销往往表现出非平稳性和集聚性特征。量化评价限价指令簿事件间的激励关系,是探究限价指令簿动态演化的基础,指导交易者行为决策的重要参照。本文利用我国股票逐单委托数据重建了实时演化的... 指令驱动市场中,交易者对委托指令的提交和撤销往往表现出非平稳性和集聚性特征。量化评价限价指令簿事件间的激励关系,是探究限价指令簿动态演化的基础,指导交易者行为决策的重要参照。本文利用我国股票逐单委托数据重建了实时演化的限价指令簿,基于状态依赖Hawkes过程分析了不同市场状态下各类限价指令簿事件的自激励和互激励效应。共采用三种不同设定的状态依赖Hawkes过程模型进行实证分析,并探讨了我国股市中交易者的行为特征。实证结果表明,总体上我国股市中限价指令簿事件的自激励效应强于互激励效应,且不同市场状态下存在显著差异。激进事件所产生的互激励效应更为强烈,通过激进程度划分事件类型更能反映事件冲击和交易者的信息学习行为。 展开更多
关键词 限价指令簿 状态依赖hawkes过程 委托指令 激励效应 市场状态
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Hawkes跳扩散模型下的脆弱期权定价 被引量:1
10
作者 马勇 吕建平 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2022年第5期605-616,共12页
研究了随机利率下含交易对手风险的期权定价问题.假设具有随机波动率的标的资产价格与交易对手资产价值是随机相关的,且假设它们的跳跃都服从具有自刺激性的Hawkes过程.针对所构建的期权定价模型,求得了脆弱欧式期权价格的半解析表达式... 研究了随机利率下含交易对手风险的期权定价问题.假设具有随机波动率的标的资产价格与交易对手资产价值是随机相关的,且假设它们的跳跃都服从具有自刺激性的Hawkes过程.针对所构建的期权定价模型,求得了脆弱欧式期权价格的半解析表达式.数值分析中,通过快速傅里叶变换方法计算期权价格,发现所构建模型的期权价格要高于Poisson跳模型、固定相关模型和固定利率模型.此外,期权价值随违约边界值和破产成本比例的增大而减小;期权价值随标的初始价格和交易对手资产初始价值的增大而增大. 展开更多
关键词 期权定价 hawkes过程 随机相关 随机利率
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基于LDA-DeepHawkes模型的信息级联预测 被引量:5
11
作者 王世杰 周丽华 +1 位作者 孔兵 周俊华 《计算机科学与探索》 CSCD 北大核心 2020年第3期410-425,共16页
基于信息早期的传播特征来预测其未来的传播范围具有广泛的应用价值。DeepHawkes模型将Hawkes模型与深度学习相结合,不仅继承了Hawkes模型能够表征和建模信息扩散过程的高度可解释性,又具备深度学习自主学习流行度预测隐含特征的高准确... 基于信息早期的传播特征来预测其未来的传播范围具有广泛的应用价值。DeepHawkes模型将Hawkes模型与深度学习相结合,不仅继承了Hawkes模型能够表征和建模信息扩散过程的高度可解释性,又具备深度学习自主学习流行度预测隐含特征的高准确预测能力,弥合了传统方法中信息级联的预测与理解之间的间隙。然而,DeepHawkes模型忽略了信息本身的文本内容对于传播的影响。在DeepHawkes模型的基础上提出了既考虑级联的因素又考虑文本内容的LDA-DeepHawkes模型,更加全面地建模信息扩散过程,在继承DeepHawkes高解释性的同时,进一步提高预测准确度。在两个新浪微博数据集上对比了LDA-DeepHawkes模型与其他模型的预测准确度,分析了模型中参数对预测效果的影响。实验结果表明:LDA-DeepHawkes模型有较好的预测精度,说明信息的文本内容也是影响信息扩散的重要因素。 展开更多
关键词 流行度预测 信息级联 hawkes过程 深度学习 隐含狄利克雷分布(LDA)主题模型
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基于Hawkes过程的车联网协同缓存及资源分配 被引量:3
12
作者 孙艳华 邢玉萍 +2 位作者 乔兰 王朱伟 张延华 《北京工业大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2023年第1期11-19,共9页
随着网络流量呈指数级增长,能够访问多媒体内容的智能汽车也面临巨大的流量压力,为此提出了一种基于Hawkes过程更新内容流行度的车联网协同缓存及资源分配框架.研究了在路边单元和智能车辆中的协同缓存及资源分配策略,同时,考虑到内容... 随着网络流量呈指数级增长,能够访问多媒体内容的智能汽车也面临巨大的流量压力,为此提出了一种基于Hawkes过程更新内容流行度的车联网协同缓存及资源分配框架.研究了在路边单元和智能车辆中的协同缓存及资源分配策略,同时,考虑到内容缓存的更新周期远大于信道条件的变化周期,提出了双时间尺度模型.首先,使用基于Hawkes过程的方法,考虑内容请求的新鲜度和时效性,根据历史内容请求记录更新流行度;然后,对路边单元和车辆协作缓存策略的数据传输吞吐量和缓存能耗进行建模,以最大化边缘设备的缓存效益为目标,并利用深度强化学习求解优化问题.仿真结果表明,所提出策略相比其他策略可以得到更高的效益. 展开更多
关键词 车联网 多接入边缘计算 资源分配 深度强化学习 hawkes过程 边缘缓存
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利用Hawkes过程模型的移动边缘计算服务质量预测 被引量:1
13
作者 李媛媛 付晓东 +2 位作者 刘骊 刘利军 彭玮 《小型微型计算机系统》 CSCD 北大核心 2023年第7期1571-1577,共7页
移动边缘计算为用户提供高性能、低延时、高带宽的网络服务.在移动边缘计算环境中,服务质量预测对提高用户的满意度具有重要作用.目标用户的相似用户在历史时刻使用该边缘服务器访问服务的服务质量高,对目标用户访问该边缘服务器有激励... 移动边缘计算为用户提供高性能、低延时、高带宽的网络服务.在移动边缘计算环境中,服务质量预测对提高用户的满意度具有重要作用.目标用户的相似用户在历史时刻使用该边缘服务器访问服务的服务质量高,对目标用户访问该边缘服务器有激励作用,并且使用该边缘服务器服务质量高的相似用户越多,起到的激励作用也会累加.考虑到激励作用可以提高服务质量预测准确性,本文提出基于Hawkes过程模型的移动边缘计算服务质量预测方法.方法首先确定目标用户的相似用户,再提取相似用户在边缘服务器上的服务质量数据,使用最大似然估计方法训练Hawkes过程模型,得到训练后的各参数值,最后使用Hawkes过程模型对目标用户使用附近边缘服务器服务质量高的概率进行预测,得到概率最高的边缘服务器,以提高用户的满意度.与现有方法的对比实验表明,本文所提出的方法对移动边缘服务环境中未知QoS的预测更为准确. 展开更多
关键词 移动边缘计算 QoS预测 hawkes过程模型
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稳定Hawkes过程下的保险公司分红问题 被引量:1
14
作者 陈亦令 边保军 《高校应用数学学报(A辑)》 北大核心 2020年第2期158-168,共11页
引入Hawkes过程来代替经典的泊松过程,建立了索赔具有族群特性的一类保险公司分红模型,并探究了最优分红策略问题.引入粘性解的概念,利用动态规划原理推导出优化问题,其解满足一个完全非线性偏微分方程:Hamilton-Jacobi-Bellman方程,并... 引入Hawkes过程来代替经典的泊松过程,建立了索赔具有族群特性的一类保险公司分红模型,并探究了最优分红策略问题.引入粘性解的概念,利用动态规划原理推导出优化问题,其解满足一个完全非线性偏微分方程:Hamilton-Jacobi-Bellman方程,并证明了值函数是相关方程的粘性解,给出了验证定理.最后进行数值模拟实验,并介绍了障碍线策略实施过程. 展开更多
关键词 保险 最优分红 hawkes过程 粘性解 障碍线策略
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Translating the Untranslatable—A Case Study of David Hawkes'Translation Work of Hong Lou Meng
15
作者 黄静 《海外英语》 2014年第11X期140-143,共4页
Recognizing translatability instead of untranslatability is of significance,since a wide-spread recognition of untranslatability may daunt the efforts of translators.The paper approaches the question of untranslatabil... Recognizing translatability instead of untranslatability is of significance,since a wide-spread recognition of untranslatability may daunt the efforts of translators.The paper approaches the question of untranslatability thorough categorizing untranslatability into different groups and then examining untranslatability in each group by analyzing some typical examples from David Hawkes'translation of Hong Lou Meng.Through the analysis of how David Hawkes translated the untranslatables,the paper argues that real untranslatability is rare,while translatability rules. 展开更多
关键词 Hong Lou MENG UNTRANSLATABILITY hawkes
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A Quantitative Study on the Translation Strategy of Material Culture-loaded Words in The Story of Stone by David Hawkes
16
作者 QIAN Ya-xu 《Journal of Literature and Art Studies》 2019年第1期87-95,共9页
The culture-loaded word is a symbol of national culture,since national culture with distinctive features is directly or indirectly reflected in its vocabulary.This paper is driven both by qualitative research and by q... The culture-loaded word is a symbol of national culture,since national culture with distinctive features is directly or indirectly reflected in its vocabulary.This paper is driven both by qualitative research and by quantitative method through the comparison and analysis of translation strategies involved in the five types of material culture-loaded-words,namely,apparel,diet,equipment,architecture and medicine,in The Story of Stone by David Hawkes.With the final quantitative statistics of the proportion of each translation method,it aims to scrutinize either the broad spectrum or the specific characteristics of those translation strategies so as to provide a perspective for the study of cultural translations. 展开更多
关键词 MATERIAL culture-loaded words the MULTI-DIMENSIONAL EQUIVALENCE the translation strategy The STORY of Stone by DAVID hawkes
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Fimbrialtols K–M, highly functionalized ent-kaurane diterpenoids from traditional Chinese plant Flickingeria fimbriata(B1.) Hawkes
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作者 Gang Ding Jing Wang +6 位作者 Jiao-Dong Fei Rong-Tao Li Hong-Mei Jia Tao Zhang Chang-Yuan Yu Zhong-Mei Zou 《Chinese Chemical Letters》 SCIE CAS CSCD 2017年第3期593-596,共4页
Three new ent-kaurane diterpenoids fimbrialtols K–M(3–5) with highly substituted functionalities were isolated from the extract of Flickingeria fimbriata(B1.) Hawkes. The structures of these new compounds were d... Three new ent-kaurane diterpenoids fimbrialtols K–M(3–5) with highly substituted functionalities were isolated from the extract of Flickingeria fimbriata(B1.) Hawkes. The structures of these new compounds were determined by NMR and HR-ESIMS. The relative configurations of these compounds were determined by analysis of NOESY correlations. The absolute configurations of these new compounds were established by CD methods together with considering the biosynthetic pathway. Compounds 3 and4 contain a cinnamic carboxyl group, whereas compound 5 possesses a benzoic carboxyl group representing the first report in more than known 600 ent-kaurane diterpenoids. 展开更多
关键词 Flickingeria fimbriata(B1.) hawkes ent-Kaurane diterpenoids Fimbrialtols NMR CD
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Analysis of the Ruin Probability of a Hawkes Process with Variable Memory under Partial Payments to Shareholders and Dependent on Claims via the Spearman Copula
18
作者 Souleymane Badini 《Journal of Applied Mathematics and Physics》 2025年第10期3308-3324,共17页
Previous research has mainly focused on risk models constructed from Markov processes.This article is an extension of the risk model based on Hawkes’variable memory process with a partial dividend payment strategy to... Previous research has mainly focused on risk models constructed from Markov processes.This article is an extension of the risk model based on Hawkes’variable memory process with a partial dividend payment strategy to shareholders,a constant threshold b,and a dependence between the amounts of claims and the inter-claim times via the Spearman copula.We study the probability of ultimate ruin associated with this risk model and conduct simulations to observe the behavior of this probability. 展开更多
关键词 Gerber-Shiu Functions hawkes Process Spearman Copula DIVIDENDS Integral-Differential Equation
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Central Limit Theorem,Moderate Deviation and an Upper Bound of Large Deviation for Multivariate Marked Hawkes Processes
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作者 Ming-zhou XU Kun CHENG Yun-zheng DING 《Acta Mathematicae Applicatae Sinica》 2025年第2期573-587,共15页
We study a multivariate linear Hawkes process with random marks.In this paper,we establish that a central limit theorem,a moderate deviation principle and an upper bound of large deviation for multivariate marked Hawk... We study a multivariate linear Hawkes process with random marks.In this paper,we establish that a central limit theorem,a moderate deviation principle and an upper bound of large deviation for multivariate marked Hawkes processes hold. 展开更多
关键词 moderate deviations marked hawkes processes self-exciting processes
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指令激励效应对中国股票市场的影响-基于标值Hawkes模型的实证分析
20
作者 刘志东 杨濯 何晓奇 《管理科学》 CSSCI 北大核心 2023年第5期142-162,共21页
近年来,中国股票市场中委托指令的提交表现出非平稳性和集聚性特征,交易者非理性的指令提交行为引起了研究者的关注。挖掘指令流数据,剖析交易者对市场整体信息的反馈具有重要意义。从交易者行为的微观视角,探讨指令提交事件的相互影响... 近年来,中国股票市场中委托指令的提交表现出非平稳性和集聚性特征,交易者非理性的指令提交行为引起了研究者的关注。挖掘指令流数据,剖析交易者对市场整体信息的反馈具有重要意义。从交易者行为的微观视角,探讨指令提交事件的相互影响,剖析交易者行为的相互作用。以深圳证券交易所股票为样本,利用逐笔指令数据还原了实时动态演化的限价指令簿,基于标值Hawkes过程拟合指令流数据,量化分析指令之间自激励和互激励效应,并实证研究指令激励与股票日度波动的相互影响。研究结果表明,指令激励效应是造成指令强度差异的主要因素,且自激励效应占95%以上,其中除了最优限价指令外,其他自激励效应均表现出明显的U形日内模式。与股票日度波动相结合的研究发现,指令激励效应对于股票的影响均表现出买卖方非对称性,买方的市价指令以及卖方的限价和撤单指令对于股票日度特征的影响更加显著。此外,限价指令激励效应的解释力与深度也有关联,具体表现为最优档位卖方指令对收益率影响较大,而更深档位指令可以更好地反映股票波动率。激励效应主要受盘中信息和短期波动的影响,流动性和盘前信息没有过多参考价值。研究结果从交易者行为的微观角度揭示了指令集聚现象的本质,对交易者行为特征问题的研究进行完善和补充,为股票波动提供了新的研究视角,具有创新性和一定的实践意义,为监管者提供了风险预警工具,且有助于交易者优化交易策略。 展开更多
关键词 限价指令簿 标值hawkes过程 hawkes 激励效应 交易者行为
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