CPPIS县级基本农田保护规划信息系统的开发研制 被引量：4

1

作者 张兆瑞 曲晨晓 苏中伟 《河南农业大学学报》 CAS CSCD 2000年第3期292-294,共3页

:CPPIS是依据基本农田保护规划技术规程要求和用户需求 .为基本农田保护规划与管理而设计的专题软件 ,该系统采用交互式工作方式 ,设 5个子系统 ,每个系统包括若干模型 ,形成层次的模块结构 ,可供基本农田保护规划与管理中保护面积的预... :CPPIS是依据基本农田保护规划技术规程要求和用户需求 .为基本农田保护规划与管理而设计的专题软件 ,该系统采用交互式工作方式 ,设 5个子系统 ,每个系统包括若干模型 ,形成层次的模块结构 ,可供基本农田保护规划与管理中保护面积的预测划定。 展开更多

关键词 cppis 基本农田保护规划 数据库

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中华纸业融媒体平台——视频号、抖音号

2

《中华纸业》 2025年第2期81-81,共1页

中华纸业杂志社官方设立的“中华纸业传媒”视频号、“中华纸业CPPI”抖音号致力于为广大粉丝展现造纸行业的魅力与风采,通过深度挖掘行业内的创新技术、先进设备、优质产品以及市场趋势,力求为各平台的粉丝带来新颖、全面的国内外造纸... 中华纸业杂志社官方设立的“中华纸业传媒”视频号、“中华纸业CPPI”抖音号致力于为广大粉丝展现造纸行业的魅力与风采,通过深度挖掘行业内的创新技术、先进设备、优质产品以及市场趋势,力求为各平台的粉丝带来新颖、全面的国内外造纸行业资讯。在视频平台中,您将了解到从植树造林、制浆造纸、纸制品加工和纸张应用的各个环节,我们还将邀请业内专家、学者、企业家和一线从业者,为大家分享造纸行业的发展历程、市场现状以及未来趋势,助您更好地把握行业脉搏。 展开更多

关键词 造纸行业 制浆造纸 优质产品 CPPI 行业资讯 中华纸业 视频平台 市场趋势

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基于动态风险乘数调整的CPPI和TIPP策略研究 被引量：12

3

作者 姚远 郭珊 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2012年第4期45-52,共8页

本文引入一个动态风险乘数调整因子,对CPPI和TIPP的风险乘数m进行动态调整,提出一种新的基于动态风险乘数调整的CPPI(D-CPPI)和TIPP(D-TIPP)策略,其中m由固定乘数变为随股价变动的动态乘数。在股价上涨时,动态乘数调整因子随之上涨,当... 本文引入一个动态风险乘数调整因子,对CPPI和TIPP的风险乘数m进行动态调整,提出一种新的基于动态风险乘数调整的CPPI(D-CPPI)和TIPP(D-TIPP)策略,其中m由固定乘数变为随股价变动的动态乘数。在股价上涨时,动态乘数调整因子随之上涨,当股价下跌时,动态乘数调整因子随之下跌,由此起到股价上涨时扩大参与获利,股价下跌时更好的进行向下保护的目的。结合我国股市的实际数据,分析不同行情和不同影响因素下动态风险乘数调整的CPPI(D-CPPI)和TIPP(D-TIPP)策略的执行绩效,并与传统的CPPI和TIPP策略比较,结果显示基于动态风险乘数调整的CPPI(D-CPPI)和TIPP(D-TIPP)策略总体优于传统的CPPI和TIPP策略。 展开更多

关键词 动态风险乘数 组合保险 CPPI TIPP

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基于离散时间交易下的CPPI策略 被引量：4

4

作者 周圣 史本山 段玉娟 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2012年第5期33-38,共6页

投资组合保险策略在资本市场中不仅可以预防下跌风险同时也能把握上涨的收益。CPPI策略作为一种重要的投资组合保险策略实际应用十分广泛,很多研究都假设市场在连续时间的条件下,比如Black-Scholes市场,并设置价值底线作为最低需要保本... 投资组合保险策略在资本市场中不仅可以预防下跌风险同时也能把握上涨的收益。CPPI策略作为一种重要的投资组合保险策略实际应用十分广泛,很多研究都假设市场在连续时间的条件下,比如Black-Scholes市场,并设置价值底线作为最低需要保本的金额。但是实际市场往往会出现大的波动而使得资产组合价值突然跌破价值底线,也就是缺口风险。通过进一步研究基于离散时间交易下的CPPI策略,修正原有策略中需要进行调整的底线,从而考察了存在缺口风险的市场下投资组合保险策略的有效性,并且运用资金损失概率、预期损失等风险度量指标来衡量新模型的风险。 展开更多

关键词 投资组合保险 CPPI策略 离散时间交易 缺口风险

原文传递

基于MACD预测指标动态调整的CPPI策略 被引量：7

5

作者 姚远 翟佳 范铭奇 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2015年第4期21-28,37,共9页

本文在传统的CPPI策略模型基础上,引入MACD指标,并进行相应的内生化,用于替换现有的风险乘m。同时采用类似"棘轮"的方法,构造新的最低要保额度函数,实现动态可变的要保额度,将捕获的收益按规则进行转出,最终形成DM-CPPI策略,... 本文在传统的CPPI策略模型基础上,引入MACD指标,并进行相应的内生化,用于替换现有的风险乘m。同时采用类似"棘轮"的方法,构造新的最低要保额度函数,实现动态可变的要保额度,将捕获的收益按规则进行转出,最终形成DM-CPPI策略,实现了风险乘数和要保额度的双动态调整。同时,在模型中得以体现针对实际应用中的"缺口风险",通过合理的参数限制进行规避。最后,结合我国深证成指数据,分析不同行情和不同影响因素下DM-CPPI策略的执行绩效,并与传统的CPPI策略进行比较。结果显示,不管在何种行情下,DM-CPPI策略的绩效表现都优于CPPI策略。 展开更多

关键词 CPPI 风险乘数 动态调整 要保额度

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基于随机模糊投资乘数的离散CPPI资产配置研究 被引量：3

6

作者 刘洋 徐信忠 庄新田 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2012年第4期179-188,共10页

以传统CPPI投资策略的分析框架为基础,在风险资产为连续价格波动的条件下,构建离散投资决策时点的CPPI投资策略。引入模糊决策的分析方法度量投资决策者的心理预期,将传统CPPI投资策略中的投资乘数修正为随机模糊投资乘数,采用马尔科夫... 以传统CPPI投资策略的分析框架为基础,在风险资产为连续价格波动的条件下,构建离散投资决策时点的CPPI投资策略。引入模糊决策的分析方法度量投资决策者的心理预期,将传统CPPI投资策略中的投资乘数修正为随机模糊投资乘数,采用马尔科夫链蒙特卡洛模拟风险资产未来市场价格,利用模糊隶属函数描述投资决策者对未来市场运行状况预期的不确定性,保证即使投资决策者预期不精确的条件下,也能保证离散CPPI投资策略获得相对稳定的投资效果。利用中国证券市场上的真实数据进行实证检验,认为:随机模糊投资乘数最大限度地涵盖了投资决策者主观预测的不确定性;基于随机模糊投资乘数的离散CPPI投资策略在不同的市场运行状况中,较传统的CPPI投资策略更具投资的灵活性,可以在保证投资保险的前提下,追求较高的投资收益。 展开更多

关键词 金融工程 投资组合保险 随机模糊 CPPI 投资乘数

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投资组合保险策略收益保证的定价研究——基于有限跳跃Levy过程 被引量：7

7

作者 张飞 刘海龙 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2015年第7期82-92,共11页

向下的价格跳跃会引致投资组合保险出现缺口风险,因而将价格跳跃考虑在内对收益保证类金融产品保本费用的定价研究对于为该类产品进行担保的机构具有重要的决策参考价值.文章采用有限跳跃Levy过程来刻画风险资产的价格过程,并对随机利... 向下的价格跳跃会引致投资组合保险出现缺口风险,因而将价格跳跃考虑在内对收益保证类金融产品保本费用的定价研究对于为该类产品进行担保的机构具有重要的决策参考价值.文章采用有限跳跃Levy过程来刻画风险资产的价格过程,并对随机利率条件下CPPI策略与TIPP策略收益保证进行定价.文章给出了固定混合策略下收益保证的解析定价公式.数值分析的结果表明:(1)传统GBM假定下的收益保证定价会低估收益保证的价格;(2)TIPP策略收益保证的价格要低于CPPI策略;(3)CPPI策略与TIPP策略收益保证的价格与策略乘数、收益保证水平正相关,与风险资产价格的波动率无关. 展开更多

关键词 CPPI策略 TIPP策略 有限跳跃Levy过程 收益保证 缺口风险

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CPPI、TIPP动态资产配置策略比较与绩效研究 被引量：4

8

作者 段炜 蒋晓全 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2006年第7期78-80,共3页

关键词 资产配置 CPPI 绩效研究 配置策略 投资组合 风险控制 利润最大化 整体价值 投资期 股票

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CPPI技术在保本基金中的应用 被引量：5

9

作者 黄海平 汤义峰 《管理评论》 2006年第4期10-13,共4页

保本基金是近期国内证券市场频繁发行的新品种,其中采用的核心金融技术主要为固定比例组合保险(ConstantProportionPortfolioInsurance),即CPPI。本文针对CPPI在应用中面对的一些实际问题从理论上和实证上两方面进行分析,从而为保本基... 保本基金是近期国内证券市场频繁发行的新品种,其中采用的核心金融技术主要为固定比例组合保险(ConstantProportionPortfolioInsurance),即CPPI。本文针对CPPI在应用中面对的一些实际问题从理论上和实证上两方面进行分析,从而为保本基金的投资策略和监管提供有力的依据。 展开更多

关键词 保本基金 组合保险 CPPI

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基于随机占优准则的投资组合保险策略比较分析 被引量：2

10

作者 张赟 周圣 史本山 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2014年第24期55-57,共3页

动态的投资组合保险策略对于降低投资者由于市场系统性风险带来的损失有较好的效果,其实现主要是采用适时重新分配组合中风险资产和无风险资产权重比例的方式。混合型投资保险策略结合了CPPI策略和TIPP策略的调整思路,利用证券市场的技... 动态的投资组合保险策略对于降低投资者由于市场系统性风险带来的损失有较好的效果,其实现主要是采用适时重新分配组合中风险资产和无风险资产权重比例的方式。混合型投资保险策略结合了CPPI策略和TIPP策略的调整思路,利用证券市场的技术分析手段在每次的调整期获得新的要保金额。因此文章对三种投资组合保险策略进行研究分析,不仅比较评价了策略间传统的收益率、标准差、偏度和峰度等绩效指标,同时衡量了风险价值(Va R)的不同表现,并且引入随机占优理论比较判断组合保险策略之间的占优关系。 展开更多

关键词 CPPI策略 TIPP策略 混合型策略 随机占优

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动态投资组合保险策略绩效经验研究 被引量：3

11

作者 丁秀英 蒋晓全 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第1期73-75,共3页

在动态投资组合保险策略综述的基础上,选取2003年11月19日—2007年8月15日中国证券市场大熊市和大牛市的典型时间段,运用波动调整法则对CM、CPPI和TIPP策略的绩效进行经验研究。结果表明,从总体绩效来看,CPPI策略优于TIPP和CM策略;在市... 在动态投资组合保险策略综述的基础上,选取2003年11月19日—2007年8月15日中国证券市场大熊市和大牛市的典型时间段,运用波动调整法则对CM、CPPI和TIPP策略的绩效进行经验研究。结果表明,从总体绩效来看,CPPI策略优于TIPP和CM策略;在市场价格上涨时期,CPPI策略优于TIPP或CM策略;在市场价格下跌时期,TIPP策略优于CPPI或CM策略。 展开更多

关键词 动态投资组合保险策略 绩效 CPPI TIPP

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基于沪深300股指期货的动态套期保值实证研究 被引量：4

12

作者 许自坚 史本山 《现代管理科学》 CSSCI 2009年第12期99-101,共3页

文章运用沪深300股指期货对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值,利用ECM-GARCH模型估计最优风险套期保值比率,按照最优套期保值比例对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值。通过实证研究,运用沪深300股指期货套期保值能够... 文章运用沪深300股指期货对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值,利用ECM-GARCH模型估计最优风险套期保值比率,按照最优套期保值比例对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值。通过实证研究,运用沪深300股指期货套期保值能够在保证收益的条件下有效降低投资组合的风险。 展开更多

关键词 沪深300指数 股指期货 CPPI 套期保值 投资组合保险

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投资者情绪与CPPI策略最优风险乘数选择 被引量：5

13

作者 姚远 姜雅芳 翟佳 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2018年第8期43-57,共15页

影响风险资产价格的因素有很多,其中投资者情绪作为一个重要的系统性因素,随时影响市场价格,且悲观情绪比乐观情绪的影响更为明显。CPPI策略在提高收益的过程中,需同时考虑投资者的损失厌恶心理和赌博投机心理,考虑到这些因素,投资者的... 影响风险资产价格的因素有很多,其中投资者情绪作为一个重要的系统性因素,随时影响市场价格,且悲观情绪比乐观情绪的影响更为明显。CPPI策略在提高收益的过程中,需同时考虑投资者的损失厌恶心理和赌博投机心理,考虑到这些因素,投资者的行为必将受到风险资产价格变动的影响,因此,投资者情绪与投资理性并存,也将影响CPPI策略执行过程。投资者风险偏好可由选择CPPI策略的风险乘数m来实现,风险乘数m越大,投资者风险偏好程度越高,并希望得到更高的期望收益,但过高的m会导致市场在出现剧烈波动时不能保本。因此,本文引入投资者情绪,通过其对风险厌恶和收益追求两方面的影响,建立一个基于投资者情绪的CPPI策略模型,以投资者效用最大化为目标,讨论投资者情绪对CPPI策略的风险乘数m调整范围的影响,在考虑提高策略收益的同时,抑制极端情绪对策略选择的影响,选择最优的风险乘数m。研究结论发现,在引入投资者情绪后,投资者的期望收益率与无风险收益率相比,如果低于无风险资产收益率时,CPPI策略的风险乘数取其范围的下限或者不再投资风险资产;如果高于无风险资产收益率时,投资者可对自有资产进行合理配置,以期达到收益最大风险最小;在过度乐观和过度悲观的情况下,因为很难平衡风险收益的关系,策略投资者则可基于自身效用最大化选择风险乘数,风险乘数与投资者情绪正相关。实证结果分析表明,引入投资者情绪的CPPI策略在市场上涨时期与下跌时期能够提高投资者收益或者减少损失,但是在盘整时期其优势并不明显。 展开更多

关键词 投资者情绪 CPPI策略 风险厌恶系数 效用函数

原文传递

沪深300指数期货在动态组合保险中的应用研究 被引量：3

14

作者 张龙斌 《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2013年第4期137-141,共5页

针对已有基于股指期货的动态组合保险策略存在的复制误差问题,提出了一种改进的动态组合保险策略,并将该策略的应用扩展到风险资产为非股指期货标的组合的情况。利用沪深300指数期货和现货以及上证50指数的交易数据,对各种投资组合保险... 针对已有基于股指期货的动态组合保险策略存在的复制误差问题,提出了一种改进的动态组合保险策略,并将该策略的应用扩展到风险资产为非股指期货标的组合的情况。利用沪深300指数期货和现货以及上证50指数的交易数据,对各种投资组合保险策略的效果进行了实证比较。对标的指数组合保险的实证结果表明,基于股指期货对传统OBPI和CPPI策略进行组合比率动态调整的改进组合保险策略,可以降低交易成本并且复制误差低,因此可以提高组合保险的效果。而对非标的指数组合保险的实证结果也表明,改进策略同样能取得很好的保本效果。 展开更多

关键词 股指期货 组合保险 看跌期权 CPPI

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基于股指期货的动态投资组合保险策略研究

15

作者 李庆 胡超斌 +1 位作者 叶提芳 蒋崟 《管理现代化》 CSSCI 北大核心 2013年第3期13-15,共3页

因为股指期货的卖空机制、保证金交易、交易成本低、流动性好特性,把股指期货应用于投资组合保险策略能够有效提高保本效果。文章将沪深300股指期货应用于CPPI策略中,得到使用股指期货的CPPI策略,比使用股票组合的CPPI策略能有效规避系... 因为股指期货的卖空机制、保证金交易、交易成本低、流动性好特性,把股指期货应用于投资组合保险策略能够有效提高保本效果。文章将沪深300股指期货应用于CPPI策略中,得到使用股指期货的CPPI策略,比使用股票组合的CPPI策略能有效规避系统风险,降低交易成本、获取更高的收益。研究得到空头市场和多头市场选取CPPI股指"期货策略",但风险乘数和保本比例不同;盘整市场选取CPPI"混合策略"。 展开更多

关键词 股指期货 投资组合保险策略 CPPI策略

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具有CPPI特色的计算机网络实训室的建设与实践 被引量：1

16

作者 姚越 王亚楠 《中国现代教育装备》 2012年第5期44-46,共3页

根据高等职业教育的特点,对具有CPPI特色的锐捷计算机网络实训室建设需求、实施方案、所能够达到的能力目标,以及在教学中进行的校企合作进行了探讨。

关键词 CPPI 网络实训室 校企合作

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基于上证50指数的Smart Beta及CPPI类综合策略研究

17

作者 牛晓健 李雅馨 《广西财经学院学报》 2020年第6期32-49,81,共19页

在全球黑天鹅事件频发、金融市场系统性风险上升、股市震荡加剧的大背景下,全球投资者避险需求急剧上升,基于风险分散类Smart Beta策略及CPPI类策略,探索能否通过综合使用这两类量化策略在实现超额收益的同时有效规避市场大幅下行风险,... 在全球黑天鹅事件频发、金融市场系统性风险上升、股市震荡加剧的大背景下,全球投资者避险需求急剧上升,基于风险分散类Smart Beta策略及CPPI类策略,探索能否通过综合使用这两类量化策略在实现超额收益的同时有效规避市场大幅下行风险,实现比单一策略应用更好的投资效果。基于上证50指数的实证分析表明:风险分散类的Smart Beta策略、TIPP类策略均可在增强收益率的同时有效控制组合风险;将表现最优的最小方差策略指数、风险平价策略指数分别作为风险资产输入条件乘数及非条件乘数TIPP策略框架进行策略综合应用,可以发现在2011—2018年间综合策略的应用相较市值加权指数确实具有更好表现;其中最小方差策略与ES估计法下的条件乘数TIPP策略的叠加使用所得投资结果最好,可以起到对最小方差策略指数的较好跟踪效果,同时明显降低组合的波动性,夏普比率最高、最大回撤较小。 展开更多

关键词 证券投资 Smart Beta策略 CPPI策略 TIPP策略

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投资攻略之保本基金

18

作者 何祥勇 《经济工作导刊》 2003年第19期17-17,共1页

5月23日,国内首只“保本基金”——南方避险增值基金正式发行,该基金不仅是证券市场一种全新基金产品,而且使得基金市场进一步细分。目前,在我国的基金市场上,既有低风险低收益的债券型基金,还有高风险高收益的股票型基金、指数基金和... 5月23日,国内首只“保本基金”——南方避险增值基金正式发行,该基金不仅是证券市场一种全新基金产品,而且使得基金市场进一步细分。目前,在我国的基金市场上,既有低风险低收益的债券型基金,还有高风险高收益的股票型基金、指数基金和伞型基金,而低风险较高收益的保本基金的推出让广大投资者有了更大的投资选择范围。南方避险增值基金“收益不封顶、本金不亏损” 展开更多

关键词 “保本基金” 中国 证券市场 基金产品 债券投资 投资决策 投资组合保险技术 CPPI

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平均价格投资组合保险策略研究

19

作者 李光举 郭怡萍 《金融经济（下半月）》 2014年第11期145-146,共2页

根据连续时间条件下CPPI策略的操作原理,引入亚式期权,本文构造了一种基于平均价格的投资组合保险策略。通过采用上证综合指数,对APPI策略在多头、空头和震荡三个时期进行历史数据实证模拟,并与标准CPPI策略做对比。结果发现:多头时期A... 根据连续时间条件下CPPI策略的操作原理,引入亚式期权,本文构造了一种基于平均价格的投资组合保险策略。通过采用上证综合指数,对APPI策略在多头、空头和震荡三个时期进行历史数据实证模拟,并与标准CPPI策略做对比。结果发现:多头时期APPI策略表现不如CPPI策略;空头和震荡时期,保险效果则优于标准CPPI策略。 展开更多

关键词 投资组合保险 标准CPPI策略 APPI策略

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上海证券市场动态投资组合保险策略应用研究 被引量：8

20

作者 杨宝峰 刘海龙 《管理评论》 2005年第7期10-14,共5页

本文介绍了四种基于期权理论的动态投资组合保险策略:期权复制保险策略(SCO)、固定组合策略(CM)、固定比例投资组合保险策略(CPPI)和时间不变投资组合保险策略(TIPP)。在交易型开放式指数基金ETF推出之际,应用CPPI和TIPP投资于上证180指... 本文介绍了四种基于期权理论的动态投资组合保险策略:期权复制保险策略(SCO)、固定组合策略(CM)、固定比例投资组合保险策略(CPPI)和时间不变投资组合保险策略(TIPP)。在交易型开放式指数基金ETF推出之际,应用CPPI和TIPP投资于上证180指数,并对这两种策略在不同市场走势下的表现进行了比较,给出了不同参数下两种策略的投资绩效。结果表明,在股市先跌后涨和先涨后跌两种市场走势下,CPPI和TIPP都能达到保本的目的,CPPI比较适用于牛市,TIPP比较适用于先涨后跌和先涨后震荡的市场。 展开更多

关键词 投资组合保险策略 市场动态 应用 开放式指数基金 上证180指数 证券 上海 CPPI 市场走势 期权理论 组合策略 投资绩效 ETF 交易型 适用 股市 牛市

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