4/2随机波动率模型下的非零和投资与风险控制博弈

1

作者 朱怀念 詹志嘉 宾宁 《运筹与管理》 北大核心 2025年第5期149-155,I0051,I0052,共9页

近年,GRASSELLI(2017)提出的4/2随机波动率模型构建了一种新型波动动态框架,其扩散项系Heston模型与3/2模型扩散项的线性组合。该混合结构不仅具有Heston模型和3/2模型的基本特征,还有一些它们所不具备的新特性,因此能够更好地描述金融... 近年,GRASSELLI(2017)提出的4/2随机波动率模型构建了一种新型波动动态框架,其扩散项系Heston模型与3/2模型扩散项的线性组合。该混合结构不仅具有Heston模型和3/2模型的基本特征,还有一些它们所不具备的新特性,因此能够更好地描述金融市场中风险资产价格的动态变化。本文基于4/2随机波动率模型的优势,研究了两个处于竞争关系的保险公司之间的最优投资和风险控制问题。具体来说,在保险风险建模方面,采用扩散近似风险模型刻画保单赔付动态过程。金融市场环境设定为混合波动率框架,包含无风险资产与符合4/2随机波动特征的风险资产。保险公司通过双重策略实现风险管理:一方面动态调整承保规模控制保险风险暴露,另一方面优化金融资产配置结构,最终达成公司价值稳健增长的战略目标。同时考虑到市场竞争,基于相对财富视角刻画保险公司间竞争行为,构建双主体非零和投资—风险控制动态博弈模型,以实现终端时刻相对财富期望效用最大化。运用动态规划方法推导得到Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,并通过求解获取了博弈均衡策略,进一步讨论了本文模型的两种特殊情形。最后,通过数值算例给出了参数的敏感性分析,并进行了经济意义解释。 展开更多

关键词 投资与风险控制 非零和博弈 纳什均衡 HAMILTON-JACOBI-BELLMAN方程

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模型暧昧下基于CRRA效用准则的非零和投资博弈

2

作者 朱怀念 莫仕茵 《应用概率统计》 北大核心 2025年第1期101-115,共15页

随着社会的不断发展,我们所需要求解模型的复杂度不断上升,模型的不确定性(也称为模型暧昧性,model ambiguity)也在不断扩大.为了更准确地在考虑模型暧昧性下做出投资决策,本文研究了两个具有竞争关系的暧昧厌恶投资者之间的鲁棒非零和... 随着社会的不断发展,我们所需要求解模型的复杂度不断上升,模型的不确定性(也称为模型暧昧性,model ambiguity)也在不断扩大.为了更准确地在考虑模型暧昧性下做出投资决策,本文研究了两个具有竞争关系的暧昧厌恶投资者之间的鲁棒非零和投资博弈问题.假设两个投资者均可将财富投资于由一种无风险资产和一种风险资产构成的金融市场中,用相对绩效描述两个投资者之间的竞争关系,构建了鲁棒非零和随机微分投资博弈模型.利用动态规划原理给出了博弈问题对应的HJB(Hamilton-Jacobi-Bellman)方程,通过求解HJB方程得到了均衡投资策略与相应值函数的解析表达.研究发现:(1)与不考虑模型暧昧性情形相比,考虑模型暧昧性能够显著增加投资者的效用水平;(2)激烈的市场竞争环境会使投资者之间产生羊群效应,相互模仿对手的投资决策,采取风险冒进的投资策略,从而增加金融市场的系统风险;(3)相比于传统(即不考虑博弈)的投资策略,当考虑竞争对手的相对绩效时,Nash均衡策略下的投资者更愿意冒高风险去追求高收益,进而拉大自身与对手之间的财富差距,并且投资者的反应敏感系数(也可反映市场竞争的激烈程度)越大,其对风险的偏好程度也越高. 展开更多

关键词 非零和投资博弈 暧昧 NASH均衡 HJB方程

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基于Markov对策的多Agent强化学习模型及算法研究 被引量：30

3

作者 高阳 周志华 +1 位作者 何佳洲 陈世福 《计算机研究与发展》 EI CSCD 北大核心 2000年第3期257-263,共7页

在ＭＤＰ中，单Ａｇｅｎｔ可以通过强化学习来寻找问题的最优解．但在多Ａｇｅｎｔ系统中，ＭＤＰ模型不再适用．同样极小极大Ｑ算法只能解决采用零和对策模型的ＭＡＳ学习问题．文中采用非零和Ｍａｒｋｏｖ对策作为多Ａｇｅｎｔ系统学... 在ＭＤＰ中，单Ａｇｅｎｔ可以通过强化学习来寻找问题的最优解．但在多Ａｇｅｎｔ系统中，ＭＤＰ模型不再适用．同样极小极大Ｑ算法只能解决采用零和对策模型的ＭＡＳ学习问题．文中采用非零和Ｍａｒｋｏｖ对策作为多Ａｇｅｎｔ系统学习框架，并提出元对策强化学习的学习模型和元对策Ｑ算法．理论证明元对策Ｑ算法收敛在非零和Ｍａｒｋｏｖ对策的元对策最优解． 展开更多

关键词 元对策 强化学习 多AGENT系统 人工智能

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基于非零和攻防博弈模型的主动防御策略选取方法 被引量：17

4

作者 陈永强 付钰 吴晓平 《计算机应用》 CSCD 北大核心 2013年第5期1347-1349,1352,共4页

针对现实网络攻防环境中防御措施的滞后性以及攻防对抗过程中双方收益不完全相等的问题,提出一种基于非零和博弈的主动防御策略选取方法。首先依据攻击者与系统的博弈关系,结合网络安全问题实际情况提出网络安全博弈图;其次在此基础上... 针对现实网络攻防环境中防御措施的滞后性以及攻防对抗过程中双方收益不完全相等的问题,提出一种基于非零和博弈的主动防御策略选取方法。首先依据攻击者与系统的博弈关系,结合网络安全问题实际情况提出网络安全博弈图;其次在此基础上给出一种基于非零和博弈的网络攻防博弈模型,结合主机重要度以及防御措施成功率计算单一安全属性攻防收益值,进而根据攻防意图对整体攻防收益进行量化;最后通过分析纳什均衡得到最优主动防御策略。实例验证了该方法在攻击行为预测和主动防御策略选取方面的有效性和可行性。 展开更多

关键词 网络安全 攻防模型 非零和博弈 主动防御 策略选取

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互联网金融发展对银行流动性的影响 被引量：14

5

作者 王亚君 邢乐成 李国祥 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2016年第8期42-50,共9页

本文利用2006~2015年的季度数据研究互联网金融发展对银行流动性的影响,实证结果表明：互联网金融在发展初期提高了银行吸储能力,增加了银行流动性,但从长期来看,互联网金融将在业务领域与银行展开正面竞争,导致银行融资成本上升,增加... 本文利用2006~2015年的季度数据研究互联网金融发展对银行流动性的影响,实证结果表明：互联网金融在发展初期提高了银行吸储能力,增加了银行流动性,但从长期来看,互联网金融将在业务领域与银行展开正面竞争,导致银行融资成本上升,增加了银行流动性风险。互联网金融是一把双刃剑,要想使银行和互联网金融之间出现非零和博弈,需要相关部门加强监管,维护金融市场稳定。 展开更多

关键词 互联网金融 银行流动性 融资成本 非零和博弈

原文传递

基于攻防图的网络主动防御策略选取研究 被引量：6

6

作者 李志 单洪 +1 位作者 马春来 黄郡 《计算机应用研究》 CSCD 北大核心 2015年第12期3729-3734,共6页

传统的网络主动防御策略选取方法在网络状态重要性和攻防策略依存性上考虑不足,并存在计算冗余问题。通过在攻击图中融入防御动作,提出了基于模式匹配的攻防图生成方法。结合攻防图,给出节点重要性和攻击前提概率的定义,改进现有收益量... 传统的网络主动防御策略选取方法在网络状态重要性和攻防策略依存性上考虑不足,并存在计算冗余问题。通过在攻击图中融入防御动作,提出了基于模式匹配的攻防图生成方法。结合攻防图,给出节点重要性和攻击前提概率的定义,改进现有收益量化方法。运用自顶向下广度优先算法遍历攻防图节点生成收益矩阵,减少了计算冗余,在此基础上选取纳什均衡策略对和最优主动防御策略。最后,运用实例验证了所提方法的可行性和有效性。 展开更多

关键词 网络主动防御 攻防图 收益量化 非零和博弈 策略选取

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高校教育资源共享悖论探讨 被引量：12

7

作者 林盾 李建生 《湖南科技大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2012年第2期155-158,共4页

高校教育资源共享是实现教育现代化的重要手段,共享困境由来已久,各界有识之士对其进行了激烈讨论。从博弈理论出发,对困境产生的原因进行深入分析。运用博弈理论,提出采用优势互补与引入非零和博弈的策略解决高校教育资源共享困境的观... 高校教育资源共享是实现教育现代化的重要手段,共享困境由来已久,各界有识之士对其进行了激烈讨论。从博弈理论出发,对困境产生的原因进行深入分析。运用博弈理论,提出采用优势互补与引入非零和博弈的策略解决高校教育资源共享困境的观点。同时以湖南科技大学和北京师范大学教育资源共享的实际案例,对博弈理论打破高校教育资源共享困境的实际可行性进行了相关分析。实践证明:运用博弈理论对打破高校教育资源共享困境具有一定积极意义和参考价值。 展开更多

关键词 博弈理论 共享困境 教育资源 高校 非零和博弈

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基于非零和博弈的互联系统协同消纳风电调度法 被引量：7

8

作者 栗然 霍启敬 +1 位作者 陈宇 孙志攀 《电力系统自动化》 EI CSCD 北大核心 2018年第13期94-100,126,共8页

实现可再生能源的大规模利用和共享是能源互联网的主要目的。以"开放、平等、协作、分享"互联网精神为主旨,文中针对输电网,提出了一种基于非零和博弈的多区域大规模风电协调消纳策略,使区域间以进一步分配的形式共享所创造... 实现可再生能源的大规模利用和共享是能源互联网的主要目的。以"开放、平等、协作、分享"互联网精神为主旨,文中针对输电网,提出了一种基于非零和博弈的多区域大规模风电协调消纳策略,使区域间以进一步分配的形式共享所创造的利益,提高其风电消纳积极性。首先,设置区域等效成本作为博弈因子,生成非零和博弈双成本矩阵;其次,结合离散粒子群算法和策略迭代博弈法找出纳什均衡点以及混合策略纳什均衡;最后,采用帕累托最优分析法确定谢林点。算例结果表明,所提出的博弈消纳策略在兼顾互联系统经济性的同时,可以实现区域间利益的合理分配,提高风电消纳区的积极性,进一步消纳大规模风电。 展开更多

关键词 风电消纳 能源互联网 非零和博弈 调度

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跨越零和:思考当代中国的中央地方关系 被引量：33

9

作者 李芝兰 《华中师范大学学报（人文社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2004年第6期117-124,共8页

省政府在中国政治体制内拥有多大的权力 ,该权力的性质又是什么 ?该问题贯穿了海外研究当代中国中央与省政府关系的文献。为了理解这种权力关系 ,考察重心通常放在省级领导人的角色 ,以及政治体制的性质。本文认为 ,现有文献大体上都未... 省政府在中国政治体制内拥有多大的权力 ,该权力的性质又是什么 ?该问题贯穿了海外研究当代中国中央与省政府关系的文献。为了理解这种权力关系 ,考察重心通常放在省级领导人的角色 ,以及政治体制的性质。本文认为 ,现有文献大体上都未能解释清楚以下两个看似相互矛盾的现象何以能够在现实生活中共存 :即一方面中央和省政府之间存在错综复杂的关系 ,很多时候中央与地方会互相适应及让步 ;另一方面 ,每当中央偶尔实施强制性管理 ,中央政府又展示出至高无上的权力。出现中央时强时弱这高度不确定的结论 ,是由于文献中的分析往往未能恰切地解释权力这概念 ,其中核心问题是 展开更多

关键词 中央与地方关系 权力 零和博弈 非零和博弈

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博弈论视域下的西方政治冲突与合作理论 被引量：2

10

作者 宋衍涛 刘哲希 宫钰 《哈尔滨工业大学学报（社会科学版）》 2013年第3期13-18,4,共6页

冲突合作理论在西方政治生活中已得到广泛应用,由于博弈论与冲突合作理论具有内在一致性,因此通过博弈论视角分析西方政治中的冲突合作行为成为可能,亦即存在将冲突合作理论扩展为博弈论的一个具体应用的可能。基于这种假设,西方大多数... 冲突合作理论在西方政治生活中已得到广泛应用,由于博弈论与冲突合作理论具有内在一致性,因此通过博弈论视角分析西方政治中的冲突合作行为成为可能,亦即存在将冲突合作理论扩展为博弈论的一个具体应用的可能。基于这种假设,西方大多数政治过程本质上是非零和博弈的过程,其博弈情境选择成为至关重要的问题。而博弈论在西方政治生活中的运用体现在交易理论和冲突理论两个方面,并且存在一种正向整合机制,使得重复博弈情境下的政治合作与冲突趋于正和博弈。采用文献法、个案法等描述性研究方法,从政治领域的冲突与合作、零和博弈与正和博弈这样的视角进行分析和研究,是一个较新的研究方向与理论尝试。 展开更多

关键词 西方政治理论 合作冲突论 非零和博弈论 延期补偿规则 正向整合

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考虑时滞效应与均值-方差效用的非零和投资与再保险博弈 被引量：2

11

作者 朱怀念 钟慧 宾宁 《运筹学学报》 CSCD 北大核心 2021年第2期35-54,共20页

在考虑时滞效应的影响下研究了非零和随机微分投资与再保险博弈问题。以最大化终端绝对财富和相对财富的均值-方差效用为目标,构建了两个相互竞争的保险公司之间的非零和投资与再保险博弈模型,分别在经典风险模型和近似扩散风险模型下... 在考虑时滞效应的影响下研究了非零和随机微分投资与再保险博弈问题。以最大化终端绝对财富和相对财富的均值-方差效用为目标,构建了两个相互竞争的保险公司之间的非零和投资与再保险博弈模型,分别在经典风险模型和近似扩散风险模型下探讨了博弈的Nash均衡策略。借助随机控制理论以及相应的广义Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB)方程,得到了均衡投资与再保险策略和值函数的显式表达。最后,通过数值例子分析了模型中相关参数变动对均衡策略的影响。 展开更多

关键词 投资与再保险 非零和博弈 时滞效应 均值-方差效用 广义Hamilton-Jacobi-Bellman方程

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均值方差准则下考虑模糊厌恶的随机微分投资与再保险博弈 被引量：1

12

作者 宾宁 朱怀念 张成科 《系统工程》 北大核心 2022年第4期110-120,共11页

保险市场中,保险公司之间激烈的市场竞争,使得保险公司不仅追求自身财富最大化,同时还关注与竞争对手之间的财富差距。考虑到金融模型的真实概率测度很难准确估计,将模糊厌恶概念引入到两个保险公司之间的投资再保险博弈问题中,构建了... 保险市场中,保险公司之间激烈的市场竞争,使得保险公司不仅追求自身财富最大化,同时还关注与竞争对手之间的财富差距。考虑到金融模型的真实概率测度很难准确估计,将模糊厌恶概念引入到两个保险公司之间的投资再保险博弈问题中,构建了均值方差准则下考虑模糊厌恶的随机微分投资与再保险博弈模型。研究目标是两个保险公司选择均衡投资与再保险策略,在最大化终端时刻相对财富期望值的同时,最小化终端时刻相对财富的方差。针对经典Cramér-Lundberg模型的近似风险扩散过程,运用微分博弈理论和随机最优控制理论,通过求解相应的扩展HJB方程,得到模糊厌恶型保险公司的均衡投资与再保险策略以及值函数的显式解。最后结合数值仿真分析了模糊厌恶系数、对竞争对手财富敏感度等模型参数对保险公司均衡策略影响。研究结果表明:是否考虑模糊厌恶将大大影响最终的均衡再保险策略和投资策略。保险公司对模型不确定性的模糊厌恶越高,在投资行为上就越趋于谨慎理性;而保险公司越看重与对手之间的竞争,则越趋于冒险投资。 展开更多

关键词 模糊厌恶 均值方差 投资与比例再保险 非零和博弈

原文传递

税企非零和博弈分析 被引量：7

13

作者 刘京娟 《运筹与管理》 CSCD 2004年第5期81-85,共5页

本文以文献[1]和文献[2]为基础,将税收检查成本及偷税成本量化后,对防止偷骗税行为进行非零和博弈分析。具体指出罚款系数的确定方法,为税务决策部门针对偷骗税行为制定合理的罚款系数提供了可操作的理论依据。

关键词 运筹学 罚款系数 非零和博弈 双矩阵对策 平衡点 检查成本 期望损失

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美国图书馆超联盟的形成机制——非零和合作博弈 被引量：12

14

作者 蒋丽艳 蒋丽红 《新世纪图书馆》 2004年第3期73-75,共3页

文章论述了美国图书馆超联盟的形成机制及其潜在的驱动力量。

关键词 美国 图书馆超联盟 合作博弈 资源共享 创新 经济利益

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信息不对称条件下有效公共决策模式探析 被引量：4

15

作者 靳永翥 彭吉黔 《南京审计学院学报》 2011年第2期80-85,共6页

根据信息经济学的不对称理论和博弈论,公共决策实质上就是非同质性决策参与者的多重利益博弈过程。公共决策模式包括精英决断型、冲突斡旋型、专家建议型、代表协商型和全民公决型五种类型。公共决策产出实质上就是通过这五种模式做出... 根据信息经济学的不对称理论和博弈论,公共决策实质上就是非同质性决策参与者的多重利益博弈过程。公共决策模式包括精英决断型、冲突斡旋型、专家建议型、代表协商型和全民公决型五种类型。公共决策产出实质上就是通过这五种模式做出的关系调整与利益平衡。 展开更多

关键词 信息不对称 博弈论 积极的非零和博弈 零和博弈 公共决策模式

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关于图书馆与书商关系的博弈论分析 被引量：9

16

作者 彭飞 陆聆 《图书馆学研究》 2006年第12期53-55,共3页

本文将博弈论的观点引入到图书馆与书商关系的讨论中,指出图书馆与书商的关系是一种非零和合作博弈关系,进而以招标为例具体阐述了这一关系,同时还揭示了这一关系的关键问题——沟通和信任障碍,最后论述了图书馆“培养书商”的理念,认... 本文将博弈论的观点引入到图书馆与书商关系的讨论中,指出图书馆与书商的关系是一种非零和合作博弈关系,进而以招标为例具体阐述了这一关系,同时还揭示了这一关系的关键问题——沟通和信任障碍,最后论述了图书馆“培养书商”的理念,认为图书馆和书商应当深入挖掘合作内容,开拓增值服务,实现双赢目标。 展开更多

关键词 图书馆 书商 博弈论 非零和 囚徒困境

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“为己利他”行为机理的社会基础:变和博弈 被引量：3

17

作者 朱富强 《改革与战略》 北大核心 2010年第12期11-15,共5页

"为己利他"行为机理的形成和施行是以合作剩余的存在这一社会基础为前提的,这也就是变和博弈的情形。正因为人类社会的互动中存在着合作剩余,产生了相互协作以做大共同利益这块蛋糕的动机,由此衍生出"为己利他"行... "为己利他"行为机理的形成和施行是以合作剩余的存在这一社会基础为前提的,这也就是变和博弈的情形。正因为人类社会的互动中存在着合作剩余,产生了相互协作以做大共同利益这块蛋糕的动机,由此衍生出"为己利他"行为机理。而且,潜在的合作剩余越大,个体越倾向于采取合作的方式,从而"为己利他"行为机理越容易产生和扩展。 展开更多

关键词 为己利他 变和博弈 合作剩余

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Heston投资模型下的非零和随机微分博弈问题 被引量：1

18

作者 王婕 王秀莲 《首都师范大学学报（自然科学版）》 2023年第3期12-22,共11页

针对竞争保险公司之间的非零和随机微分博弈问题,本文假设保险公司在购买比例再保险的同时可投资于一个无风险资产和一个具有Heston随机波动率的风险资产。以2家保险公司终端财富相对差值绩效最大化为目标,通过博弈理论和动态规划原理... 针对竞争保险公司之间的非零和随机微分博弈问题,本文假设保险公司在购买比例再保险的同时可投资于一个无风险资产和一个具有Heston随机波动率的风险资产。以2家保险公司终端财富相对差值绩效最大化为目标,通过博弈理论和动态规划原理分别得到该博弈在决策者是模糊厌恶和模糊中性2种情形下的纳什均衡再保险投资策略。最后给出一个数值算例阐述参数对纳什均衡策略的影响。 展开更多

关键词 Heston过程 非零和博弈 模糊厌恶 再保险投资策略

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以深化科技合作引领中欧关系走向“非零和博弈” 被引量：2

19

作者 李研 《科技管理研究》 CSSCI 北大核心 2021年第13期35-39,共5页

中欧关系走到了“十字路口”,面临着方向选择。中美竞争加剧情况下,我国应主动作为,为中欧关系发展增添新的积极因素。以博弈论为视角看待当前中欧关系,中欧双方完全有可能实现“非零和博弈”,充分释放中欧关系发展潜力。科技是中欧合... 中欧关系走到了“十字路口”,面临着方向选择。中美竞争加剧情况下,我国应主动作为,为中欧关系发展增添新的积极因素。以博弈论为视角看待当前中欧关系,中欧双方完全有可能实现“非零和博弈”,充分释放中欧关系发展潜力。科技是中欧合作的传统领域,可作为引领新一轮中欧关系发展的突破口。 展开更多

关键词 中欧关系 非零和博弈 科技合作

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主体功能区规划下的我国区域高等教育发展战略 被引量：2

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作者 张振 《现代教育管理》 CSSCI 北大核心 2014年第9期49-53,共5页

主体功能区规划是一种新的区域发展范式,它使我国的区域高等教育分工更加明晰、合作更加紧密。在主体功能区规划下,非零和博弈理论对我国区域高等教育发展战略的构建具有一定的指导意义。为了实现我国区域高等教育的互利共赢式发展,可... 主体功能区规划是一种新的区域发展范式,它使我国的区域高等教育分工更加明晰、合作更加紧密。在主体功能区规划下,非零和博弈理论对我国区域高等教育发展战略的构建具有一定的指导意义。为了实现我国区域高等教育的互利共赢式发展,可建立区域高等教育发展的支撑与保障机制、区域高等教育发展的联席与对话机制、区域高等教育发展的资源整合与共享机制。 展开更多

关键词 主体功能区规划 区域高等教育 非零和博弈

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