-
题名杠杆效应下ARG模型的波动率预测与风险度量研究
- 1
-
-
作者
方国斌
邓耀洵
-
机构
安徽财经大学统计与应用数学学院
-
出处
《河南科技大学学报（社会科学版）》
2024年第5期52-65,共14页
-
基金
国家社会科学基金(19BTJ014)
安徽财经大学研究生科研创新基金(ACYC2022540)。
-
文摘
基于EGARCH模型能够较好捕捉波动率的杠杆效应和ARFIMA-Realized GARCH模型在高频波动率预测上的优势构建了ARFIMA-Realized EGARCH模型,并在资产收益率新息序列服从偏t分布的假设条件下进行波动预测和风险度量。数值模拟结果显示,ARFIMA-Realized EGARCH模型有更好的参数估计效果。选取上证综合指数和深圳成分指数2011年1月4日至2020年12月31日的5分钟高频数据对模型进行验证,结果表明:沪深股市的资产收益率存在明显的尖峰厚尾特征,且具有高度的自相关性;在加入了杠杆函数之后,模型面对负向冲击表现出更大的波动性,且杠杆参数均在1%的水平上显著。VaR预测结果图、后验测试以及基于损失函数的MCS检验结果一致说明,相较于Realized GARCH模型,ARFIMA-Realized EGARCH模型能够更好地捕捉波动率的变化,具有更好的预测效果以及更强的稳定性。
-
关键词
arfima-realized
EGARCH模型
杠杆效应
数值模拟
长记忆性
-
Keywords
arfima-realized EGARCH model
leverage effect
numerical simulation
long memory
-
分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
-
-
题名基于广义已实现测度的中国股市波动预测与VaR度量
被引量：3
- 2
-
-
作者
白娟娟
师荣蓉
-
机构
西北大学数学学院
西北大学经济管理学院
-
出处
《系统科学与数学》
CSCD
北大核心
2021年第3期653-666,共14页
-
基金
国家社科基金重点项目(19AJL010)
陕西省软科学一般项目(2020KRM212)
陕西省教育厅智库项目(20JT067)资助课题。
-
文摘
基于上证综合指数和深证成份指数,文章将广义已实现测度引入ARFIMA-Realized GARCH模型,同时考虑已实现方差、已实现极差、已实现双幂次变差和已实现极差双幂次变差,比较不同已实现测度下模型的波动率预测能力和VaR度量效果.实证结果表明:ARFIMA-Realized GARCH模型能够充分捕获波动率的非对称性、长记忆性和持续性等特征;采用已实现方差的ARFIMA-Realized GARCH模型具有最优的波动率预测能力;已实现平均绝对离差能够改进模型的拟合效果,并且引入已实现风险值显著提高了ARFIMA-Realized GARCH模型的VaR预测精度.
-
关键词
arfima-realized
GARCH模型
已实现测度
波动率预测
VAR度量
-
Keywords
arfima-realized GARCH model
realized measures
volatility forecasting
VaR measurement
-
分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
F224
[经济管理—国民经济]
-
