本文检验美国股市和我国股市的波动是否存在投机性泡沫,并探讨了泡沫产生的原因。运用Phillips et al.(2011,2012)提出的sup ADF及其扩展方法对美国标准普尔500指数从1999年1月到2015年2月的月度数据及上证综合指数1999年1月到2014年12...本文检验美国股市和我国股市的波动是否存在投机性泡沫,并探讨了泡沫产生的原因。运用Phillips et al.(2011,2012)提出的sup ADF及其扩展方法对美国标准普尔500指数从1999年1月到2015年2月的月度数据及上证综合指数1999年1月到2014年12月的月度数据进行检验,这种方法不仅仅是对周期性爆炸泡沫检验具有较高的"势",而且可以实时地得出泡沫产生和破灭时点的一致估计。展开更多
由于我国钢铁企业铁矿石原料采购普遍的对外依存度非常高,铁矿石价格的波动对于整个钢铁产业的健康运行具有重要影响。本文选取2005年6月到2016年2月的铁矿指数,运用G S A D F模型对铁矿石价格的波动情况进行了实证检验,且通过G S A D ...由于我国钢铁企业铁矿石原料采购普遍的对外依存度非常高,铁矿石价格的波动对于整个钢铁产业的健康运行具有重要影响。本文选取2005年6月到2016年2月的铁矿指数,运用G S A D F模型对铁矿石价格的波动情况进行了实证检验,且通过G S A D F统计量及其界值的对比情况检验出了铁矿指数在2007年、2010年、2014年间的三次泡沫。本文通过实证研究结果发现:价格泡沫的产生和破灭与铁矿石的定价机制和我国的供需密切相关;警惕铁矿石价格现阶段的下行中仍然有可能存在泡沫。展开更多
文摘本文检验美国股市和我国股市的波动是否存在投机性泡沫,并探讨了泡沫产生的原因。运用Phillips et al.(2011,2012)提出的sup ADF及其扩展方法对美国标准普尔500指数从1999年1月到2015年2月的月度数据及上证综合指数1999年1月到2014年12月的月度数据进行检验,这种方法不仅仅是对周期性爆炸泡沫检验具有较高的"势",而且可以实时地得出泡沫产生和破灭时点的一致估计。
文摘由于我国钢铁企业铁矿石原料采购普遍的对外依存度非常高,铁矿石价格的波动对于整个钢铁产业的健康运行具有重要影响。本文选取2005年6月到2016年2月的铁矿指数,运用G S A D F模型对铁矿石价格的波动情况进行了实证检验,且通过G S A D F统计量及其界值的对比情况检验出了铁矿指数在2007年、2010年、2014年间的三次泡沫。本文通过实证研究结果发现:价格泡沫的产生和破灭与铁矿石的定价机制和我国的供需密切相关;警惕铁矿石价格现阶段的下行中仍然有可能存在泡沫。
