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基于Copula-ECM-GARCH模型的农产品期货套期保值绩效研究
被引量：
5
1
作者
杨蓦
王静
《数学的实践与认识》
2021年第1期65-78,共14页
Copula函数具有可以准确刻画变量间的相依结构、精准描述金融时间序列"尖峰厚尾"分布特点的良好统计性质.针对传统计量模型在计算套期保值比率时存在的局限性,利用Copula函数描述变量的尾部相关性,并结合ECM-GARCH模型,对大...
Copula函数具有可以准确刻画变量间的相依结构、精准描述金融时间序列"尖峰厚尾"分布特点的良好统计性质.针对传统计量模型在计算套期保值比率时存在的局限性,利用Copula函数描述变量的尾部相关性,并结合ECM-GARCH模型,对大豆、小麦、玉米三种国内农产品期货进行套期保值研究,分别计算最优的套期保值比率及其绩效,并与OLS、B-VAR、ECM和ECM-GARCH模型进行比较.结果表明,对于大豆来说,运用Copula-ECM-GARCH模型计算得到的套期保值比率进行对冲操作,可以最大化降低现货市场的价格风险,为投资者提供了一种可以更好规避价格风险的工具选择.
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关键词
农产品期货
套期保值绩效
COPULA函数
ECM-GARCH模型
原文传递
题名
基于Copula-ECM-GARCH模型的农产品期货套期保值绩效研究
被引量：
5
1
作者
杨蓦
王静
机构
西北农林科技大学经济管理学院
出处
《数学的实践与认识》
2021年第1期65-78,共14页
基金
国家自然科学基金(71873101)。
文摘
Copula函数具有可以准确刻画变量间的相依结构、精准描述金融时间序列"尖峰厚尾"分布特点的良好统计性质.针对传统计量模型在计算套期保值比率时存在的局限性,利用Copula函数描述变量的尾部相关性,并结合ECM-GARCH模型,对大豆、小麦、玉米三种国内农产品期货进行套期保值研究,分别计算最优的套期保值比率及其绩效,并与OLS、B-VAR、ECM和ECM-GARCH模型进行比较.结果表明,对于大豆来说,运用Copula-ECM-GARCH模型计算得到的套期保值比率进行对冲操作,可以最大化降低现货市场的价格风险,为投资者提供了一种可以更好规避价格风险的工具选择.
关键词
农产品期货
套期保值绩效
COPULA函数
ECM-GARCH模型
Keywords
agricultural product futures
hedging performance
Copula function
ecmgarch model
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
F323.7 [经济管理—产业经济]
F724.5 [经济管理—产业经济]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于Copula-ECM-GARCH模型的农产品期货套期保值绩效研究
杨蓦
王静
《数学的实践与认识》
2021
5
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