面向文化资产证券化定价的G-Bass随机扩散预测模型研究 被引量：10

1

作者 曹宏铎 李旲 张晓云 《管理工程学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第1期192-200,共9页

面向文化资产证券化定价问题,构造嵌入Gamma过程的Bass随机扩散模型(G-Bass模型),以预测文化产品的市场接受度,进而解决由于文化资产未来收益的强烈不确定性而引起的资产定价困难。论文首先给出了G-Bass随机扩散模型形式;然后,根据模型... 面向文化资产证券化定价问题,构造嵌入Gamma过程的Bass随机扩散模型(G-Bass模型),以预测文化产品的市场接受度,进而解决由于文化资产未来收益的强烈不确定性而引起的资产定价困难。论文首先给出了G-Bass随机扩散模型形式;然后,根据模型给出的资产收益的价格形式,利用新增资产收益信息,使用贝叶斯参数推断方法,对模型的参数进行更新;借助马尔科夫蒙特卡罗(MCMC)方法解决积分过程中的多重积分问题,最终可以实现资产的动态定价。本文采用中国大陆电影票房数据对该方法进行了实证效果分析,结果显示该方法具有较好的预测效果,具有可行性和适用性。本文为文化创意资产的定价提供一种新思路。 展开更多

关键词 BASS模型 Gamma过程 资产定价 资产证券化 文化创意资产

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成交量与资产定价理论模型 被引量：7

2

作者 吴文锋 朱云 吴冲锋 《预测》 CSSCI 2002年第4期48-51,共4页

成交量在现代资产定价理论模型中几乎不起作用 ,本文在介绍最近有关成交量研究的基础上 ,从股价推进进程角度 ,提出成交量作为股价推进进程的标度 ,基于成交量进程的股价分析思想。

关键词 成交量 资产定价理论模型 日历时间进程 股价

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基于混合过程的衍生证券定价策略分析 被引量：5

3

作者 田军 郭耀煌 黄登仕 《预测》 CSSCI 1999年第6期59-61,共3页

本文通过对标的资产的价格行为过程进行分析，引入一种基于混合过程的新的期权模式，推导出一种新的期权定价模型。

关键词 混合过程 期权定价 证券 定价策略 衍生证券

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多期不完全金融市场经济的一般均衡——Ⅰ:存在性和均衡价格的不唯一性 被引量：1

4

作者 董太亨 王春发 《系统工程》 CSCD 1994年第5期35-47,共13页

本文主要研究多期的具有不完全金融市场的纯交换经济一般均衡问题。不确定性用事件树来描述。资产收益既有名义部分,又有实际部分。经济的均衡是商品市场和金融市场的同时均衡。经济空间是禀赋空间和资产收益空间的乘积空间。我们证明... 本文主要研究多期的具有不完全金融市场的纯交换经济一般均衡问题。不确定性用事件树来描述。资产收益既有名义部分,又有实际部分。经济的均衡是商品市场和金融市场的同时均衡。经济空间是禀赋空间和资产收益空间的乘积空间。我们证明了存在经济空间的一个稠密开子集,使得对开子集的每个点,都存在着均衡点,并且均衡商品价格包含一个H-1维光滑流形,这里H是事件树中顶点的数目。 展开更多

关键词 金融市场 市场经济 均衡价格

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动态资本资产定价理论评述 被引量：1

5

作者 陆利华 吴颉 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2005年第12期49-52,共4页

本文主要讨论了动态资产定价理论的产生和发展。默顿和布里登使用贝尔曼开创的动态规划方法和伊藤随机分析技术,重新考察在由随机过程驱动的不确定环境下,个人如何连续地做出消费/投资决策,使得终身效用最大化。无须单期框架中的严格假... 本文主要讨论了动态资产定价理论的产生和发展。默顿和布里登使用贝尔曼开创的动态规划方法和伊藤随机分析技术,重新考察在由随机过程驱动的不确定环境下,个人如何连续地做出消费/投资决策,使得终身效用最大化。无须单期框架中的严格假定,他们也获得了连续时间跨期资源配置的一般均衡模型———时际资产定价模型(ICAPM)以及消费资产定价模型(CCAPM)。这些工作开启了连续时间金融方法论的新时代。 展开更多

关键词 资本资产定价 收益 风险 伊藤过程

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股票价格服从跳扩散过程的资产交换期权定价模型 被引量：6

6

作者 姚小义 邹捷中 陈超 《长沙铁道学院学报》 CSCD 北大核心 2002年第1期4-9,共6页

考虑资产交换期权定价问题 ,建立两种资产价格都服从跳 扩散过程的期权定价模型 ,运用无套利理论推导出期权价值方程 。

关键词 期权定价 跳-扩散过程 资产交换期权

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基于Levy过程的彩虹期权定价探讨

7

作者 杜子平 刘晓娇 《企业经济》 北大核心 2016年第7期174-178,共5页

金融资产的多元模型在现代金融市场中越来越普遍,且已被应用在许多领域,如多资产衍生品定价、投资组合的风险管理和最优投资组合选择等。因此,Levy过程多维化方法值得研究。彩虹期权是一类多资产期权。运用多维Levy过程中的多元Variance... 金融资产的多元模型在现代金融市场中越来越普遍,且已被应用在许多领域,如多资产衍生品定价、投资组合的风险管理和最优投资组合选择等。因此,Levy过程多维化方法值得研究。彩虹期权是一类多资产期权。运用多维Levy过程中的多元Variance Gamma模型,对彩虹期权中的择次好期权进行定价。具体过程为使用随机时钟变化技术,通过一个共同的Gamma从属过程时变几何布朗运动建立多元Variance Gamma模型。并进行实证分析,与多元Black Scholes模型进行比较,得出多元Variance Gamma模型的结果稍高,更加符合现实市场,并且多元Variance Gamma模型引入了跳,能更加贴切地描述现实市场。因此,将Levy过程多维化来解决多资产期权定价问题具有创新性,能对金融市场中多资产期权更精准地定价。 展开更多

关键词 多资产期权定价 LEVY过程 Variance Gamma模型 彩虹期权 择次好期权

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标的资产服从一般Ito随机过程的期权定价模型 被引量：2

8

作者 胡支军 《贵州大学学报（自然科学版）》 2003年第1期20-23,共4页

首先介绍标准的Blacke Scholes期权定价模型 ,然后在假设标的资产 (以股票为例 )价格服从一般的Ito随机过程 ,即标的股票价格变化为非线性的情况下 ,推导了一个新的期权定价模型 ,结合边界条件给出了数值求解该方程的有限差分法 ,推广... 首先介绍标准的Blacke Scholes期权定价模型 ,然后在假设标的资产 (以股票为例 )价格服从一般的Ito随机过程 ,即标的股票价格变化为非线性的情况下 ,推导了一个新的期权定价模型 ,结合边界条件给出了数值求解该方程的有限差分法 ,推广了一些已有的结果。 展开更多

关键词 标的资产 Ito随机过程 B1acke-Scholes期权定价模型 股票价格 有限差分法

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中国证券市场无限活跃跳跃问题 被引量：1

9

作者 刘杨 陈通 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2012年第4期39-44,共6页

基于任意时间窗口内具有无限到达率的资产价格跳跃行为近期引起学术界的广泛关注。本文对传统的无限活跃跳跃行为辨识方法——阈值p幂次变差(TM PV)方法存在的阈值时变性问题进行了修正,基于蒙特卡洛技术的模拟结果验证了改进之后的模... 基于任意时间窗口内具有无限到达率的资产价格跳跃行为近期引起学术界的广泛关注。本文对传统的无限活跃跳跃行为辨识方法——阈值p幂次变差(TM PV)方法存在的阈值时变性问题进行了修正,基于蒙特卡洛技术的模拟结果验证了改进之后的模型具有更好的效果。进一步,基于改进的TM PV模型对中国证券市场不同类型个股进行了实证研究,结果发现在中国证券市场无限活跃跳跃是一种常态下的价格行为,这种现象几乎每天都在发生,因此基于无限活跃跳跃的资产价格模型更适合于刻画我国证券市场的价格过程。 展开更多

关键词 无限活跃跳跃 TMPV 资产价格行为 蒙特卡洛模拟

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资本资产定价模型与风险中性定价理论的比较 被引量：1

10

作者 李少付 《云南财贸学院学报（社会科学版）》 2006年第4期68-69,共2页

资本资产定价模型只考虑系统风险,并假定非系统风险可以通过多样化消除。资本资产定价模型是在真实世界中给风险资产定价。风险中性的世界是一个假想的世界,在风险中性的世界中所有风险资产的预期收益率等于无风险收益率。资本资产定价... 资本资产定价模型只考虑系统风险,并假定非系统风险可以通过多样化消除。资本资产定价模型是在真实世界中给风险资产定价。风险中性的世界是一个假想的世界,在风险中性的世界中所有风险资产的预期收益率等于无风险收益率。资本资产定价模型可以用无套利的方法得到。 展开更多

关键词 资本资产定价模型 风险中性定价理论 无套利分析 随机过程

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不确定环境下彩虹期权定价 被引量：2

11

作者 徐建强 彭锦 《黄冈师范学院学报》 2010年第3期18-22,共5页

期权定价问题是现代金融中最基本的问题之一.在以往的期权理论中,主要在随机环境下处理期权定价问题.本文尝试运用不确定理论去处理一类特殊的多资产欧式期权—彩虹期权的定价问题.

关键词 不确定理论 经典过程 期权定价 多资产欧式期权 彩虹期权

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对一种n期期权的定价讨论

12

作者 王? 《财经理论与实践》 北大核心 2002年第5期52-55,共4页

卢卡斯 (1978)的模型表现出了许多资本资产定价模型的共有特征。它们应用各种形式的随机最优增长模型以产生消费的最优随机过程。这一随机过程可被重新解释为具有相同的偏好和技术的动态随机竞争经济的均衡消费过程。这种均衡消费过程... 卢卡斯 (1978)的模型表现出了许多资本资产定价模型的共有特征。它们应用各种形式的随机最优增长模型以产生消费的最优随机过程。这一随机过程可被重新解释为具有相同的偏好和技术的动态随机竞争经济的均衡消费过程。这种均衡消费过程与以下将要提到的欧拉方程 (文中 (3)式 )的某种形式结合起来 ,以计算所分析的资产的价格。 展开更多

关键词 n期期权 最优随机过程 应变性要求权 马尔科夫过程 均衡资产定价核 定价模式

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资本资产定价模型与风险中性定价理论的比较

13

作者 李少付 海小辉 《云南财经大学学报》 2006年第6期108-110,共3页

资本资产定价模型只考虑系统风险,并假定非系统风险可以通过多样化消除。资本资产定价模型是在真实世界中给风险资产定价。风险中性的世界是一个假想的世界,在风险中性世界中所有风险资产的预期收益率等于无风险收益率。资本资产定价模... 资本资产定价模型只考虑系统风险,并假定非系统风险可以通过多样化消除。资本资产定价模型是在真实世界中给风险资产定价。风险中性的世界是一个假想的世界,在风险中性世界中所有风险资产的预期收益率等于无风险收益率。资本资产定价模型可以用无套利方法得到。 展开更多

关键词 资本资产定价模型 风险中性定价理论 无套利分析 随机过程

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连续时间资本资产定价理论进展评述 被引量：2

14

作者 郑立辉 孙良 潘德惠 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 1998年第5期29-33,共5页

对连续时间资本资产定价理论的研究内容、方法和结果作了初步的介绍，并对这一领域中存在的问题及最新研究方向进行了简单的综合评述。

关键词 金融工程 金融数学 资本资产定价 随机过程 中国

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标的资产服从混合过程的期权定价模型 被引量：23

15

作者 马超群 陈牡妙 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 1999年第4期41-46,共6页

通过对期权的标的资产（以股票为例）的价格行为过程进行分析，引入一种价格服从混合过程的新模式，改变了Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ期权定价模型的基本假设之一，推导出一种新的期权定价模型。

关键词 期权定价 混合过程 标的资产 股票价格 证券交易

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利率、魏克赛尔累积过程与资产价格

16

作者 孔凡保 《财经科学》 CSSCI 北大核心 2010年第1期25-31,共7页

通货膨胀目标制的理论基础直接来源于魏克赛尔的累积过程理论。央行的利率政策不但会影响一般价格的上涨,而且会导致资产价格出现泡沫。现时的房产价格与未来的产出和通货膨胀关系密切,应该在CPI中给予一定的权重。低利率、低通胀和资... 通货膨胀目标制的理论基础直接来源于魏克赛尔的累积过程理论。央行的利率政策不但会影响一般价格的上涨,而且会导致资产价格出现泡沫。现时的房产价格与未来的产出和通货膨胀关系密切,应该在CPI中给予一定的权重。低利率、低通胀和资产价格膨胀共存并不意味着累积过程理论失效,而是因为其反馈机制和通胀度量出现了问题。 展开更多

关键词 通胀目标制 利率 魏克赛尔累积过程 资产价格

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从动态线性定价法则到动态资本资产定价模型 被引量：1

17

作者 周清 吴卫星 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 2007年第5期48-54,共7页

首先给出了未定权益的动态线性定价机制,然后在连续时间Lévy过程驱动的市场模型下,利用Lévy过程的弱可料表示性和Girsanov定理,从动态线性定价法则导出了动态资本资产定价模型.

关键词 定价算子 LÉVY过程 可料表示性 GIRSANOV定理 资本资产定价模型

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互联网企业数据资产价值评估——基于二叉树期权定价模型 被引量：11

18

作者 赵宸元 张福来 《中国资产评估》 2023年第9期51-60,共10页

作为一项全新的资产类别,数据资产的估值研究给学术界和实务界带来了不小挑战,如何客观合理地对数据资产进行价值评估成为当前值得关注的重点问题。本文将企业所拥有的数据资产视为一个整体,利用超额收益和层次分析法相结合确定数据资... 作为一项全新的资产类别,数据资产的估值研究给学术界和实务界带来了不小挑战,如何客观合理地对数据资产进行价值评估成为当前值得关注的重点问题。本文将企业所拥有的数据资产视为一个整体,利用超额收益和层次分析法相结合确定数据资产基础净现值;其次,基于实物期权理论建立二叉树期权定价评估模型,利用其确定数据资产潜在价值,提出关于互联网企业数据资产价值评估方案,并以同花顺公司为研究对象进行实证分析。结果表明,该方案在一定程度上可以解决互联网企业数据资产潜在价值的估值问题,增强估值的灵活性,使得估值结果更加客观合理。 展开更多

关键词 长短期记忆网络 数据资产 层次分析法 二叉树期权定价模型

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